La Banque de réserve sud-africaine soutient Payhap plutôt que le rand numérique alors que Cassim cible les paiements en temps réel

Les essais Digital Rand révèlent des compromis en matière de confidentialité et de vitesse

La Banque de réserve sud-africaine (SARB) n'a pas de besoin impérieux de lancer immédiatement une version numérique de sa monnaie, a déclaré un haut responsable, citant des compromis de conception importants et une priorité plus élevée pour mettre à niveau l'infrastructure de paiement sous-jacente du pays.

Alors qu'une monnaie numérique de banque centrale ( CBDC) est techniquement viable, l'objectif immédiat doit rester de rendre les transactions quotidiennes plus rapides et moins chères pour les citoyens grâce aux systèmes existants, aurait déclaré le gouverneur adjoint de la Reserve Bank, Rashad Cassim, dans un récent discours au Gordon Institute of Business Science.

La position prudente de la banque centrale intervient malgré la pression croissante des innovations du secteur privé, telles que pièces stablesqui, selon certains économistes, pourrait menacer la souveraineté monétaire de l'Afrique du Sud si rien n'est fait pour y remédier.

La SARB a passé des années à rechercher un rand numérique. Il a lancé le projet Khokha en 2018 pour tester la technologie du grand livre distribué (DLT) – la technologie décentralisée qui sous-tend les crypto-monnaies – suivi du projet Khokha 2 pour expérimenter les monnaies numériques de gros et les jetons de banques commerciales.

Si les essais ont prouvé qu’un rand numérique pouvait déplacer et régler de l’argent avec succès, ils ont également révélé de profonds défis opérationnels.

« Garder les transactions privées est possible, mais cela complique la conception et ralentit le système », a déclaré Cassim, soulignant que la protection de la vie privée des utilisateurs se faisait au détriment direct de l'efficacité de la compensation.

Cassim a également souligné les obstacles juridiques et techniques, affirmant que les réseaux décentralisés manquent de clarté juridique automatique quant au moment où un paiement est considéré comme « final » et qu'ils ne se synchronisent pas naturellement avec les réseaux financiers traditionnels.

« Les systèmes DLT n'interagissent pas automatiquement avec l'infrastructure de paiement existante », a déclaré Cassim.

Améliorer d'abord la « plomberie »

Au lieu de la CBDC, la banque centrale donne la priorité à la modernisation de ce que Cassim appelle la « plomberie du système financier » : les infrastructures des marchés financiers qui acheminent discrètement l'argent dans les coulisses.

Alors que l'Afrique du Sud a toujours été en tête de ses pairs en matière de paiements bancaires de gros à grande échelle, Cassim a reconnu que le pays était à la traîne en matière de paiements de détail rapides et en temps réel pour les consommateurs réguliers.

La banque tente activement de combler cet écart grâce à Payshap, un service de paiement numérique en temps réel, et en prenant le contrôle de la chambre de compensation Bankserv Africa pour créer un service de paiement appelé Payinc.

« Le besoin impérieux est de moderniser le système de paiement pour offrir à chaque Sud-Africain des paiements numériques rapides, simples et sécurisés », a déclaré Cassim.

La décision de suspendre un rand numérique comporte des risques. Alors que les entités privées stimulent de plus en plus l’innovation financière et promeuvent la finance décentralisée, la banque centrale est confrontée à une bataille pour maintenir son emprise sur la masse monétaire.

Certains analystes préviennent que le ralentissement du gouvernement pourrait se retourner contre lui. Dawie Roodt, économiste en chef d'Efficient Group, a averti que les réglementations obsolètes en matière de change en Afrique du Sud ne parviennent pas à suivre le rythme de la technologie financière.

Sans réglementation moderne ni alternative numérique soutenue par l’État, Roodt a averti que les citoyens pourraient éventuellement abandonner complètement le système financier traditionnel au profit de pièces stables privées.

Un tel changement constitue une menace directe pour le mandat principal de la Banque de réserve : contrôler la masse monétaire et protéger la valeur du rand. Si les citoyens contournent la monnaie nationale, l’autorité de la banque centrale s’érode de fait – une réalité qui a conduit certains secteurs à réclamer de manière persistante un rand numérique.

Pour l’instant, la Reserve Bank parie que la réparation de son infrastructure actuelle suffira à tenir à distance les alternatives privées, en gardant le rand numérique sur les tablettes jusqu’à ce que les compromis technologiques et juridiques puissent être justifiés.