Les acheteurs institutionnels absorbent Bitcoin [BTC] plus rapidement que les mineurs ne peuvent le fournir. En 2026, les institutions ont acheté environ six fois plus de nouvelles émissions.
Bitcoin est absorbé par les institutions à un rythme jamais vu auparavant. En 2021, la demande s'élevait à environ 236 000 BTC, ce qui était inférieur à la nouvelle offre d'environ 330 000 BTC.
Bien que 2022 ait inversé le négatif, il s’est redressé en 2023 avec environ 111 000 BTC achetés et 337 000 extraits.
Le véritable changement s’est produit en 2024. La demande institutionnelle a grimpé jusqu'à environ 913 000 BTC tandis que l'offre a chuté à 218 000.
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Il a continué à prendre de l’ampleur en 2025 avec 702 000 BTC achetés et 166 000 extraits. En 2026, le rythme des achats reste six fois supérieur à l’offre.
Ces actions indiquent l'acceptation de l'ETF, la rareté après ou à mi-mandat et les objectifs d'allocation à long terme.
Les déséquilibres passés de ce type ont été précurseurs d’expansions massives des prix et de renforcement des réponses haussières tout au long des cycles de marché.
La croissance de M2 est en hausse, mais cela favorisera-t-il la hausse du Bitcoin ?
Le taux de croissance de M2 dans l’économie mondiale augmente à un rythme alarmant, atteignant son taux le plus élevé depuis 2020.
Cette situation est alimentée par l’assouplissement des banques centrales, les déficits budgétaires et les injections de liquidités. En conséquence, les conditions financières se sont assouplies. L’appétit pour le risque s’est également amélioré.
Bitcoin est traditionnellement en retard sur ce changement. Bitcoin était dans des cycles haussiers perpétuels lors des précédentes expansions de M2, en particulier en 2017, 2020 et 2021.
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Lorsque la liquidité devient constamment positive, la corrélation devient puissante. Notamment, sa croissance n’est pas linéaire et est également large et inégale car elle varie selon les cycles.
Néanmoins, l’excédent de liquidité tente de trouver des sources limitées d’actifs. L’absorption des flux est couverte par l’offre fixe, la portabilité et l’accessibilité mondiale du Bitcoin.
Si la croissance mondiale de M2 reste positive et continue de s’accélérer, la liquidité devrait continuer de favoriser Bitcoin au fil du temps.
Cependant, les investisseurs doivent surveiller tout ralentissement ou inversion de la croissance de la masse monétaire. D’autant plus que les cycles précédents ont montré que les rallyes du Bitcoin s’affaiblissent rapidement une fois la dynamique de liquidité terminée.
Les flux d'ETF Bitcoin reprennent de l'ampleur alors que les institutions ancrent le BTC à près de 96 000 $
Au moment de mettre sous presse, Bitcoin s'échangeait à près de 96 000 $ après avoir rebondi après sa récente faiblesse. L’incertitude macroéconomique, l’évolution des attentes en matière de taux et la rotation des risques ont été à l’origine des fluctuations à court terme.
Cependant, le positionnement institutionnel compte désormais davantage. C’est là que les flux d’ETF deviennent critiques.
Par exemple – Le graphique d’analyse a mis en évidence des augmentations répétées des entrées d’ETF Spot Bitcoin depuis mai 2025. Ces pics étaient également étroitement alignés sur les augmentations de prix locales.
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Les grandes barres vertes indiquent une accumulation institutionnelle agressive. Au contraire, des barres rouges soutenues coïncident souvent avec des phases correctives.
Les rentrées de fonds de 840 millions de dollars du 15 janvier se démarquent notamment. Ils reflètent les précédentes vagues d’accumulation observées en juillet et octobre. Ces flux ont activement influencé le prix de l’altcoin. De forts afflux ont absorbé la pression de vente et ont également poussé Bitcoin vers des fourchettes plus élevées.
Dans le même temps, les achats groupés ont réduit la volatilité à la baisse. Cela peut être considéré comme la preuve d’une structure. Cela signifie que ces flux n’étaient pas de simples bruits. Au lieu de cela, ils reflétaient la rotation du capital et la conviction.
Dans cette optique, les investisseurs doivent se méfier des flux persistants . Des entrées de capitaux soutenues soutiennent la stabilisation tandis que des retournements de situation rouvrent le risque.
Pensées finales
La demande institutionnelle dépasse désormais largement la nouvelle offre de Bitcoin, les afflux d'ETF et la rareté ayant diminué de moitié créant un marché structurellement plus serré.
La hausse du Bitcoin dépend de plus en plus de la persistance de la liquidité, car les afflux soutenus d'ETF et la croissance positive de M2 soutiennent la stabilité, tandis que des renversements pourraient affaiblir la dynamique.
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