Florian Rais, PDG de Criptonite Asset Management, basé à Genève, n’est pas satisfait du manque de clarté cryptographique aux États-Unis.
Le retard persistant de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant les demandes ponctuelles d’ETF Bitcoin et son « désalignement » avec les tribunaux américains sont un cauchemar pour les investisseurs, a déclaré Rais à crypto.news.
Poursuivez votre lecture pour découvrir le point de vue de Rais sur la manière dont la confusion réglementaire aux États-Unis a des ramifications à l’étranger et sur la question de savoir si le marché baissier actuel inspirera les activités de fusions et acquisitions.
Pourquoi la clarté aux États-Unis est-elle si importante pour un gestionnaire d’actifs axé sur les cryptomonnaies comme Criptonite ?
Raïs: Il n’est pas nouveau que les États-Unis dominent les marchés financiers mondiaux. Dans la plupart des classes d’actifs, il a été plus important et plus actif en volume que tout autre marché dans le monde. Maintenant que la crypto-monnaie entre dans sa phase d’adoption par les sociétés d’actifs traditionnelles, nous – comme d’autres – comprenons que les flux d’investissement n’arriveront que si les entreprises américaines sont en mesure d’investir en toute confiance et via des produits d’investissement connus, solides et éprouvés. Les ETF au comptant ont pris une place importante au cours des deux dernières décennies, permettant aux investisseurs de constituer des positions dans diverses classes d’actifs.
Malgré la victoire de Grayscale, la SEC a reporté sa décision sur les applications Bitcoin ETF de Bitwise, ARK Invest, BlackRock, VanEck, WisdomTree et Invesco.. Est-ce préjudiciable aux investisseurs ?
C’est plus la confusion créée par cette situation que le retard lui-même qui compte. La stabilité, la prévisibilité et les règles de droit ont contribué de manière essentielle au développement des marchés de capitaux partout dans le monde, et principalement aux États-Unis. Aujourd’hui, alors qu’il existe un désalignement croissant entre la SEC et les tribunaux américains, les investisseurs sont confrontés à une situation imprévisible. C’est le pire cauchemar d’un investisseur. Tout le monde peut parier sur la prochaine annonce de la SEC, et il est difficile de voir comment cela protégera les investisseurs. Mais cela maintient sûrement les investisseurs en liberté pour le moment.
Wave Digital Assets a acquis Criptonite et a promis d’acheter davantage d’entreprises en dehors des États-Unis Prévoyez-vous la consolidation prochaine d’un plus grand nombre de sociétés de gestion d’actifs axées sur la cryptographie ?
Je crois certainement qu’il y aura une vague de consolidation dans les mois à venir. Ce marché baissier prolongé a épuisé les ressources et mis à l’épreuve les modèles économiques jusqu’à leurs limites. Par conséquent, nous nous retrouvons avec des gestionnaires d’investissement crypto très efficaces avec des valorisations très attractives. Mais au-delà de l’économie pure, une fois que nous pourrons définitivement laisser le marché baissier derrière nous, la plupart des entreprises comprendront que le prochain cycle attirera davantage d’argent institutionnel. Pour attirer les investissements institutionnels, les entreprises devront satisfaire à certaines exigences minimales. Être réglementé, avoir une expérience suffisamment longue, avoir des actifs sous gestion importants et idéalement avoir une clientèle et des références solides. Wave Digital et maintenant Criptonite cochent toutes les cases ci-dessus.
Le drame juridique en cours avec FTX ou les poursuites judiciaires de la SEC avec Binance et Coinbase nuisent-ils à votre travail ?
Lorsque nous avons créé l’entreprise, nous avons décidé que nous devions être réglementés. Venant de la finance traditionnelle, nous ne pensions pas qu’une véritable classe d’actifs puisse attirer l’argent institutionnel sans être réglementée. On assiste aujourd’hui à un intérêt de la part des plus grandes sociétés d’investissement traditionnelles, qui pourraient difficilement envisager de recourir à des contreparties non réglementées.
Je suis moins surpris du comportement de la SEC contre Binance que contre Coinbase. J’aimerais que nous puissions évoluer dans un environnement où la confiance se construit entre les sociétés d’investissement et les régulateurs, à l’image de ce à quoi nous avons assisté en Suisse depuis le début de l’ère crypto.
Certes, le fait que FTX ait réussi à convaincre les investisseurs de premier rang a meurtri les egos et ébranlé la confiance. Nous souhaitons tous avoir une ligne de pensée unique de la part des régulateurs et des politiciens pour être en mesure de fournir véritablement une gestion sérieuse et fiable des actifs cryptographiques, en laissant de côté l’incertitude. Cela contribuera à protéger les intérêts des investisseurs.
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