Le marché des ETF Bitcoin est entré dans une nouvelle phase de concurrence intense alors que gestionnaires d’actifs et les émetteurs s’efforcent d’attirer des clients et d’élargir leurs actifs sous gestion (AUM).
Au milieu de cette guerre des frais, le gestionnaire d’actifs numériques Grayscale Investments a annoncé son intention de créer un spin-off pour son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). À la traîne de ses pairs ces derniers mois, les frais plus élevés du GBTC ont été un facteur important qui a poussé les investisseurs vers les ETF concurrents, selon une étude de Reuters. rapport.
Le GBTC de Grayscale fait face à un exode de 11 milliards de dollars alors que ses rivaux attirent des milliards
Depuis janvier, GBTC a connu des sorties de capitaux s’élevant à 11,05 milliards de dollars, comme l’a rapporté la société de recherche en cryptographie BitMEX Research. Cela s’est produit alors même que le prix du BTC atteignait un niveau record (ATH) et les fonds concurrents ont connu des entrées de capitaux sur la même période.
Pour exécuter le spin-off, Grayscale a déposé pour coter les actions d’un nouveau produit d’investissement appelé « Grayscale Bitcoin Mini Trust ». Dans le cadre de cet accord, une certaine quantité de Bitcoin détenue par GBTC sera transférée au Mini Trust, tandis que les actionnaires existants de GBTC recevront des actions du Mini Trust.
Cependant, le frais qui seront facturés par le Mini Trust n’ont pas encore été déterminés, comme indiqué dans le dossier. Après la scission, GBTC et le Mini Trust fonctionneront de manière indépendante.
La victoire de Grayscale dans une bataille juridique avec la Securities and Exchange Commission (SEC) a abouti à l’approbation des ETF Bitcoin au comptant en janvier. Des concurrents tels que l’ETF iShares Bitcoin de BlackRock et le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund ont depuis enregistré des entrées substantielles de 10,59 milliards de dollars et 6,37 milliards de dollars, respectivement.
L’ETF Bitcoin sans frais de VanEck
Dans une démarche similaire, le gestionnaire d’actifs VanEck a temporairement réduit les frais de gestion à zéro pour son ETF spot Bitcoin, HODL, car ses actifs ont pris du retard par rapport à ceux de ses concurrents.
Dans un récent poste sur la plateforme de médias sociaux X (anciennement Twitter), VanEck a déclaré qu’il prévoyait de maintenir cette dispense de frais jusqu’au 31 mars 2025, à moins que le fonds n’atteigne 1,5 milliard de dollars d’actifs.
Le gestionnaire d’actifs a précisé que si les actifs du Trust dépassent 1,5 milliard de dollars dans le délai mentionné, des frais de sponsor de 0,20 % seront facturés sur les actifs au-delà de ce seuil. Cette structure de frais révisée s’applique uniformément à tous les investisseurs.
Selon Selon Eric Balchunas, expert ETF de Bloomberg, l’annonce de dispense de frais de VanEck a déjà donné des résultats significatifs, son ETF HODL ayant enregistré un afflux record de 119 millions de dollars.
Cette augmentation notable, combinée à des entrées substantielles de 1 milliard de dollars la veille, a dépassé les sorties enregistrées par GBTC, qui s’élevaient à 494 millions de dollars. Collectivement, les actifs des dix ETF Bitcoin sont sur le point de atteindre 60 milliards de dollars.
Dans l’ensemble, la concurrence actuelle en matière de frais sur le marché des ETF Bitcoin, illustrée par la scission envisagée de Grayscale et la réduction des frais de VanEck, souligne la détermination du secteur à attirer les investisseurs et à optimiser ses offres.
Alors que la bataille pour la domination dans le domaine des actifs numériques se poursuit, les acteurs du marché et les investisseurs attendent avec impatience de nouveaux développements dans le paysage évolutif des véhicules d’investissement en crypto-monnaie.
Bitcoin, la principale crypto-monnaie, se négocie à 72 200 $, légèrement en dessous de son récent ATH de 72 600 $ fixé lundi. Au cours des 30 derniers jours, le BTC a connu une tendance constante à la hausse, entraînant un gain remarquable de près de 50 %. Depuis le début de l’année, la crypto-monnaie a connu une hausse impressionnante de 254 %.
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