Le monde de la crypto-monnaie se déplace à la vitesse de la foudre. Au cours des dernières années, la communauté cryptographique a été dominée par une mentalité de joueur contre le joueur – dirigée par la spéculation, le battage médiatique et la quête de profits rapides.
Mais cette année, un consensus émergent suggère que l'ère du PVP pourrait être terminée pour l'instant. La course pour Memecoins, qui était autrefois une arène pour la poursuite sans entrave de gains massifs (souvent sans valeur sous-jacente), semble frapper un mur. Avec les conditions du marché qui changent, une nouvelle approche – axée davantage sur la préservation des capitaux – commence à s'installer.
Le déclin des mecoins et un changement vers des paris plus sûrs
Les données sont désormais disponibles montrant un changement radical dans le comportement des investisseurs. Pump.fun, une plate-forme qui a une fois montée en haut de la vague Memecoin, a connu une baisse étonnante de 90% des revenus 24 heures sur 24 depuis son sommet le 25 janvier, date à laquelle il a gagné 15,38 millions de dollars. Cette forte baisse signale le refroidissement de ce qui, jusqu'à présent, pourrait être considéré comme le dernier moment de «pédale à la métal» de l'âge d'or memecoin. Avec la fin de Memecoin Mania, sur quoi les investisseurs se concentreront-ils ensuite? Les pièces de monnaie dont les célébrités devront simplement approuver attirent toujours autant de capital?
La saga de $ libra, qui a ajouté davantage de chaos à l'espace Memecoin, peut avoir marqué la fin de l'ère Memecoin – symboliquement, au moins. Alors que l'attention passe du potentiel explosif de la pièce de mèmes à la prochaine pompe et chiffre d'affaires chaude, l'état d'esprit des joueurs a évolué. Les investisseurs qui se sont autrefois engagés dans des batailles PVP spéculatives semblent plutôt rechercher la stabilité et la préservation. Le nouveau régime de «Survival First» – qui, dans mon esprit, s'applique également aux projets, à des jetons et à l'infrastructure dans et autour d'eux – repousse les grandes ambitions à l'arrière.
Rendre et Defi: le nouveau terrain de jeu pour les investisseurs cryptographiques
Alors que le marché passe de la volatilité spéculative à un investissement minutieux, il est clair que l'humeur évolue vers l'agriculture et d'autres stratégies relativement stables et opposées au risque. Les protocoles Defi à haut rendement émergent comme une sorte de refuge pour les investisseurs qui cherchent à faire des rendements quelque peu réguliers dans un marché qui ne monte pas. Alors que les pionniers Defi Andre Cronje ont affirmé que les amateurs de Memecoins ne se soucient pas des Defi ou des blockchains, la foule post-PVP s'intéresse très clairement aux stratégies plus sûres et plus durables ces jours-ci. Ce nouveau lot d'investisseurs recherche définitivement le rendement, et l'écosystème Defi est plus qu'heureux d'obliger.
Un excellent exemple de ce changement est Sonic, un protocole Defi qui a connu une croissance étonnante dans un bref passage du temps. Depuis son lancement fin décembre, la valeur totale verrouillée (TVL) dans Sonic est montée en flèche de zéro à près de 700 millions de dollars en seulement deux mois. L'une des principales raisons de cette croissance impressionnante est Shadow Exchange, l'échange décentralisé de Sonic (DEX), qui a attiré beaucoup de capitaux grâce à des opportunités d'exploitation à haut rendement apparemment attrayantes. Une autre raison de la croissance de Sonic est son jeton de gouvernance, qui est passé de quelques dollars à des centaines, et qui, soit dit en passant, est devenu un exemple que d'autres projets Defi naissants soulignent comme un modèle qu'ils pourraient imiter.
L'échange Shadow est basé sur une modification du modèle VE (3,3) et utilise des jetons $ xshadow comme des «cartes d'adhésion» qui partagent les bénéfices. Les utilisateurs peuvent utiliser ces jetons pour voter sur les décisions de plate-forme (vraisemblablement, celles qui rendraient le bénéfice plus avantageux pour eux) et peuvent gagner des récompenses plus ils les maintiennent enfermés dans le système. Maintenant, les paiements APR sur $ Xshadow au début de l'échange Shadow sont très bons. Si bien, en fait, que moi aussi je pense utiliser le modèle et proposer une gouvernance fantôme lorsque je mentionne le protocole à mes amis bancaires.
