La récente publication du procès-verbal de la réunion de décembre de la Réserve fédérale a déclenché des discussions sur d’éventuelles réductions des taux d’intérêt en 2024. Les investisseurs anticipent avec impatience ces réductions, s’attendant à ce qu’elles constituent une force haussière importante pour Bitcoin. Cependant, il existe un problème qui mérite un examen attentif.
BTC est également confrontée au défi de la réduction des taux de la Fed
Bien que la réduction tant attendue des taux de la Fed soit considérée comme un élément positif essentiel pour Bitcoin, les données historiques montrent qu’une économie marque souvent les premières étapes d’un cycle de réduction des taux au bord de la récession. Cette période est également marquée par un renforcement bref mais notable du dollar américain, une monnaie mondiale clé soutenue par le plus grand marché d’obligations d’État au monde.
En termes simples, si l’on regarde l’histoire, Bitcoin pourrait être confronté à une période difficile plus tard cette année après que le gouvernement aura commencé à réduire les taux d’intérêt directeurs.
En période de récession, qui se traduit par une longue période de problèmes économiques et de pertes d’emplois, les banques centrales tentent généralement d’apporter leur aide en injectant davantage d’argent dans l’économie. Mais si le dollar américain se renforce pendant cette période, cela rendra les choses difficiles pour ceux qui doivent de l’argent en dollars et rendra les gens moins intéressés par les choses risquées comme le Bitcoin.
Si l’on regarde le passé, lorsque le gouvernement a réduit les taux en 2000, 2007 et 2019, le dollar américain s’est renforcé. Dans le même temps, une mesure de la mesure dans laquelle les investisseurs aiment prendre des risques, le S&P 500, a montré que les gens évitaient les risques pendant ces périodes.
Baisse des taux et récessions
Dans le passé, la Réserve fédérale n’abaissait les taux d’intérêt que lorsqu’une récession était sur le point de se produire. Lorsque cela se produit, les acteurs des marchés financiers y voient souvent le signe que quelque chose de mauvais arrive et ils transfèrent leur argent vers le dollar américain pour des raisons de sécurité.
Si l’on regarde les données de Piper Sandler couvrant les 60 dernières années, il semble que chaque fois que la Fed a commencé à faciliter la circulation de l’argent, une récession s’en est suivie. Piper Sandler explique que cela se produit parce que la Fed a tendance à attendre trop longtemps avant de baisser les taux d’intérêt élevés, ce qui ralentit involontairement la croissance économique. Ils ne réduisent les taux que lorsqu’il est clair que la situation économique se détériore, conduisant à une récession.
Selon Piper Sandler, cela pourrait se reproduire cette fois-ci, la Fed gardant une position stricte plus longtemps que nécessaire. Certains pensent qu’à l’heure actuelle, les marchés financiers sont trop optimistes quant à la possibilité que l’économie américaine évite une récession.
Ceci est basé sur la récente forte augmentation des coûts d’emprunt – une hausse de 525 points de base pour atteindre 5,25 % au cours des 16 mois jusqu’en juillet 2022. Cela pourrait ouvrir la porte à une réaction négative du marché en cas de récession.
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