La dynamique du marché du bitcoin change considérablement, car ses indicateurs de volatilité sont désormais à des niveaux que l'on ne voit pas au cours des années.
Cette baisse vigoureuse de la volatilité réalisée et implicite a attiré l'attention des investisseurs, et de nombreux observateurs de marché spéculent maintenant que nous pourrions être au bord d'une action de prix sérieuse. Comme la crypto-monnaie jouit d'une étendue de balançoires de prix réduites, des données sur la chaîne et un flux de marché récent suggèrent que nous sommes dans un moment de potentialité (pour emprunter un terme à feu Great William S. Burroughs).
La volatilité réalisée et implicite atteint les bas historiques
La volatilité réalisée d'une semaine de Bitcoin est récemment tombée à 23,42%, touchant presque ses bas historiques. Cette baisse nette présente un changement de condition significatif pour la crypto-monnaie, car nous avons rarement constaté des niveaux aussi faibles au cours des quatre dernières années. La dernière fois que la volatilité réalisée de Bitcoin a été si faible, c'était en octobre 2022 (22,88%) et novembre 2023 (21,35%). Pendant ces mois, nous avons été témoins de balançoires de prix assez importantes. Cela a conduit beaucoup à se demander si le calme actuel pourrait annoncer une situation similaire et quels coups de poing pourraient avoir besoin de faire bouger le marché.
#BitcoinLa volatilité réalisée d'une semaine s'est effondrée à 23,42%, près des bas historiques. Au cours des quatre dernières années, il n'a baissé que quelques fois – par exemple, octobre 2024 (22,88%) et novembre 2023 (21,35%). Des compressions similaires dans le passé ont conduit à des mouvements du marché majeurs: https://t.co/b67xeqy8rm pic.twitter.com/xragcnxr6d
– Glassnode (@glassnode) 21 février 2025
La volatilité implicite d'une semaine (IV), qui évalue la volatilité future prévue, déduite du prix des options, a également pris un chemin clair et semble avoir chuté à 37,39%. Cela place désormais les niveaux IV de 1 semaine non observés dans de nombreuses années – les comparaisons les plus proches étant les bas du début de 2023 et du début de 2024. Ces deux périodes ont bien sûr connu des rebonds presque immédiats dans le prix de Bitcoin qui l'a considérablement plus élevé. Donc, ce que nous voyons maintenant, c'est, en substance, une compression dans les mesures de volatilité pour Bitcoin.
Bien que la volatilité à court terme ait diminué, la volatilité implicite à plus long terme est maintenue à un niveau élevé. Les volatilités implicites de 3 mois et 6 mois sont respectivement à 53,1% et 56,25%, ce qui les maintient bien au-dessus de leurs moyennes historiques. Ainsi, même si le marché pourrait être considéré comme tendance vers un état de calme, les perspectives à moyen à long terme du marché des options sont tout sauf. Pourquoi les traders d'options verseraient-ils des options à long terme s'ils s'attendaient à ce que le marché se calme considérablement dans les mois à venir? Ils ne le feraient pas.
Les données sur la chaîne montrent un fort intérêt d'achat au niveau des prix clés
L'état actuel du marché peut être évalué à partir des données sur la chaîne, et ces évaluations ont été effectuées récemment. Ils indiquent que 2,76 millions d'adresses Bitcoin ont acheté 2,1 millions de BTC, le prix d'achat moyen étant de 97 100 $. De cela, quelque chose de très propice et sérieux peut être glané: il semble y avoir quelque chose comme un niveau de soutien naissant pour Bitcoin à environ 97 000 $. Et encore une fois, nous devons nous rappeler que ce prix est largement retenu par des personnes qui sont «en profit» en termes de métiers qu'ils ont faits.
Une zone de demande massive s'est formée juste en dessous du prix actuel👇
Les données sur la chaîne indiquent que 2,76 millions d'adresses ont acquis un total de 2,1 millions $ Btc À un prix moyen de 97,1k, mettant en évidence des intérêts d'achat importants à ce niveau.
