Bitcoin et Ethereum ont été confrontés à une expiration d'options tendue le 5 juin alors que les marchés de la cryptographie s'échangeaient près de leur plus bas niveau depuis plusieurs mois, tandis que les espoirs de cessez-le-feu au Moyen-Orient ont fait bouger les marchés du pétrole et de l'or avant que de nouveaux doutes ne reviennent.
Résumé
- Les options Bitcoin d'une valeur de 1,62 milliard de dollars ont expiré alors que le BTC s'échangeait bien en dessous de son niveau de douleur maximum.
- Greeks.live a déclaré que la demande de couverture active a augmenté tandis que les traders évitaient de gros paris unilatéraux sur le crash.
- Les espoirs d’un cessez-le-feu au Moyen-Orient ont d’abord touché le pétrole, mais le rejet du Hezbollah a maintenu un risque de marché plus large.
Environ 25 600 options Bitcoin ont expiré le 5 juin, avec une valeur notionnelle de 1,62 milliard de dollars, selon les données de Greeks.live. Le lot présentait un ratio put-call de 0,56 et un niveau de douleur maximum clé proche de 70 500 $.
Bitcoin s’est échangé bien en dessous de ce niveau après une forte baisse hebdomadaire. BTC a brièvement approché les 60 000 $ lors de la vente, laissant de nombreuses options à court terme loin de leurs zones de règlement attendues.
Ethereum a également été confronté à des pressions liées à l’expiration des options. Environ 155 000 options ETH ont expiré, avec un ratio put-call de 0,92, un niveau de douleur maximum proche de 2 000 $ et une valeur notionnelle de 270 millions de dollars.
Ensemble, les expirations BTC et ETH ont atteint environ 1,89 milliard de dollars. L'événement était plus petit que l'expiration de fin de mois précédente, mais il s'est produit au cours de l'une des semaines les plus faibles pour les actifs numériques depuis des mois.
Les baissiers du Bitcoin dominent alors que la demande de couverture augmente
Greeks.live a déclaré que la chute du Bitcoin en dessous de 70 000 $ avait rendu les traders baissiers plus actifs plus tôt dans la semaine. Les positions de vente ont augmenté d'environ 68 000 $, 65 000 $ et 60 000 $ à mesure que les traders se sont déplacés pour se protéger contre davantage de pertes.
La société a déclaré que la volatilité à court terme augmentait également à mesure que les prix baissaient. Le biais est devenu négatif, ce qui signifie que le marché a accordé plus d'attention à la protection contre les baisses qu'à l'exposition à la hausse.
Dans sa mise à jour du 5 juin, Greeks.live a déclaré que l'évolution des prix avait poussé BTC et ETH loin de leurs niveaux de douleur maximum. Il a également indiqué que la faiblesse des conditions avait réduit l'intérêt du marché, tandis que l'attention s'était portée sur les actions américaines.
La société a ajouté que le marché ne faisait pas de gros paris sur un krach à sens unique. Au lieu de cela, il a déclaré que la demande de couverture active avait augmenté. Greeks.live a déclaré : « La meilleure stratégie n’est pas de parier sur un rebond, mais de réduire les risques ».
Le cessez-le-feu espère déplacer le pétrole et l’or
La vente massive de crypto-monnaies s’est également produite alors que les marchés mondiaux réagissaient aux développements au Moyen-Orient. Israël et le Liban ont convenu de mettre en œuvre un cessez-le-feu le 4 juin, laissant espérer que la pression autour des négociations sur l'Iran pourrait s'atténuer.
Cette nouvelle a rapidement fait bouger les matières premières. Les prix du pétrole ont chuté de plus de 3% dans l'espoir qu'un accord plus large pourrait soutenir une réouverture du détroit d'Ormuz, une route clé pour les flux pétroliers mondiaux.
L'or a également réagi lorsque le dollar et les rendements obligataires ont baissé après les rapports sur le cessez-le-feu. Cette décision a montré que les traders considéraient cette annonce comme une étape possible vers une réduction du risque régional.
Le soulagement n’a pas duré proprement. Le Hezbollah a ensuite rejeté l'accord, tandis qu'Israël a déclaré qu'il ne retirerait pas ses troupes du Liban. Cela a entretenu les inquiétudes concernant les négociations entre les États-Unis et l’Iran et les routes d’approvisionnement énergétique.
Le marché de la cryptographie surveille les flux de capitaux
Les marchés de la cryptographie sont entrés dans l’expiration avec une faible dynamique. Bitcoin a oscillé près du bas de sa fourchette récente après une baisse qui a effacé d'importants gains de la semaine précédente.
L'éther s'est également négocié sous pression après être tombé vers un plus bas de 14 mois. La valeur du marché de la cryptographie au sens large a fortement chuté au cours de la semaine, les traders réduisant les risques sur Bitcoin, Ethereum et les principaux altcoins.
Des mises à jour distinctes du marché de crypto.news ont gardé la zone de support de 60 000 $ de Bitcoin au centre de l'attention, alors que les traders évaluent les flux d'ETF, l'activité des baleines et la baisse de l'appétit pour le risque. Le même contexte a rendu le positionnement des options plus important pour l’orientation du marché à court terme.
Pour l’instant, le marché surveille si le capital reviendra après l’expiration. Un retour au-dessus de 63 000 $ pourrait atténuer la pression immédiate sur Bitcoin, tandis qu'une autre cassure vers 60 000 $ pourrait maintenir un positionnement baissier actif jusqu'au week-end.
Ethereum est confronté à un test similaire en dessous de son niveau d'options de 2 000 $. Une reprise au-dessus de cette zone améliorerait le sentiment à court terme. Ne pas le retrouver pourrait maintenir les vendeurs concentrés sur les zones de support inférieures.
La principale question est désormais de savoir si l’expiration dissipe les pressions ou confirme une faiblesse plus profonde. Les traders surveillent la ligne de 60 000 $ du BTC, le niveau de 2 000 $ de l'ETH et les signaux macroéconomiques du pétrole, de l'or et des actions américaines.
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