L’approbation cette semaine des ETF Bitcoin est un moment marquant.
Je dois dire que c’était plutôt bien. Après des années à proclamer les vertus d’investir une petite quantité de Bitcoin dans votre portefeuille, il est satisfaisant de savoir que tous les conseillers financiers recommanderont bientôt cette stratégie à leurs clients.
Selon les mots d’un célèbre dirigeant syndical :
D’abord, ils vous ignorent,
puis ils se moquent de toi,
puis ils t’attaquent,
puis ils vous bâtiront des monuments.
J’ai expliqué les ETF Bitcoin dans ma Parabole du Bitcorn, mais pour prédire ce qui pourrait arriver à partir de là, regardons la croissance d’un produit similaire : ETF sur l’or.
ETF sur l’or : ils détiennent l’or, vous n’êtes donc pas obligé de le faire
Les investisseurs ont toujours aimé l’or. (Et aussi les pirates.) L’or conserve sa valeur, parce que, vous savez, ils n’en fabriquent plus.
Mais détenir son propre or est un véritable casse-tête. Vous devez trouver un endroit réputé pour l’acheter et un endroit sûr pour le stocker. Vous devez calculer manuellement sa valeur. Et comme un Kardashian, il faut s’interroger sur sa pureté.
L’idée d’un ETF sur l’or était une avancée majeure : plutôt que de cacher des pièces sous leur lit, les investisseurs pouvaient simplement acheter des actions d’un fonds, tout comme ils achetaient des actions d’une entreprise. Le fonds détiendrait l’or, vous n’auriez donc pas à le faire.
Le premier véritable ETF sur l’or a été lancé en Australie en 2003, mais le plus important était SPDR Gold Shares, lancé aux États-Unis en 2004. La demande était sans précédent, avec 50 millions d’actions négociées le premier jour. Cela a fait planter les principales plateformes de trading, qui n’ont pas pu suivre le volume.
Le prix de l’or a connu une hausse à court terme, mais ce sont les résultats à long terme qui nous intéressent :
Les ETF sur l’or sont devenus une industrie de 270 milliards de dollars d’ici 2023, les actions SPDR Gold restant la plus importante. Cela a changé la donne pour l’or.
ETF Bitcoin : nous détenons la pièce, vous n’êtes donc pas obligé de le faire
Les parallèles entre le bitcoin et l’or sont frappants. En effet, les gens appellent le bitcoin « l’or numérique » et parlent de « l’exploiter ». Et ils travaillent tous les deux en dehors du système bancaire, qui fournit une couche de confiance supplémentaire. (Les gouvernements ne peuvent pas imprimer plus d’or.)
Comme l’or, le bitcoin est difficile à acheter et à conserver. Clés privées, portefeuilles froids, risque de vol : la plupart des gens ont déjà assez de mal à conserver leurs onglets du navigateur organisé. Bitcoin est un trou noir.
Comme je l’ai dit à plusieurs reprises, la seule façon d’augmenter l’investissement en Bitcoin est de rendre plus facile. Des bourses comme Coinbase et Binance représentaient un grand pas en avant, mais elles nécessitaient toujours un compte séparé, donc rien n’était intégré – et on ne savait jamais quand la SEC les poursuivrait en justice.
Désormais, avec les ETF Bitcoin, c’est beaucoup plus facile.
Vous achetez simplement des actions des ETF, de la même manière que vous achetez des actions. Le gestionnaire de fonds détient le bitcoin, vous n’êtes donc pas obligé de le faire. Tous vos rapports financiers sont réunis au même endroit. Vous pouvez facilement acheter et vendre en ligne, sans avoir à rencontrer un revendeur de Bitcoin peu précis dans une ruelle sombre.
Il est tentant de dire que, parce que l’or et le bitcoin sont si similaires, ils suivront des trajectoires d’adoption et de prix similaires. La vérité est que nous ne le savons pas. Bitcoin a défié les attentes à plusieurs reprises, alors peut-être qu’il se comportera différemment.
De plus, les ETF sur l’or avaient un avantage sur les ETF sur le bitcoin : tout le monde a déjà compris la valeur de l’or.
Et donc, nous continuons à éduquer
De nombreux conseillers financiers et gestionnaires de portefeuille ne comprennent toujours pas le Bitcoin.
Cependant, ils sont désormais incités à apprendre : commissions.
Si vous êtes un conseiller BlackRock cherchant à diversifier le portefeuille de votre client, vous pourriez commencer à recommander, disons, que jusqu’à cinq pour cent soient investis dans l’ETF Bitcoin BlackRock.
C’est bien sûr exactement ce que nous disons depuis le début.
En fait, les gestionnaires d’actifs se mettent déjà en quatre pour proposer les frais les plus bas, ce qui est une bonne nouvelle pour nous tous. (« Cue the fee wars », proclame le le journal Wall Street.)
C’est pourquoi certaines personnes prédisent un torrent d’argent dans les ETF Bitcoin provenant d’investisseurs individuels et institutionnels, faisant grimper le prix du BTC à 100 000 $, voire 150 000 $, d’ici la fin de l’année.
Je pense que c’est trop rapide, trop tôt.
Mais dans les prochaines années ? Très possible.
Si vous avez suivi notre approche d’investissement au compte-goutte, en achetant un peu de Bitcoin chaque mois, quel que soit le prix, dans le cadre d’un portefeuille d’investissement équilibré, félicitations ! Nos derniers rapports trimestriels montrent que vous avez époustouflé les rendements des investisseurs ordinaires.
Et si vous n’avez pas suivi notre approche, voici une bonne nouvelle : il n’a jamais été aussi simple de se lancer, car vous pouvez désormais tout faire à partir d’un seul compte. Vos actions, obligations et ETF Bitcoin peuvent tous être achetés auprès de n’importe quel courtier en ligne.
Notre rêve est un pas de plus vers la réalité.
Voir l’article original en anglais
