Balanced Price a historiquement identifié les creux de cycles profonds, mais la relation changeante de Bitcoin avec la métrique soulève une possibilité fondamentale.
Bitcoin a connu une forte reprise en août, augmentant de près de 30 %. Alors que certains pensent que le marché baissier est terminé, d’autres affirment que le risque d’une chute dévastatrice guette toujours le plus grand actif cryptographique au monde.
Le fondateur d'Alphractal, Joao Wedson, a déclaré que le prix équilibré de BTC s'élève actuellement à près de 38 400 dollars, mais que l'évolution historique ne signifie pas nécessairement que les prix doivent revenir à ce niveau.
Modèle de fond profond
La métrique Balanced Price a toujours été efficace pour identifier les creux de cycle profonds de l’actif cryptographique, mais le temps cumulé entre ses principales interactions avec la zone a continué d’augmenter, passant de 732 jours à 1 120, puis 1 200 et 1 420 jours.
Dans le cycle actuel, Bitcoin a déjà passé environ 1 400 jours depuis sa dernière interaction avec le Balanced Price. Dans le même temps, le temps que BTC passe en dessous de la métrique a régulièrement diminué. Les cycles précédents ont vu les prix rester en dessous de la zone pendant plusieurs semaines, puis pendant environ 20 jours, et en 2022, l’actif est resté en dessous de la zone pendant pratiquement une seule journée.
Le prix équilibré est actuellement proche de 38 400 $. Il ajuste la base de coût global du marché du Bitcoin en utilisant l'empreinte des dépenses à long terme des pièces plus anciennes et crée une zone de valorisation qui est historiquement apparue pendant les périodes de capitulation extrême. Bien que cela ne signifie pas qu'il doit revenir à 38 000 $, l'observation de Wedson soulève la possibilité que BTC puisse éventuellement rompre avec son modèle historique et ne jamais revenir dans la zone. Cependant, si le schéma se répète, la région de 40 000 $ pourrait toujours avoir une base en chaîne comme objectif possible de capitulation.
Pendant ce temps, les investisseurs Bitcoin sont de plus en plus convaincus que le creux du marché est déjà derrière eux. Wedson a constaté que le sentiment « très haussier » domine désormais les médias sociaux. Cette conviction est bien plus forte que l’incertitude observée après le creux de la fin 2022 et du début 2023. Cependant, un tel optimisme généralisé pourrait devenir un risque en soi, en particulier si les traders haussiers sont pris au dépourvu par une nouvelle forte baisse.
Dans ce scénario, des liquidations forcées parmi les haussiers pourraient déclencher une autre vague de ventes.
Vous aimerez peut-être aussi :
Un chemin plus rapide vers un nouvel ATH
Un commerçant s'attend à ce que l'actif cryptographique atteigne un nouveau sommet historique au quatrième trimestre de l'année prochaine et estime qu'il pourrait se négocier au-dessus de 126 000 $ d'ici novembre 2027. Killa a déclaré que les cycles de marché du Bitcoin continuent de se raccourcir, ce qui l'a aidé à atteindre de nouveaux sommets historiques plus rapidement à chaque cycle. Sur la base du seul cycle 2022, il estime que BTC devrait établir un nouvel ATH au plus tard en février 2028.
Cependant, le trader a affirmé que le cycle actuel évolue plus rapidement, après avoir atteint un creux d'environ trois à quatre mois plus tôt, ce qui pourrait avancer le calendrier.
Voir l’article original en anglais
