Kraken a commencé à autoriser les utilisateurs éligibles à utiliser certaines actions et ETF tokenisés comme garantie pour les contrats à terme et les transactions sur marge sur Kraken Pro. La mise à jour donne aux traders un moyen de prendre en charge les positions cryptographiques à effet de levier sans vendre au préalable ces avoirs tokenisés.
Résumé
- Kraken autorise dix xStocks comme garantie, élargissant ainsi l'utilisation du capital pour les traders non américains éligibles dans le monde entier.
- Les ETF à grande échelle proposent des décotes plus faibles, tandis que les noms volatils comme MSTRx et HOODx bénéficient de remises plus élevées.
- Une couverture connexe montre que Kraken déplace les actifs tokenisés vers des produits de garantie, de gestion de trésorerie et de crédit institutionnel.
La bourse a déclaré que 10 actifs xStocks étaient éligibles au lancement. La liste comprend SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx et CRCLx.
La fonctionnalité s'applique uniquement aux utilisateurs éligibles en dehors des États-Unis. Les garanties à terme sont disponibles pour les clients éligibles en dehors des États-Unis, y compris dans l'Espace économique européen. La garantie de marge est disponible pour les clients éligibles en dehors des États-Unis, à l'exclusion de l'EEE.
Les actions tokenisées sont utilisées à des fins commerciales
Les actions tokenisées et les ETF sont des produits basés sur la blockchain qui suivent les titres traditionnels. Le produit xStocks de Kraken offre aux utilisateurs une exposition à des noms américains tels que Apple, Tesla, Nvidia et à des ETF à grande échelle via des jetons numériques.
Une couverture antérieure de xStocks rapportait que Kraken tentait de transformer les actions symboliques en rails de marché parallèles. Le produit a été décrit comme offrant plus de 60 actions et ETF américains tokenisés, adossés à 1:1, avec des échanges 24h/24 et 5j/7.
La dernière mise à jour modifie la manière dont les traders peuvent utiliser ces actifs. Un utilisateur qui détient NVDAx, par exemple, peut conserver cette exposition tout en utilisant la même participation pour soutenir une position à effet de levier, sous réserve des règles de Kraken.
Kraken a déclaré que les xStocks éligibles sont automatiquement reconnus comme garantie partout où les transactions à terme et sur marge sont disponibles sur le compte d'un utilisateur. Cela signifie que les utilisateurs n'ont pas besoin de déplacer les actifs vers un produit distinct avant de les utiliser.
Coupes de cheveux et limites contrôlent les risques
Kraken applique des décotes et des limites de garantie à chaque actif éligible. Les ETF à large marché tels que SPYx et QQQx ont une décote de 10 % et une valeur de garantie maximale de 1 million de dollars.
La plupart des actions individuelles, notamment AAPLx, GOOGLx, TSLAx et NVDAx, ont une décote de 20 % et un plafond de garantie de 250 000 $. Les titres à plus forte volatilité tels que HOODx et MSTRx comportent une décote de 30 %, tandis que GLDx et CRCLx ont des limites de garantie inférieures.
La bourse a déclaré que ces limites et décotes pourraient changer avec le temps. Cela donne à Kraken la possibilité d'ajuster le traitement des garanties si la volatilité du marché, la liquidité ou les conditions de risque changent.
Kraken a également averti que l'effet de levier reste risqué. La société a déclaré : « Ce n’est pas un moyen sans risque d’accéder à l’effet de levier. » Si la valeur de la garantie chute, les utilisateurs peuvent être confrontés à des appels de marge ou à une liquidation.
La poussée de tokenisation continue de s’élargir
Cette décision s’inscrit dans une démarche plus large visant à intégrer les actifs traditionnels dans les systèmes de trading de crypto-monnaies. Un récent rapport de hackathon a déclaré que les marchés boursiers tokenisés avaient atteint une capitalisation boursière d'environ 1,2 milliard de dollars, tandis que xStocks avait enregistré plus de 25 milliards de dollars de volume total de transactions.
Kraken a également créé des produits de garantie et de crédit au-delà des actions symboliques. En mai, Payward et Franklin Templeton ont annoncé un partenariat visant à intégrer des produits du marché monétaire tokenisés dans la plateforme Kraken en tant qu'outils de gestion de garantie et de trésorerie.
En juin, Kraken et Maple ont lancé un modèle de prêt institutionnel utilisant un véhicule de faillite à distance pour les prêts adossés à des cryptomonnaies. Ce produit se concentrait sur le crédit structuré, tandis que la nouvelle mise à jour de xStocks se concentre sur les garanties des traders.
Le résultat est une pile commerciale plus large où les actifs tokenisés peuvent faire plus que suivre les prix. Pour l'instant, la nouvelle fonctionnalité de Kraken offre aux utilisateurs éligibles un autre moyen de gérer les garanties, mais elle ajoute également un risque de levier que les traders doivent surveiller de près.
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