Galaxy Digital entre sur les marchés de prédiction alors qu'Arca effectue un échange de 10 millions de dollars

Galaxy Digital a lancé un bureau institutionnel de prévision des marchés de gré à gré, ouvrant le service avec un échange d'événements de 10 millions de dollars lié au Digital Asset Market Clarity Act.

Galaxy a déclaré mardi que le bureau opérait au sein de son unité Marchés mondiaux et servait des clients institutionnels recherchant une exposition à des contrats d'événements non sportifs sur Kalshi et Polymarket sans s'appuyer uniquement sur les carnets de commandes publics. La société d'actifs numériques cotée au Nasdaq a déclaré qu'elle agirait en tant que contrepartie principale, lui permettant de coter d'importantes transactions bilatérales et de détenir le risque sur son propre portefeuille.

La première transaction impliquait le fonds spéculatif crypto Arca, qui a utilisé la structure pour prendre position sur l'adoption de la loi CLARITY avant 2027. Dans le cadre de l'échange d'événements, Arca paie Galaxy Digital si le projet de loi devient loi avant cette date limite, tandis que Galaxy paie Arca si ce n'est pas le cas.

Galaxy Digital cible les transactions sur le marché des prédictions de taille de bloc

Selon Galaxy, le nouveau bureau est conçu pour des transactions d'une taille que les carnets d'ordres actuels du marché prédictif ne peuvent pas facilement absorber. La société a déclaré qu'elle pouvait également associer des positions événementielles avec des couvertures sur actions et matières premières, offrant ainsi aux clients institutionnels un moyen de structurer les transactions autour d'événements politiques, réglementaires et macroéconomiques.

Les marchés de prédiction ont dégagé un volume de plus de 60 milliards de dollars en 2026, selon le communiqué de Galaxy. Cependant, la société a déclaré que la liquidité restait limitée pour les billets plus importants, pour lesquels une commande de 10 millions de dollars pourrait affecter les prix avant la fin de l'exécution.

Jeff Dorman, directeur des investissements d'Arca, a déclaré dans le communiqué que les marchés de prédiction offrent actuellement l'un des moyens les plus appropriés de se protéger contre CLARITY. Il a ajouté que le marché ne dispose pas encore de liquidités institutionnelles suffisantes pour un fonds de la taille d'Arca.

L’échange CLARITY Act ouvre le bureau

Le swap inaugural est lié au marché binaire de Kalshi sur le Digital Asset Market Clarity Act, où les actions « oui » se négocient entre 0 $ et 1 $ en fonction de la probabilité implicite de passage du marché. Galaxy a déclaré que la commission sénatoriale des banques a avancé le projet de loi lors d'un vote par 15 voix contre 9 le 14 mai, le rapprochant ainsi d'un éventuel vote en salle.

Le bureau d'études de Galaxy attribue actuellement une probabilité de 75 % à l'adoption du projet de loi et estime que la date de signature aura lieu dans la semaine du 3 août. La société a déclaré que les traders de Kalshi et de Polymarket ont évalué le même résultat entre 50 % et 73 % au cours du mois dernier.

Jason Urban, co-responsable mondial des actifs numériques chez Galaxy, a déclaré que les marchés événementiels deviennent des outils importants pour les investisseurs avertis exprimant des opinions macroéconomiques. Il a déclaré que Galaxy Digital offre à ses clients une contrepartie principale capable de stocker les risques et d'exécuter à une taille significative.

Cette décision place Galaxy aux côtés d’autres sociétés commerciales entrant sur les marchés de prédiction cette année. Jump Trading et Wintermute ont commencé leurs activités formelles dans le secteur plus tôt, Wintermute diffusant des cotations bilatérales le mois dernier.

Le rôle de Galaxy diffère de celui d'un teneur de marché axé sur des spreads plus serrés. La société a déclaré que son bureau est conçu pour absorber les transactions en bloc trop importantes pour les livres en bourse.

L’intérêt institutionnel se développe autour de Kalshi et Polymarket

Kalshi et Polymarket ont signalé une hausse rapide de leur activité. Le chiffre d'affaires mensuel combiné sur les deux plateformes est passé de moins de 5 milliards de dollars en septembre 2025 à environ 24 milliards de dollars en avril, selon les chiffres cités dans le communiqué de Galaxy.

Kalshi a déclaré le mois dernier que son volume institutionnel annualisé avait augmenté de 800 % sur six mois pour atteindre 178 milliards de dollars, après avoir annoncé une augmentation de 1 milliard de dollars pour une valorisation de 22 milliards de dollars. Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York, soutient également Polymarket avec un financement de 2 milliards de dollars.