État du marché des dérivés d’Ethereum après la fusion

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Des recherches antérieures menées par CryptoSlate suggéraient que la fusion Ethereum serait un événement d’achat de rumeurs et de vente d’informations.

Avec cela, alors que l’ETH a chuté de 20 % au cours des sept derniers jours, que révèle une analyse actuelle du marché des produits dérivés ?

Taux de financement perpétuel des contrats à terme Ethereum

Les taux de financement perpétuels font référence aux paiements périodiques effectués à ou par les négociateurs de produits dérivés, à la fois longs et courts, sur la base de la différence entre les marchés de contrats perpétuels et le prix au comptant.

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Pendant les périodes où le taux de financement est positif, le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix marqué. Par conséquent, les traders longs paient pour les positions courtes. En revanche, un taux de financement négatif montre que les contrats perpétuels ont un prix inférieur au prix marqué et que les commerçants à découvert paient pour les longs.

Ils diffèrent des contrats à terme standard en ce que l’élément perpétuel signifie que les traders peuvent détenir des positions sans que le contrat n’expire. Mais le but des taux de financement est de servir de mécanisme pour maintenir les prix des contrats en ligne avec les marchés au comptant.

Le graphique ci-dessous montre qu’à l’approche de la fusion, les commerçants payaient près de 1 200 % de taux de financement annualisés pour vendre à découvert Ethereum. L’ampleur des ventes à découvert a dépassé les niveaux observés au plus fort de la crise du covid.

Après la fusion, le taux de financement est revenu à un niveau quasi neutre, suggérant que la spéculation à court terme est terminée, et la prime de financement a disparu en conséquence.

Taux de financement perpétuel des contrats à terme Ethereum
Source : Glassnode.com

Intérêt ouvert sur les options de vente ou d’achat

L’intérêt ouvert fait référence au nombre de contrats d’options actifs. Il s’agit de contrats qui ont été négociés mais pas encore liquidés par un échange ou une cession compensatoire. Une option de vente est le droit de vendre à un prix spécifique à une date donnée, tandis qu’un appel est le droit d’acheter à un prix donné à une date donnée.

Le graphique ci-dessous montre que les options de vente et d’achat ont chuté après la fusion. Les appels restent élevés, avec plus de 5 milliards de dollars toujours en vigueur, tandis que les options de vente restent relativement discrètes.

Cela suggère que les traders sont toujours prêts à rester longs malgré la correction des prix post-fusion.

Options Ethereum Put vs Call Intérêt ouvert
Source : Glassnode.com
Publié dans: Ethereum, Recherche

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