Points saillants
- Les actions de Vertiv ont augmenté de 86 % depuis le début de l'année, grâce à l'expansion des centres de données d'IA et à sa collaboration avec Nvidia.
- Bernstein maintient une note d'achat avec un objectif de 416 $, observant un sentiment prudent avant le rapport du deuxième trimestre de la société.
- Bank of America reste optimiste, mettant l'accent sur le produit side-car 800 VDC de Vertiv dont la livraison est prévue en 2027.
- Le bénéfice du premier trimestre s'est élevé à 1,17 $ par action, dépassant les prévisions de 1,00 $, tandis que les ventes ont bondi de 30,1 % par an pour atteindre 2,65 milliards de dollars.
- Le consensus des analystes s'établit à un achat fort avec 16 notes d'achat et 3 notes de maintien, ciblant 388,67 $ en moyenne, soit environ 29 % au-dessus des prix actuels.
Les actions de Vertiv (VRT) ont grimpé d'environ 86 % depuis le début de l'année, oscillant près de 300,49 $ lors de la dernière séance de bourse. La bande de négociation de l'action sur 52 semaines s'étend de 110,06 $ à 379,93 $.
Vertiv Holdings Co, VRT
Cette avancée impressionnante découle d'un fort appétit pour les produits de gestion thermique et d'infrastructure électrique de Vertiv conçus pour les centres de données, combiné à ses liens stratégiques avec Nvidia.
Au cours du premier trimestre 2026, Vertiv a généré un bénéfice de 1,17 $ par action, dépassant de 0,17 $ les attentes de Street de 1,00 $. Le chiffre d'affaires total a atteint 2,65 milliards de dollars, soit une augmentation de 30,1 % d'une année sur l'autre et dépassant légèrement les prévisions des analystes de 2,63 milliards de dollars.
La direction a publié des prévisions pour le deuxième trimestre appelant à un bénéfice compris entre 1,37 $ et 1,43 $ par action, avec des projections pour l'ensemble de l'année allant de 6,30 $ à 6,40 $ par action.
Malgré la performance remarquable du titre, certains acteurs du marché ont adopté une approche attentiste à l'approche du prochain rapport trimestriel. Varun Govindaraj de Bernstein a observé que les récentes fluctuations des prix et une réponse modérée du marché à la journée des investisseurs de Vertiv indiquent une incertitude quant à savoir si les projections conservatrices signalent une véritable décélération de l'activité ou simplement des prévisions de gestion prudentes.
Govindaraj penche pour cette dernière interprétation. Le 30 juin, il a maintenu sa recommandation d'achat tout en fixant un objectif de cours de 416 $.
Il a également pesé sur le débat émergent sur la technologie 800 VDC, un sujet qui attire l'attention car il pourrait réduire le « contenu par MW » et susciter une pression concurrentielle supplémentaire. Govindaraj reste indifférent, citant les capacités d'exécution éprouvées de Vertiv et son opinion selon laquelle un déploiement significatif de 800 VDC ne se concrétisera pas avant 2028 au plus tôt.
Bank of America met en lumière sa collaboration avec 800 VDC
Andrew Obin, de Bank of America, a également maintenu sa position d'achat à la suite de discussions avec la direction de l'entreprise. Sa principale conclusion : Vertiv a développé un produit side-car 800 VDC qui devrait entrer sur le marché en 2027.
Obin a nommé Vertiv, Eaton et Schneider Electric comme les trois principaux collaborateurs « systèmes d'alimentation » pour la plate-forme 800 VDC de Nvidia. Il prévoit que Vertiv connaîtra une dynamique de commandes accélérée fin 2026 par rapport à ses concurrents dépourvus de capacités 800 VDC.
QRG Capital Management a élargi ses participations dans Vertiv de 21,2 % au cours du premier trimestre, acquérant 16 172 actions supplémentaires pour atteindre une position totale de 92 499 actions d'une valeur d'environ 23,2 millions de dollars.
La propriété institutionnelle continue de croître
De nombreux autres actionnaires institutionnels ont accru leurs participations au cours du premier trimestre. Webster Bank a augmenté sa position de 6,9%, tandis qu'Onyx Bridge Wealth Group a augmenté son allocation de 2,1%.
Citigroup a relevé son objectif de cours à 414 dollars en mai, tandis que TD Cowen a ajusté son objectif à la hausse, passant de 347 dollars à 387 dollars. Oppenheimer a également relevé ses prévisions de 330 $ à 353 $.
Au total, les investisseurs institutionnels contrôlent 89,92 % des actions en circulation de la VRT.
L'opinion dominante de The Street est l'achat fort, comprenant 16 recommandations d'achat et trois notes de maintien, avec un objectif de prix moyen de 388,67 $, suggérant une appréciation potentielle d'environ 29,3 % par rapport aux niveaux actuels.
Vertiv a distribué un dividende trimestriel de 0,0625 $ par action le 25 juin, ce qui se traduit par un rendement en dividende annualisé d'environ 0,1 %.
