Crypto Hedge Funds vs Do It Yourself

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Points à retenir pour les investisseurs clés :

  • Une simple stratégie d’achat et de conservation de 50% de bitcoins et de 50% d’Ethereum a surperformé l’industrie des fonds spéculatifs crypto.
  • Les fonds spéculatifs cryptographiques facturent également des frais extrêmement élevés qui rongent les bénéfices des investisseurs.
  • Au lieu d’embaucher une société de couverture cryptographique, les investisseurs peuvent mettre en place un investissement au goutte-à-goutte régulier, avec un mélange 50/50 de BTC et d’ETH, et le laisser se développer à long terme.

L’un de mes héros est le célèbre investisseur John Bogle, qui a fondé Vanguard Investments, qui possède aujourd’hui plus de 7 000 milliards de dollars d’actifs. Mais il n’en a pas toujours été ainsi.

L’idée clé de Bogle était que les fonds communs de placement ne fonctionnaient pas pour la majorité des investisseurs. Même s’ils étaient populaires, l’industrie des fonds communs de placement n’a pas battu le marché boursier à long terme. (Si vous êtes sceptique : voici une preuve, une preuve et encore une preuve.)

Réduisez vos frais d’échanges
Les frais d’échanges peuvent représenter plusieurs centaines de dollars chaque année. Pour cette raison, les bons tradeurs cherchent à les réduire car ils peuvent impacter fortement leurs résultats. Vous aussi vous pouvez le faire grâce aux liens ci-dessous :

C’est encore difficile à croire, car les fonds communs de placement sont gérés par des professionnels de la finance intelligents ayant accès à d’excellentes recherches. Pourquoi tant de gens y investiraient-ils, s’ils ne fonctionnaient pas ?

Je lis actuellement Bogle on Investing, une collection de 500 pages de ses essais et conférences, et c’est étonnant de voir comment il a trouvé tant de façons de revenir à une idée simple : la plupart des investisseurs feront de leur mieux en investissant dans le marché boursier global, et non en faisant confiance aux soi-disant « experts ».

Il était fermement, carrément du côté des investisseurs.

C’est pourquoi Bogle a fondé Vanguard, avec son Total Stock Market Index Fund (VTSAX). Investir dans VTSAX, c’est comme acheter la totalité du marché boursier. Étant donné que le marché boursier a enregistré un rendement moyen de 10 % au cours des 100 dernières années, sa performance a été meilleure que la majorité des fonds communs de placement. (Frais réduits aussi.)

Il a fallu un certain temps aux investisseurs pour comprendre que la stratégie « simple » de Bogle était la bonne. En crypto, nous réapprenons tout cela. Mais au lieu de fonds communs de placement, c’est fonds spéculatifs cryptographiques.

Comment fonctionnent les fonds de couverture cryptographiques

Les fonds spéculatifs crypto sont gérés par des gestionnaires de fonds qui mettent en commun l’argent des investisseurs, puis le mettent au travail dans divers investissements cryptographiques. Leur objectif, bien sûr, est de gagner de l’argent : surpasser la méthode « simple » de bricolage consistant à acheter et à conserver soi-même la crypto.

Un nouveau rapport de PricewaterhouseCoopers a enquêté sur des centaines de fonds spéculatifs cryptographiques, mettant en lumière leur fonctionnement interne secret :

  • En moyenne, les fonds spéculatifs cryptographiques attirent environ 30 investisseurs, qui investissent chacun environ 500 000 $.
  • Environ la moitié des fonds spéculatifs cryptographiques sont légalement constitués aux îles Caïmans, bien que les gestionnaires soient situés partout dans le monde.
  • La plupart des équipes de fonds spéculatifs crypto sont petites, seulement 6 ou 7 personnes. Je les considère comme des « crypto bros devenus pro ».

Ces hedge funds facturent des frais exorbitants : généralement 2 % par an sur tout votre argent, plus 20 % au-dessus d’un certain rendement de référence.

Ces fonds attirent les particuliers fortunés (HNWI) qui ne peuvent pas ou ne veulent pas acheter et détenir eux-mêmes la cryptographie. Mais comme le montre le rapport, les riches paient cher pour mettre leur argent dans ces fonds spéculatifs.

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Fonds spéculatifs crypto vs bricolage

Vous feriez mieux de HODLing

Bien que les stratégies varient, les fonds spéculatifs essaient généralement de gagner de l’argent comme des commerçants : achat et vente, emprunt et prêt, et agriculture de rendement. (Pendant ce temps, les frais sur chacune de leurs transactions rongent vos bénéfices, mais c’est une autre histoire.)

Le rapport de PwC classe les fonds spéculatifs sous différents noms techniques, mais cela n’a vraiment pas d’importance car vous feriez mieux de détenir un mélange 50/50 de bitcoin et d’Ethereum:

fonds spéculatifs crypto vs bricolage

Un mélange 50/50, bien sûr, est exactement la stratégie que nous utilisons dans notre Portefeuille des croyants de la blockchainainsi qu’une bonne dose du fonds indiciel total d’actions de Vanguard.

