La SEC a approuvé onze fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin Spot

Les ETF Spot Bitcoin ont été approuvés aux États-Unis le 10 janvier, offrant aux investisseurs américains une nouvelle façon d’investir dans Bitcoin.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé onze fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin. Voici ce que vous devez savoir.

Les ETF Spot Bitcoin sont des fonds négociés en bourse dans lesquels les émetteurs et les parties liées détiennent du Bitcoin dans un fonds et le divisent en actions que les investisseurs peuvent acheter.

Les ETF Bitcoin sont idéaux pour ceux qui ont principalement l’intention de réaliser des bénéfices sur leur investissement ; ils offrent des assurances similaires à celles des autres produits financiers traditionnels.

Cependant, cette approche est différente des investissements Bitcoin standard. Dans l’investissement cryptographique standard, les bourses cryptographiques de détail détiennent des cryptomonnaies au nom de leurs clients et permettent aux investisseurs de retirer des cryptomonnaies vers leur propre portefeuille. Ceci est plus approprié pour les investisseurs qui n’ont pas seulement l’intention de réaliser des bénéfices, mais qui ont également l’intention de dépenser leur cryptomonnaie et qui sont capables de gérer leur propre compte ou portefeuille.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié une ordonnance d’approbation indiquant que onze fonds ont été approuvés. Les candidats retenus sont Grayscale, Bitwise, Hashdex, BlackRock (iShares), Valkyrie Invest, ARK et 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity et Franklin Templeton.

Tous les fonds retenus ont été approuvés collectivement le mercredi 10 janvier. Les fonds ont commencé à être négociés sur diverses plateformes un jour plus tard, le jeudi 11 janvier.

Les ETF Spot Bitcoin se négocient de différentes manières sur trois bourses : Cboe BZX, Nasdaq et NYSE Arca. Cependant, les investisseurs particuliers aux États-Unis peuvent investir par l’intermédiaire de maisons de courtage.

Les maisons de courtage qui ont annoncé leur soutien incluent Robinhood, Schwab.com et thinkorswim, ainsi que Fidelity Investments. Interactive Brokers et E-trade de Morgan Stanley donneraient également accès aux ETF Bitcoin au comptant.

D’autres plateformes restreignent l’accès aux ETF Bitcoin au comptant. Vanguard aurait complètement bloqué l’accès. De plus, Citigroup, Merrill Lynch, State Street Corp., UBS Group AG et Edward Jones auraient bloqué l’accès, restreint l’accès à certains clients ou seraient en train d’évaluer la situation, selon ETF.com.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis est l’agence gouvernementale chargée d’approuver les ETF Bitcoin au comptant et les fonds similaires.

Bien que de nombreux membres de la SEC aient été impliqués dans le processus de candidature qui a duré des mois, un petit nombre de membres de premier plan de la SEC ont finalement voté sur la décision. Trois des cinq membres votants de la SEC ont voté en faveur de l’approbation de ces fonds. Le président de la SEC, Gary Gensler, et les commissaires Hester Peirce et Mark Uyeda ont voté en faveur de l’approbation. Les commissaires Caroline A. Crenshaw et Jaime Lizárraga ont voté contre l’approbation.

Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que l’approbation par son agence des différents fonds Bitcoin ne représente aucune sorte d’approbation plus large de la crypto-monnaie. Il a écrit : « alors que nous approuvions la cotation et la négociation de certains bitcoins au comptant [exchange-traded product] actions aujourd’hui, nous n’avons ni approuvé ni approuvé le bitcoin.

Gensler a ensuite souligné l’utilisation de Bitcoin dans des transactions illégales et a exhorté les investisseurs à être prudents quant aux « innombrables risques » liés au Bitcoin et aux produits associés.

Gensler a déclaré que bien que la SEC ait rejeté des demandes similaires dans le passé, une décision récente concernant un candidat a conduit la SEC à approuver le dernier lot de demandes. Cette décision a conclu que la SEC n’avait pas expliqué de manière adéquate les raisons pour lesquelles elle avait désapprouvé une proposition de Grayscale Investments.

Gensler a déclaré que cette décision de justice faisait en partie des approbations la « voie la plus durable à suivre », malgré ses inquiétudes apparentes concernant la cryptographie.

La SEC a qualifié chaque ETF de produit négocié en bourse (ETP) dans son ordonnance d’approbation et dans diverses déclarations de membres.

La distinction n’est pas tout à fait claire, car les fonds négociés en bourse sont un type de produit négocié en bourse. Toutefois, cette différence pourrait affecter la sécurité des investisseurs. Une commissaire de la SEC, Caroline A. Crenshaw, a écrit que les produits actuels ne sont « pas des ETF enregistrés en vertu de l’Investment Company Act de 1940 » et a suggéré que le label « ETF » implique des protections qui n’existent pas dans les produits actuels.

Cependant, les gestionnaires d’actifs responsables des fonds ont largement qualifié leurs produits de fonds négociés en bourse. Cinq des onze gestionnaires d’actifs à succès ont inclus « ETF » dans le nom de leur fonds. D’autres gestionnaires d’actifs ont qualifié leur offre d’ETF dans des documents publics, notamment Grayscale et BlackRock.

La SEC a déjà approuvé les ETF à terme Bitcoin et les ETF à terme Ethereum, en grande partie vers octobre 2021 et octobre 2023 respectivement.

De plus, plusieurs candidats ont actuellement des demandes ponctuelles d’ETF Ethereum (ETH) en attente. Il n’est pas clair si la SEC choisira d’approuver ces fonds, même si elle doit prendre une décision sur la première de ces demandes en mai 2024.