La hausse des prix du Bitcoin offre un soulagement bien nécessaire aux mineurs de BTC

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L’extraction de Bitcoin alimente les transactions réseau et le prix BTC. Au cours de la course haussière de 2021, certaines opérations minières ont levé des fonds sur leurs réserves Bitcoin ASIC et BTC.

Les mineurs ont également précommandé des ASIC à un prix élevé et certains ont levé des fonds en procédant à des introductions en bourse.

Alors que le marché de la cryptographie est devenu baissier et que la liquidité s’est emparée du secteur, les mineurs se sont retrouvés dans une mauvaise situation et ceux qui n’étaient pas en mesure de rembourser leurs dettes ont été contraints de vendre les réserves de BTC près du creux du marché ou de déclarer faillite.

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Les faillites notables du secteur minier Bitcoin en 2022 sont venues de Core Scientific, qui a déposé son bilan, mais les performances de BTC au début de 2023 commencent à suggérer que la plus grande partie de la capitulation est passée.

Malgré la force du marché baissier actuel, quelques mineurs ont pu augmenter leur production tout au long de 2022 et les données en chaîne montrent que l’accumulation de mineurs Bitcoin a commencé à augmenter en décembre 2022 et que l’élan semble se poursuivre jusqu’en 2023.

Le rallye de Bitcoin à 22 000 $ améliore les marges des mineurs

Le rallye Bitcoin de 2023, qui a vu le prix du BTC atteindre un sommet annuel de 22 153 $ le 20 janvier, soit une augmentation de 17 % sur 7 jours, a considérablement aidé les opérations minières du BTC.

Une augmentation du prix du Bitcoin et du prix de hachage du réseau aident les mineurs de BTC qui ont conservé des soldes nets positifs à la fin de 2022, ce qui améliore la stabilité de l’entreprise. De plus, maintenant, les mineurs de Bitcoin sont pour la plupart de retour dans les bénéfices.

Mineurs publics Bitcoin vendu vs miné. Source : Indice de hashrate

Alors que de plus en plus de mineurs se tournent vers les plates-formes minières Bitcoin, la difficulté augmente, ce qui peut entraver la hausse future. Avec l’amélioration des conditions, les mineurs de Bitcoin continueront-ils à s’accumuler ou continueront-ils à vendre ?

Récapitulant 2022, Jaran Mellerud, analyste minier Bitcoin pour Luxor Mining, a déclaré:

« Entre janvier et novembre, les mineurs publics ont déchargé 51 180 bitcoins, tout en produisant 47 284 bitcoins. »

Le prix de hachage BTC, une métrique qui mesure la valeur marchande de l’exploitation minière ou de la puissance de calcul, donne un aperçu de la rentabilité des opérations minières Bitcoin.

Depuis le 1er janvier 2023, le prix du hachage a augmenté de plus de 20 % et le 19 janvier. La rentabilité de l’exploitation minière de Bitcoin est passée de 0,06 $ par Terra Hash par jour (TH/j) à 0,07874 $ TH/j et cela a bénéficié de la hausse des prix de BTC. Hashprice n’a pas connu les niveaux récents depuis début octobre 2022.

Prix ​​de hachage Bitcoin. Source : Indice de hashrate

Bien que la rentabilité de l’exploitation minière de Bitcoin se soit améliorée depuis le début de 2023, l’industrie est toujours confrontée à des eaux agitées. Selon Nico Smid, co-fondateur de Digital Mining Solutions :

« La récente augmentation du prix du hash est positive, mais de nombreux mineurs opèrent toujours avec de faibles marges. Il y a un an, le hashprice était à 0,22 $/TH/jour. Alors que le marché a atteint son point le plus bas, les conditions économiques actuelles de l’exploitation minière restent difficiles.

Les mineurs de Bitcoin vendent toujours la majeure partie de leur BTC miné

Les mineurs de Bitcoin profitent de la hausse des prix et les données montrent que beaucoup continuent de vendre leurs récompenses.

Positions et revenus des mineurs de Bitcoin. Source : CryptoQuant

Les opérations minières les plus robustes ont en fait limité la dette et l’expansion ou ont utilisé une stratégie de vente de BTC tout en réalisant des bénéfices. À l’aide de données autodéclarées, Anthony Power, analyste minier Bitcoin pour Compass Mining, a compilé une liste des réserves de mineurs au début de l’année par rapport à la fin de l’année.

Marathon Digital, le principal détenteur des sociétés minières Bitcoin cotées, détenait 8 133 BTC fin décembre 2022. La société prévoit d’augmenter la production en fonction de la rentabilité du prix de hachage pour renforcer son avantage.

La difficulté de l’exploitation minière pourrait entraver les bénéfices à l’avenir

Avec plus de mineurs de Bitcoin réactivant leurs plates-formes BTC, la mesure de la difficulté de minage s’est ajustée à la hausse de 10,26 % le 16 janvier. La difficulté de Bitcoin indique le temps et le coût pour miner le BTC afin de recevoir des récompenses. L’ajustement était le plus important depuis octobre 2022 et l’augmentation de la difficulté rend plus coûteux pour les mineurs de Bitcoin de gagner des récompenses via le mécanisme de consensus de preuve de travail (PoW).

Difficulté de minage de Bitcoin. Source : Indice de hashrate

Avec le prochain événement de réduction de moitié du Bitcoin prévu en 2024, l’exploitation du BTC deviendra encore plus difficile et peut-être plus coûteuse pour les mineurs, ce qui exercera une pression supplémentaire sur des marges déjà minces. À la hausse, le dernier événement de réduction de moitié en 2019 a été suivi d’un gain de 300% pour BTC l’année précédente.

Alors que les mineurs voient actuellement un certain soulagement après une année difficile, des routes potentiellement accidentées nous attendent. Les opérations commerciales s’améliorent apparemment, les mineurs de Bitcoin vendant pour des bénéfices plutôt que de s’endetter sur les avoirs de Bitcoin.