C’est si simple que la plupart des gens ne croient pas que cela fonctionne, tout comme la plupart des gens ne croyaient pas Jack Bogle. Certes, les professionnels, avec leurs superordinateurs massifs et leurs cerveaux géants, peuvent surperformer le marché boursier ! À long terme, la plupart d’entre eux ne le peuvent pas.

Leurs résultats réels sont probablement encore pires. Premièrement, les rendements ci-dessus ne tiennent pas compte des frais de 2 et 20. Et de nombreuses entreprises de cryptographie de leur enquête de 2021 ont fermé boutique ou n’ont pas répondu à l’enquête de 2022 (personne n’aime admettre de mauvaises performances).

Certes, nous ne disposons que de quelques années de données sur les fonds spéculatifs crypto, mais il s’agit encore d’une industrie très jeune. Il se pourrait qu’au cours des dix prochaines années, quelques-uns d’entre eux s’en sortent bien. Mais lesquels ? Vous êtes de retour pour choisir des paris cryptographiques individuels et espérer que vous aurez de la chance.

Il est tentant de « faire confiance aux professionnels », jusqu’à ce que vous réalisiez les professionnels, dans leur ensemble, ne battent pas la simple stratégie du bricolage. C’est vrai sur le marché boursier, et maintenant nous voyons que c’est également vrai sur les marchés de la cryptographie.

Mais il y a une raison de plus pour éviter les crypto hedge funds : ils sont risqués.

randonnée

Les fonds spéculatifs crypto sont risqués

Jetez un œil aux principaux actifs cryptographiques détenus par ces fonds spéculatifs en avril 2022 (lorsque l’enquête a été menée).

Vieilli comme du lait.

Notez que les deux premiers actifs détenus sont BTC et ETH (montrant ainsi que les gestionnaires de fonds spéculatifs connaissent intuitivement les vrais créateurs d’argent), suivis de SOL (qui flirte avec le désastre) et LUNA (qui bien sûr s’est effondré).

Lorsque vous confiez votre argent à un fonds spéculatif, il ne va pas simplement le laisser rester là. Ils veulent faire quelque chose pour justifier leurs frais exorbitants, alors beaucoup l’ont mis dans LUNA (qui à l’époque, rappelez-vous, payait 30% d’intérêt). Qu’est-ce qui pourrait mal se passer?

Abondance.

Leur désir d’afficher des bénéfices à court terme – la plupart d’entre eux ne nécessitent pas de blocages à long terme – les amène à prendre des risques plus importants. Imaginez si vous confiiez votre argent à un fonds spéculatif cryptographique et qu’il le plongeait dans LUNA. Aujourd’hui, vous possédez la triste LUNA 2.0 :

lune
LUNA 2.0 : De 19,50$ à 2,50$ en moins d’un mois.

C’est une situation où vous pouvez prendre de meilleures décisions financières que les riches : n’engagez pas un fonds spéculatif crypto. Au lieu de cela, vous pouvez mettre en place un investissement au goutte-à-goutte régulier, avec un mélange 50/50 de BTC et d’ETH, et le laisser se développer sur le long terme.

Les riches peuvent se permettre de perdre de l’argent. Laisse les.

Simple devient raisonnable

Pendant des années, Jack Bogle a été moqué pour sa stratégie « simple ». Lorsqu’il a lancé son premier fonds indiciel, il n’a levé que 11 millions de dollars et a été surnommé « Bogle’s Folly ». Aujourd’hui, le Vanguard 500 détient plus de 750 milliards de dollars d’actifs.

Au début, la stratégie simple semble souvent trop simple. Un fonds spéculatif crypto pourrait connaître une séquence chaude pendant un an ou deux. Une plate-forme de crypto-staking peut offrir un rendement de 30 %. Quand tout le monde s’enrichit, pourquoi rester à l’écart ?

Mais à long terme, l’argent intelligent finit par réaliser que plus simple peut être meilleur. Plus tard dans sa vie, Bogle a averti que les fonds indiciels simples et à faible coût devenaient si gros qu’ils pourraient influencer l’ensemble du marché boursier.

Ce qui était autrefois « simple » était devenu « sensé ».

Nous pouvons voir le parallèle dans l’investissement crypto. Les gens dépensent tellement d’énergie pour trouver le prochain jeton chaud, rechercher le rendement ou empiler les stratégies DeFi, qu’ils oublient de mesurer leurs performances par rapport à juste acheter et détenir un mélange de 50% bitcoin, 50% Ethereum.

Nous servons les investisseurs

La beauté de Bitcoin Market Journal est que nous n’acceptons pas la publicité, nous avons donc un public à servir : les investisseurs. Comme Bogle, nous sommes résolument du côté des investisseurs.

Les fonds spéculatifs cryptographiques peuvent également être du côté de leurs investisseurs, mais n’oubliez pas qu’ils gagnent leur vie avec les frais de 2 et 20. Cela les rend impatients de faire des choses, et ces choses peuvent entraîner plus de risques, et entraînent certainement des frais plus élevés.

Heureusement, vous n’avez pas besoin d’un doctorat formé au MIT. en finance quantitative. La stratégie simple consistant à simplement acheter et détenir 50% de bitcoins et 50% d’Ethereum bat les haies cryptographiques.

Voir l’article original sur www.bitcoinmarketjournal.com