Les projets de nouveaux Defi augmentent au milieu de la baisse du marché
Malgré un ralentissement du marché de la cryptographie plus large, les chaînes émergentes qui se concentrent sur Defi se développent rapidement. Berachain, SEI et Soneium ont vu leur TVL grimper considérablement. Ces protocoles promettent de meilleurs rendements que la plupart des services que vous pouvez trouver dans CEFI. Leurs stratégies d'acquisition en capital sont convaincantes: ils paient des rendements élevés, utilisent des jetons de gouvernance soul et font ce qu'ils doivent pour vous inciter à leur donner votre argent.
L'ère PVP est-elle temporairement terminée? La préservation des capitaux est-elle la nouvelle priorité?
1 / Un nouveau consensus gagne du terrain: l'ère PVP (Player vs. Player) en crypto pourrait être en pause. https://t.co/jrpyxap8g3, les revenus 24 heures sur 24 ont chuté plus de 90% par rapport à son pic du 25 janvier de 15,38 millions de dollars.…
– suivant (@followin_io) 27 février 2025
Le protocole d'infrarouge de Berachain fait partie des joueurs hors concours. En seulement 20 jours après son lancement principal, le protocole a entraîné plus de 1,4 milliard de dollars de valeur totale verrouillée (TVL). Ses piscines apy totalisent 120% et tirent des liquidités. Berachain nous incite à participer et à verrouiller nos actifs dans le système avec le jeton de gouvernance BGT. Et Berachain a des partenariats qui le positionnent parfaitement dans l'espace Defi.
Yei Finance de SEI s'est également avéré être un véritable concurrent dans l'espace. YEI propose des pools de stablecoin avec plus de 20% APY, et ses piscines Solvbtc ajoutent un joli rendement aromatisé au bitcoin au mélange. Le projet a une semence de 2 millions de dollars derrière lui, ce qui en fait un concurrent solide pour ceux qui recherchent des rendements stables et conservateurs. Avec des rendements stables, YEI se positionne comme un refuge sûr pour ceux qui veulent éviter les risques.
Dans le même temps, Sonex Dex de Soneium, qui a été mis en ligne sur le MainNet à la mi-janvier, a accumulé plus de 70 millions de dollars de valeur totale verrouillée. Avec des stratégies axées sur l'IA mélangées dans le mélange et les piscines élevées pour démarrer, SONEX ne fait pas seulement des vagues dans l'écosystème Defi – il emmène les premiers adoptants pour une conduite importante, grâce aux badges OG et au potentiel de plateaux aériens.
Pendle et Morpho: les innovateurs de rendement de Defi
Pendle et Morpho démontrent en outre que les protocoles de rendement de Defi peuvent en effet avoir la puissance. Avec un TVL de plus de 5 milliards de dollars, Pendle se concentre sur les rendements futurs de tokenisage avec une division PT / YT qui permet quelque chose de proche de l'arbitrage. (La plupart des gens croient que pour atteindre la puissance de séjour, un projet doit permettre aux utilisateurs de faire quelque chose comme ça.) Morpho, en attendant, avec un TVL de 3 milliards de dollars, optimise en fait quelque chose qui semble ne pas être possible: utiliser des protocoles de prêt pour permettre une allocation de capital plus efficace, doublant efficacement l'utilité de chaque dollar déployé. Ces deux projets gagnent du terrain et semblent avoir solidifié les pools de stablecoin comme premier cas d'utilisation.
La fin du PVP et la montée en puissance de la préservation des capitaux
La mentalité de la poursuite après les gains de la variété PVP se déplace vers la préservation des capitaux. Ce changement de mentalité signale une nouvelle phase pour l'industrie. Nous pouvons voir cette nouvelle orientation se jouer dans des «modèles commerciaux» Defi avec des protocoles comme Sonic, Berachain et Pendle. Ces protocoles d'attraction en capital fournissent un réel rendement aux investisseurs sur une base durable. Cela signifie que l'accent est mis sur autre chose que le commerce spéculatif, qui avait auparavant été le médicament de choix pour l'ensemble de crypto. Les chasses après des gains rapides en Defi via l'agriculture ou le jalonnement de rendement semblent avoir passé une stratégie d'investissement plus opposée aux risques.
Divulgation: Ce n'est pas des conseils de négociation ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une crypto-monnaie ou d'investir dans des services.
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