DIA, un fournisseur d'oracle blockchain sans confiance au service de plus de 250 dApps, a annoncé mardi le lancement de DIA Value, un nouvel oracle conçu pour calculer la juste valeur intrinsèque des actifs numériques dépourvus de marchés secondaires liquides.
Le lancement cible un secteur détenant actuellement plus de 100 milliards de dollars de capital en chaîne, y compris des bons du Trésor tokenisés, des pièces stables à rendement et des jetons de jalonnement liquide.
DeFi exposé par la tarification basée sur le marché
Cette décision intervient après une démonstration brutale des risques associés au recours à une tarification basée sur le marché. Le 10 octobre 2025, près de 19 milliards de dollars de positions DeFi à effet de levier ont été liquidées en 24 heures lorsque les oracles ont introduit des données de marché stressées dans des systèmes de liquidation automatisés.
Les carnets de commandes restreints et les faibles volumes de transactions rendent les actifs illiquides vulnérables à la manipulation des prix et aux données obsolètes, obligeant les protocoles soit à accepter le risque, soit à éviter de soutenir ces actifs.
Dillon Hanson, responsable du développement commercial chez DIA, a déclaré que les oracles étaient à l'origine construits pour rapporter les prix du marché.
« Mais lorsque la plupart des actifs institutionnels entrant dans DeFi ne se négocient pas sur les marchés secondaires, vous avez besoin d'une infrastructure qui répond à une question différente : que vaut fondamentalement cet actif ? C'est ce que fait Value. »
Valorisation directe et transparence
DIA Value utilise une gamme de méthodologies qui dérivent les prix des sources les plus directes et vérifiables disponibles, y compris les états des contrats intelligents en chaîne, les soldes de réserve et les données de référence hors chaîne faisant autorité.
Par exemple, lors de la tarification d'un jeton porteur de rendement comme stETH, l'oracle lit le taux de remboursement directement à partir du contrat intelligent du protocole. Cela garantit que l’actif est évalué au prix pour lequel il peut réellement être racheté, plutôt qu’à un prix potentiellement manipulé sur une bourse secondaire.
La même approche s’étend à d’autres types d’actifs, notamment les pièces stables, les titres tokenisés et les positions complexes productrices de rendement.
Infrastructure de niveau institutionnel
L'infrastructure est conçue pour s'aligner sur les normes institutionnelles d'évaluation de la juste valeur, qui nécessitent des méthodes d'évaluation intrinsèques lorsque des marchés actifs ne sont pas disponibles.
« La finance traditionnelle a résolu la tarification des actifs illiquides il y a plusieurs décennies grâce aux calculs de la valeur liquidative, aux cadres d'évaluation selon le modèle et à la vérification des réserves », a déclaré Zygis Marazas, responsable des produits chez DIA. « La blockchain permet d'exécuter ces mêmes méthodologies en toute transparence et disponibilité 24h/24 et 7j/7. »
DIA Value est déjà opérationnel et intégré à des protocoles tels qu'Euler, Morpho, Silo, Hydration, Hemi Network et Cooper Labs. Il opère aux côtés de DIA Market, l'oracle existant de la société pour plus de 3 000 actifs liquides, fournissant une infrastructure de tarification à spectre complet pour DeFi.
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Les gens demandent également :
Un oracle blockchain est un système qui fournit des données externes fiables aux contrats intelligents. Dans DeFi, les oracles fournissent des informations sur les prix et d’autres entrées permettant la gestion des prêts, des échanges et des garanties. Des oracles précis sont essentiels pour éviter les erreurs de prix et les liquidations.
Les actifs illiquides sont valorisés à l’aide de méthodes de valorisation intrinsèques ou fondamentales. Cela inclut les données des contrats intelligents, les soldes de réserve et les références hors chaîne faisant autorité, plutôt que de s'appuyer sur des transactions de marché clairsemées.
Les trésors tokenisés, les pièces stables productrices de rendement, les jetons de jalonnement liquide et les titres tokenisés en bénéficient tous. Ces actifs manquent souvent de transactions continues sur le marché secondaire, ce qui rend peu fiables les prix conventionnels basés sur le marché.
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