- Pour l'utilisateur moyen, la sécurité DEX n'est pas seulement un audit ou un badge sur le site Web.
- Même si un DEX offre une liquidité et une sécurité excellentes, les utilisateurs ne resteront pas dans les parages si chaque transaction ressemble à une loterie.
- Un DEX est plus qu’un simple code ; c'est tout un système commercial. Et le plus important est de savoir dans quelle mesure ce système fonctionne.
Alors que les échanges décentralisés (DEX) continuent de conquérir des parts de marché face aux géants centralisés, la conversation passe de la fonctionnalité de base des contrats intelligents à l’orchestration complexe des données.
La plupart des plateformes échouent non pas à cause d'un code défectueux, mais parce qu'elles ne peuvent pas résoudre le « trilemme » du trading à forte charge : garantir une liquidité importante, minimiser la latence inférieure à la seconde et protéger les utilisateurs contre les attaques sophistiquées MEV (Maximal Extractable Value).
Dans cette étude approfondie, nous explorons comment l'architecture du système DEX de qualité production est conçue pour survivre à une volatilité extrême du marché.
La liquidité est le fondement
Pour l'utilisateur, cela signifie qu'il n'y aura pas de pertes importantes pendant l'échange, que les transactions seront exécutées à des prix prévisibles et qu'il n'y aura pas de forte hausse des prix lors de la négociation de volumes moyens.
De nombreux projets tentent d’acheter de l’argent au départ avec des taux d’intérêt élevés, qui attirent ceux qui recherchent des profits rapides, mais ces taux d’intérêt disparaissent dès que les revenus diminuent.
Une bonne stratégie de collecte de fonds commence par la planification de paires et d'itinéraires d'échange. Un DEX ne doit pas s’appuyer uniquement sur un seul pool.
Il est important de pouvoir répartir automatiquement les ordres entre différents pools et, si nécessaire, de se connecter aux agrégateurs de liquidité.
Cela peut réduire les pertes de change et garantir des transactions stables même si une source de financement est temporairement indisponible.
Dès le premier jour, vous devez déterminer :
● les paires d'ancrage (liquidité de base) avec la demande la plus stable ;
● fourchettes de concentration de liquidité et politique de rééquilibrage ;
● Des incitations à long terme pour les LP, liées non pas au prix symbolique, mais au volume et au calendrier de fourniture de liquidités.
Sécurité
Pour l'utilisateur moyen, la sécurité DEX n'est pas seulement un audit ou un badge sur le site Web.
La clé est d’être sûr que les fonds ne disparaîtront pas à cause d’erreurs de codage, de manipulations de prix ou de piratage.
Ainsi, dans un échange décentralisé, la sécurité n’est pas une mesure ponctuelle, mais un engagement continu.
Il est important de se protéger contre tous les aspects. Tester les contrats intelligents est essentiel, mais pas suffisant.
Vous devez prendre en compte les attaques économiques, leur comportement lors de l'arbitrage et dans un mauvais marché, et pas seulement vérifier le code.
Il est également important de se protéger contre les menaces MEV : lorsque quelqu'un anticipe vos transactions, les remplace ou modifie leur ordre.
Tout cela peut avoir un impact négatif sur l’expérience utilisateur et la confiance dans l’échange.
Les couches d'indexation, les règlements hors chaîne, les points de terminaison d'API et les interfaces de signature de transactions restent également vulnérables. Par conséquent, les éléments suivants sont nécessaires :
● suivre l'état des pools et les anomalies de liquidité ;
● des systèmes d'alerte pour les développeurs et les équipes de risque ;
● Contrôles automatiques des risques qui limitent les paramètres de trading extrêmes.
Si un DEX fonctionne de manière fiable, même lorsque le marché fluctue énormément, et peut résister à diverses crises sans problème, alors sa réputation sera meilleure que n'importe quel taux d'intérêt élevé.
Pourquoi les utilisateurs comparent-ils DEX à CEX ?
Même si un DEX offre une liquidité et une sécurité excellentes, les utilisateurs ne resteront pas dans les parages si chaque transaction ressemble à une loterie.
