Points clés à retenir
- Les actions d'Amazon (AMZN) ont débuté la séance de mercredi à 238,51 dollars, maintenant une capitalisation boursière de 2,57 billions de dollars.
- Shay Boloor, analyste chez Futurum Equities, prévoit qu'Amazon pourrait atteindre 1 000 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2028, une première pour une entreprise.
- Le géant de la technologie a réservé environ 200 milliards de dollars à des investissements dans les infrastructures en 2026, soutenus par des accords OpenAI dépassant 100 milliards de dollars.
- Les revenus générés par les offres exclusives de semi-conducteurs d'Amazon, Graviton et Trainium, ont dépassé le chiffre annuel de 20 milliards de dollars.
- Les défis juridiques incluent un règlement de 2,25 millions de dollars auprès de la Federal Trade Commission et un nouveau litige en Australie concernant la publicité Prime Video.
Amazon (AMZN) a débuté la séance mercredi à 238,51 dollars par action. Avec une capitalisation boursière substantielle de 2,57 billions de dollars, le titre se négocie actuellement dans sa fourchette de 52 semaines allant de 196,00 $ à 278,56 $.
Amazon.com, Inc., AMZN
Selon un observateur du marché, le géant du commerce électronique et du cloud computing n’a fait qu’effleurer son potentiel. Shay Boloor, stratège de marché en chef chez Futurum Equities, estime qu'Amazon est « en passe de devenir la première entreprise à dépasser les 1 000 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel d'ici 2028 ».
Boloor a souligné les opérations diversifiées d'Amazon couvrant le commerce électronique, le cloud computing, les réseaux logistiques, les plateformes publicitaires et les capacités d'intelligence artificielle. Il a qualifié l’entreprise de « l’une des sociétés d’infrastructures les plus importantes au monde ».
Allocation massive de capitaux pour l’infrastructure d’IA
Amazon a présenté son intention d'allouer environ 200 milliards de dollars à des investissements en capital tout au long de 2026. Une partie importante de ces dépenses provient d'accords clients substantiels, notamment des engagements dépassant 100 milliards de dollars d'OpenAI.
Le portefeuille exclusif de semi-conducteurs de la société, comprenant les processeurs Graviton et Trainium, a atteint un chiffre d'affaires annualisé de 20 milliards de dollars. Amazon rapporte que cette division connaît des taux de croissance supérieurs à 100 %.
Ces solutions de puces internes devraient réduire les dépenses opérationnelles et améliorer les marges bénéficiaires au cours des années à venir. Cet avantage stratégique revêt une importance particulière pour une organisation gérant une vaste infrastructure de centre de données à l’échelle mondiale.
Amazon a dépassé les attentes de Wall Street avec la publication de ses résultats du premier trimestre en avril dernier. La société a généré un chiffre d'affaires trimestriel de 181,52 milliards de dollars, dépassant les prévisions des analystes de 177,30 milliards de dollars.
Le bénéfice par action a atteint 2,78 dollars, dépassant largement les prévisions du consensus de 1,66 dollars par action.
L'activité d'investissement institutionnel reflète la confiance dans la trajectoire d'Amazon. Cardinal Point Capital Management ULC a élargi ses avoirs dans Amazon de 13,6 % au cours du premier trimestre, en achetant 4 450 actions supplémentaires pour atteindre une position totale de 37 124 actions évaluées à environ 7,73 millions de dollars.
De nombreuses autres sociétés d’investissement ont réalisé des transactions comparables. Brighton Jones LLC a augmenté sa participation de 10,9 %, contrôlant désormais plus de 4 millions d'actions d'une valeur estimée approchant les 885 millions de dollars.
Les investisseurs institutionnels contrôlent collectivement 72,2 % des actions en circulation d'Amazon, ce qui représente une concentration substantielle de la propriété.
Les ventes d’actions des dirigeants se poursuivent
Malgré des fondamentaux positifs, les dirigeants des entreprises ont réduit leurs positions. Le PDG Matthew Garman a cédé 15 467 actions en mai au prix de 263,40 $ par action, générant un produit supérieur à 4 millions de dollars.
Le vice-président David Zapolsky a également réduit ses avoirs, en vendant 9 270 actions à 268,53 $ chacune. Au cours des trois derniers mois, les initiés de l'entreprise ont vendu collectivement pour environ 51,4 millions de dollars d'actions.
Amazon continue également de relever des défis réglementaires. La société a conclu un accord de règlement de 2,25 millions de dollars avec la FTC, tout en faisant face à de nouvelles poursuites judiciaires en Australie concernant les pratiques publicitaires de Prime Video.
Sur une note plus positive, AWS a récemment dévoilé une initiative d'ingénierie Forward Deployed d'un milliard de dollars. Ce programme vise à positionner les spécialistes de l'IA directement au sein des organisations clientes pour accélérer la mise en œuvre au niveau de l'entreprise.
Une enquête Jefferies récemment publiée a révélé que 95 % des décideurs informatiques ont l'intention d'augmenter les budgets d'infrastructure cloud en 2026. Les analystes du secteur identifient AWS comme le principal bénéficiaire de cette tendance en matière de dépenses.
Les projections de prix de Wall Street démontrent une tendance haussière considérable. Stifel Nicolaus a établi un objectif de prix de 319 $, tandis que Susquehanna a élevé sa prévision à 325 $ accompagnée de perspectives « positives ».
Actuellement, 57 analystes maintiennent des recommandations d'achat sur les actions Amazon, contre seulement trois notes Hold. MarketBeat rapporte une désignation consensuelle « Achat modéré » avec un objectif de prix moyen de 312,78 $.
Les indicateurs techniques montrent la moyenne mobile d'Amazon sur 50 jours à 255,10 $, tandis que la moyenne sur 200 jours s'élève à 234,31 $. L'action se négocie avec un ratio cours/bénéfice de 28,53 et présente un coefficient bêta de 1,44.
