Fidelity lance un fonds de réserve stablecoin dans le cadre de la GENIUS Act

Fidelity Investments a lancé un fonds du marché monétaire destiné aux émetteurs de pièces stables et aux investisseurs institutionnels cherchant à satisfaire aux exigences de réserves en vertu de la loi GENIUS.

Fidelity a déclaré jeudi que le nouveau Fidelity Reserves Digital Fund investirait dans des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme, des accords de rachat au jour le jour garantis par des bons du Trésor et des fonds du marché monétaire gouvernementaux admissibles au cadre fédéral stablecoin.

Ce lancement place Fidelity parmi un groupe croissant de sociétés financières traditionnelles proposant des produits adaptés à la gestion des réserves de pièces stables. State Street a introduit cette semaine un produit similaire par le biais de son State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, qui a également été conçu pour les émetteurs opérant en vertu de la GENIUS Act.

Robin Foley, responsable des titres à revenu fixe de Fidelity, a déclaré que l'expérience de la société dans les marchés obligataires et monétaires la positionne pour fournir une solution de gestion de réserves conforme aux émetteurs de pièces stables dans le cadre de la nouvelle législation.

Fidelity étend sa stratégie de stablecoin

Le nouveau fonds s'ajoute à l'activité stablecoin de Fidelity, qui s'est développée plus tôt cette année avec l'introduction du Fidelity Digital Dollar, ou FIDD.

À l'époque, Fidelity Digital Assets avait déclaré que le stablecoin adossé au dollar américain servirait à la fois les investisseurs particuliers et institutionnels et serait soutenu par l'infrastructure de gestion des réserves de Fidelity. Mike O'Reilly, président de Fidelity Digital Assets, a déclaré que la société avait passé des années à rechercher des pièces stables et considérait la clarté de la réglementation comme une étape importante vers l'adoption.

La loi GENIUS a établi le premier cadre fédéral pour les pièces stables de paiement aux États-Unis. Parmi ses exigences, les émetteurs doivent maintenir des réserves en espèces, en titres du Trésor à court terme et dans certains fonds gouvernementaux du marché monétaire.

Fidelity a déclaré que le Fonds numérique Fidelity Reserves détiendra des bons du Trésor, des billets et des obligations d'une échéance de 93 jours ou moins. Le portefeuille comprendra également des soldes de trésorerie et des opérations de mise en pension au jour le jour garanties par des titres du Trésor.

Les gestionnaires d’actifs ciblent le marché des réserves de stablecoin

Les gestionnaires d'actifs ont commencé à introduire des produits conformes aux normes de réserve établies par la nouvelle loi.

State Street a déclaré cette semaine que son fonds de réserve avait été créé pour aider les émetteurs à satisfaire aux exigences de la GENIUS Act. State Street Bank and Trust Company et Anchorage Digital ont rejoint le lancement en tant que premiers bailleurs de fonds.

Yie-Hsin Hung, PDG de State Street, a déclaré que la législation établissait un cadre sur la manière dont les réserves de pièces stables peuvent être investies. Nathan McCauley, PDG d'Anchorage Digital, a déclaré que la gestion des réserves deviendrait de plus en plus importante à mesure que l'utilisation du stablecoin se développerait.

Les projections industrielles citées par State Street estiment que l’émission mondiale de pièces stables pourrait atteindre entre 1 900 milliards et 4 000 milliards de dollars d’ici 2030. Si ces prévisions se matérialisent, les émetteurs devraient placer un volume beaucoup plus important d’actifs de réserve dans des investissements très liquides autorisés par la loi.

Les Stablecoins, qui sont généralement rattachées au dollar américain, représentent actuellement une valeur marchande d'environ 320 milliards de dollars et sont largement utilisées pour les échanges, les paiements et les transferts transfrontaliers.