Si le marché fait face à plus vers le bas… pic.twitter.com/anm1kkxmte
– IntotheBlock (@IntotheBlock) 21 février 2025
Cette activité d'achat constitue une base robuste pour le bitcoin. Si le prix devait diminuer, la base psychologique de 97 000 $ pourrait servir de pierre angulaire stabilisatrice pour que le prix noue. Les investisseurs qui ont acheté à ces niveaux peuvent ne pas être trop jazzés à perdre de l'argent et peuvent en fait se tenir entre nous et plus de prix en baisse. Si le prix devait baisser, la «propagation bizarre» que ces gens sont susceptibles de faire seraient juste assez élevées pour empêcher le prix de chuter trop plus loin.
Bitcoin Spot ETF voit des sorties consécutives
Néanmoins, le Fonds négocié en échange de spots Bitcoin (ETF) connaît également des sorties élevées qui ont un impact sur le marché global de la cryptographie. Voici quelques signes concernant:
– Le 20 février, le FNB US Bitcoin Spot a connu des sorties nettes de 365 millions de dollars, marquant le troisième jour consécutif du fonds.
– L'actif total actuel de l'ETF sous gestion (AUM) se retrouve à un creux de six mois.
– Un grand retrait en capital pourrait être un signe que les investisseurs perdent confiance dans les perspectives de prix à court terme de Bitcoin.
Le 20 février, la sortie nette totale du FNB Bitcoin Spot US était de 365 millions de dollars, avec des sorties nettes pendant trois jours consécutifs. L'écoulement net total du FNB de Spot Ethereum était de 13,0915 millions de dollars. https://t.co/59u0bneqlg
– Wu Blockchain (@wublockchain) 21 février 2025
Les sorties pourraient également représenter l'incertitude du marché général qui a entouré les récents niveaux de volatilité récent de Bitcoin. Certains investisseurs peuvent considérer cette faible volatilité comme un nouveau signe de stabilité pour la plus grande crypto-monnaie du monde, mais il peut également signaler un marché potentiellement instable sur le point de corriger. Si tel est le cas, ces investisseurs pourraient préférer liquider leurs positions ou quitter temporairement le marché en faveur d'autres actifs.
Quelle est la prochaine étape pour Bitcoin?
La situation actuelle du marché du bitcoin est une faible volatilité. Cela a conduit à la question de la question: l'accalmie du marché va-t-elle être suivie d'une tempête, c'est-à-dire un mouvement de prix explosif dans un sens ou dans l'autre? Ou sera-ce une période de consolidation? Ce qui rend cette perspective particulièrement intrigante, c'est que, historiquement, les périodes de faible volatilité ont souvent préparé le terrain pour des mouvements de prix importants à Bitcoin. Les commerçants et les investisseurs sont donc invités à prêter une attention particulière à ce qui se déroule sur le marché.
Le niveau de 97 000 $ est essentiel, avec une éventuelle base de soutien là-bas si le prix de Bitcoin fait face à une pression de baisse supplémentaire, et avec des achats importants à ce prix, fournissant ce qui pourrait être – une base de soutien si le prix de Bitcoin fait face à une pression à la baisse. Mais les débordements nets du Bitcoin Spot ETF et la divergence entre la volatilité implicite à court terme et à long terme indique que le noyau culte des supporters du bitcoin s'attend en grande partie , ou se rallier à de nouveaux sommets.
Comme toujours, l'action des prix de Bitcoin est fortement influencée par une multitude de facteurs, tels que les événements macroéconomiques, le sentiment des investisseurs et les développements réglementaires. Les indicateurs de volatilité sont à des bas historiques, avec un fort soutien aux niveaux clés, et Bitcoin semble être à un carrefour, en attendant le prochain grand mouvement.
Divulgation: Ce n'est pas des conseils de négociation ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une crypto-monnaie ou d'investir dans des services.
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