Les actions de Bitdeer Technologies Group ont été touchées jeudi après que la société d'infrastructures minières et d'intelligence artificielle Bitcoin a annoncé une offre de billets de premier rang convertibles de 300 millions de dollars.
Bitdeer a déclaré qu'il avait l'intention d'offrir un «montant principal» de 300 millions de dollars en obligations convertibles de premier rang avec une option pour les acheteurs d'acheter 45 millions de dollars supplémentaires dans le cadre d'un placement privé.
Il s'agit de la deuxième offre de titres convertibles de la société, après une offre de 150 millions de dollars en avril 2024 qui a également déclenché une chute des actions de 18 %.
Les billets de premier rang convertibles sont un prêt que les investisseurs peuvent convertir en actions ordinaires de la société émettrice, et les détenteurs de ces billets ont la priorité sur les autres détenteurs de dettes en cas de faillite de la société.
Les nouveaux billets, dont le règlement est prévu en 2032, sont des obligations de premier rang non garanties avec des paiements d'intérêts semestriels et peuvent être convertis en espèces, en actions ou en une combinaison des deux.
Bitdeer a l'intention d'utiliser les bénéfices pour l'expansion du centre de données, la croissance du cloud IA, le développement de plates-formes minières de cryptographie et les besoins généraux de l'entreprise.
La société a son siège à Singapour et possède des centres de données aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan.
Le stock de Bitdeer atteint 17 % sur la dernière offre
Les actions de Bitdeer (BTDR) ont clôturé jeudi en baisse de 17,38 % à 7,94 $ et ont légèrement chuté après les heures d'ouverture à 7,89 $.
Les actions de la société sont actuellement en baisse de 29 % depuis le début de l’année et de près de 70 % depuis leur plus haut historique de janvier 2025, d’environ 26 dollars.
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La dette convertible exerce souvent une pression sur les actions, car les investisseurs prennent en compte le risque de dilution future : si l'action augmente, les détenteurs d'obligations peuvent convertir leur dette en actions, augmentant ainsi le nombre d'actions.
Transactions d’achat plafonnées pour compenser la dilution
Bitdeer propose également une offre d'actions directes nominatives simultanée liée à un plan de rachat d'une partie de ses billets convertibles existants échéant en 2029.
Bitdeer prévoit d'utiliser des « transactions d'achat plafonnées », des dérivés utilisés lors de l'émission de billets convertibles pour compenser la dilution, mais cela n'a pas empêché ses actions de baisser.
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