Les traders comparent désormais les échanges décentralisés non pas aux idéaux du Web3, mais à ce à quoi ils sont habitués sur les plateformes centralisées : rapidité, clarté et commodité.
La vitesse DEX ne concerne pas seulement la rapidité avec laquelle un blocage est confirmé ; il s'agit de tout : combien vous payez pour l'essence, la vitesse des nœuds RPC, la réactivité de l'interface et la clarté de ce qui se passe avec une transaction.
En configurant correctement les contrats intelligents, en utilisant le traitement par lots et en réfléchissant à une stratégie de nœud/point de terminaison, vous pouvez réduire les coûts et accélérer les temps de réponse si rapidement que l'utilisateur n'aura tout simplement pas à penser aux aspects techniques.
Une erreur courante en UX est de ne pas expliquer quoi faire en cas de problème. Les utilisateurs doivent clairement comprendre ce qui se passe si une transaction est bloquée, remplacée ou rejetée.
Un DEX ne doit pas simplement afficher le hachage ; il doit expliquer ce que cela signifie, les risques et la marche à suivre. Mieux vaut plus d’informations que moins.
Pour qu'un DEX ressemble à un CEX, des indexeurs hors chaîne sont nécessaires. Ils fournissent des mises à jour rapides des données, affichent des estimations préliminaires de prix et de frais avant la signature d'une transaction et montrent clairement la probabilité de dérapage et d'exécution.
Les utilisateurs devraient pouvoir voir ce qu'ils recevront avant de décider de payer le gaz.
Les infrastructures sont plus importantes que les « jolis contrats »
Un DEX est plus qu’un simple code ; c'est tout un système commercial. Et le plus important est de savoir dans quelle mesure ce système fonctionne.
Les indexeurs, les nœuds RPC, les systèmes de surveillance, la journalisation et les procédures de réponse aux incidents opérationnels font tous partie de l'expérience utilisateur, même si l'utilisateur ne les voit pas directement.
Si vous n'avez pas de redondance, ne surveillez pas ce qui se passe et ne savez pas quoi faire en cas de panne, tout problème peut sérieusement nuire à votre réputation.
C'est pourquoi les excellents DEX sont conçus comme des systèmes robustes capables de résister aux pannes, d'évoluer et de récupérer rapidement, et non comme de simples protocoles expérimentaux.
Concevoir DEX dès le premier jour
La première étape consiste à comprendre pourquoi vous avez besoin d’un DEX. Si le DEX se concentre sur le trading actif, la profondeur du carnet d’ordres et un glissement minimal à des volumes moyens sont essentiels. Si le DEX se concentre davantage sur la DeFi et l’arbitrage, alors la stabilité des prix et un routage approprié sont essentiels.
Cela déterminera quel modèle AMM choisir, comment concentrer les liquidités et si les agrégateurs sont même nécessaires.
Auparavant, de nombreux DEX avaient commis l’erreur d’essayer de répartir les incitations sur toutes les paires, mais en réalité, la liquidité devrait être concentrée sur quelques marchés principaux.
Ce sont eux qui pilotent l’essentiel de l’action et fixent les prix des autres itinéraires. Ce sont ces couples qui doivent être priorisés, incités et soutenus.
Conclusion
En bref, pour qu’un DEX s’implante réellement, ce n’est pas seulement l’idée de décentralisation qui est importante.
Le plus important est que les gens le trouvent facile à utiliser.
Il doit y avoir des tonnes de liquidités pour les transactions afin que tout se passe bien, la sécurité doit être de premier ordre, et la rapidité et la commodité doivent être similaires à celles d'un échange régulier, afin que personne ne remarquera la différence.
Ceux qui comprennent que les contrats intelligents ne font pas tout, mais qui investissent plutôt dans un système robuste, une gestion des risques et une commodité, gagneront des utilisateurs fidèles pour les années à venir.
Ce sont les DEX qui survivent à tous les temps et deviennent la base d'un nouveau système financier décentralisé.
Voir l’article original en anglais
