Le prix du Bitcoin [BTC] a récemment chuté de 60 000 $ à 58 000 $. Cependant, au moment de mettre sous presse, il s'échangeait à 61 540,15 $, après une augmentation de 2,01 % au cours des dernières 24 heures. Mais une baisse de 8 % sur un mois suscite désormais des inquiétudes pour la pièce royale.
Par conséquent, étant donné que le RSI était supérieur à 55 au moment de la publication et que le MACD faisait clignoter des barres vertes, l'analyse des prix suggérait que les haussiers étaient forts. Cependant, si on les regarde de plus près, les signes haussiers n'étaient pas puissants, car les lignes Signal et MACD se rejoignaient presque.
De plus, l'expansion des bandes de Bollinger suite à une compression indique la présence d'une volatilité à venir.
Les mesures en chaîne de Bitcoin suscitent des inquiétudes
Pourtant, au lieu d'être complètement pessimistes, les données les plus récentes de CryptoQuant sur les contrats à terme CME Bitcoin suggèrent une réinitialisation du marché.
Selon le graphique, l’exposition nette longue des gestionnaires d’actifs a diminué à 800 millions de dollars, le plus bas depuis l’introduction des ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis. Cependant, ils maintiennent toujours un ratio long/short de près de 2:1, indiquant une diminution de la conviction plutôt qu'un changement baissier.
Dans le même temps, les fonds à effet de levier ont réduit leurs positions courtes nettes de 67,5 %, la diminution des primes à terme rendant les transactions de base moins rentables.
De plus, les intérêts ouverts ont diminué de 63,5 %, ce qui est nettement supérieur à la baisse du prix du Bitcoin. Cela suggère que l’effet de levier est supprimé du marché des produits dérivés plutôt que vendu sur le marché libre.
Par conséquent, il existe désormais un vide de positionnement en raison du fait que les positions haussières et de couverture sont anormalement légères. Des conditions similaires existaient en novembre 2022 avant le rallye de 30 % du Bitcoin, mais l'environnement de marché était cette fois différent en raison de la présence d'ETF au comptant.
Par conséquent, si les positions longues institutionnelles ou les transactions basées sur les hedge funds reviennent en premier, cela déterminera probablement le prochain grand mouvement.
Le discours haussier a-t-il déjà commencé à se construire ?
Dans le même temps, les détenteurs à long terme (LTH) sont intervenus pour acheter du Bitcoin à des prix réduits, atténuant ainsi la pression de vente et créant un prix plancher solide. Cela a à son tour entraîné un ralentissement rapide de la dynamique baissière.
Cela a contribué à la récupération de Bitcoin au-dessus d'un niveau technique crucial.
Bien que Bitcoin ait gagné 2,9 % par semaine et se situe désormais au-dessus de sa moyenne mobile sur 7 jours, il est toujours inférieur à sa moyenne mobile sur 30 jours, ce qui indique que même si la dynamique à court terme s'améliore, la tendance globale n'est pas encore complètement haussière.
Remaniement des actifs
Pendant que tout cela se produisait, 1 000 BTC d’une valeur de 61,8 millions de dollars ont été transférés vers Coinbase Prime à partir d’un portefeuille qui aurait pu être connecté à Tim Draper.
De plus, un portefeuille associé à Clifton Collins, entre-temps, a transféré 1 500 BTC vers Coinbase Prime et Wintermute au cours des trois mois précédents, puis a déposé 500 BTC supplémentaires (30,9 millions de dollars) sur Coinbase Prime.
Bien que ces transferts augmentent la possibilité d’une offre accrue sur le marché, ils ne signifient pas toujours une vente immédiate.
En regroupant tout cela, même l'analyste crypto Axel Adler Jr. a récemment affirmé que les mesures en chaîne indiquent qu'il y a encore plus de risque de baisse. En effet, Bitcoin n’a pas encore atteint les conditions de survente sévère observées lors des creux de cycle précédents.
Résumé final
- Même si Bitcoin a dépassé 61 500 $, il reste inférieur à sa moyenne mobile sur 30 jours.
- Les retraits et les ventes d’ETF continuent d’être les principaux facteurs influençant l’évolution actuelle et future des prix du Bitcoin.
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