Crédit garanti par des biens, des compétences et des services

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Refi est le nouveau DeFi. S’il y a bien eu un moment où les crypto-sceptiques ont demandé aux régulateurs de serrer la vis, c’est maintenant, déclare Ashley Taylor Buck, co-fondatrice de ReSource. ReFi pourrait être la réponse.

L’industrie de la cryptographie est aux prises avec des turbulences. Les prix du marché baissent. Il y a des effondrements d’entreprises de crédit crypto qui étaient autrefois considérées comme l’incarnation des meilleurs de l’industrie. Tout cela équivaut à un effondrement de la confiance du public dans l’avenir de ce mouvement.

Afin de trouver une voie à suivre, nous devons d’abord nous attaquer à la cause profonde de cette maladie. Ceci est opposé à gifler sur un pansement sur les symptômes. Il doit y avoir une base solide pour que de véritables innovations arrivent. Nous avons besoin de conversations honnêtes sur les problèmes systémiques au sein de DeFi qui nous ont conduits là où nous en sommes.

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À présent, il devrait être clair que ce qui a commencé avec la crise de Terra Lab n’est pas seulement un mauvais coup. Au milieu d’une vague de poursuites et d’enquêtes, la légitimité et la longévité de la cryptographie ont été remises en question.

Cela soulève la question : « Nos fondamentaux étaient-ils solides au départ ? Ou est-ce l’exode dont nous avions besoin pour repenser l’approche dominante de l’industrie ? »

La contagion de la crise du crypto crédit

Il y a eu beaucoup d’analyses et de débats sur l’effondrement de Terra Luna et de Three Arrows Capital. Dans quelle mesure l’implosion a-t-elle déclenché la contagion qui s’est propagée à l’ensemble du marché ?

Les retombées et les répercussions de cette situation ont été ressenties dans l’ensemble du secteur et par les investisseurs ordinaires, incitant à des comparaisons avec la crise financière mondiale de 2008. Nous avons toujours su qu’il existe des liens étroits entre la cryptographie et le marché financier au sens large. Mais la chute de certains des projets les plus « sûrs » en crypto nous dit quelque chose. Il est crucial de revisiter les fondamentaux de certains de ces protocoles et la relation de l’industrie avec le crédit dans son ensemble.

La débâcle de Terra a remis en question la stabilité et la nature spéculative des stablecoins. Celles-ci ne reposent pas sur des actifs « réels » sous-jacents mais sur un mécanisme d’arbitrage dont dépendait la valeur du Terra USD (UST).

Grâce à ce mécanisme, les commerçants sont incités, par le biais d’offres à haut rendement, à échanger des UST contre des jetons Luna et vice versa, pour maintenir son ancrage à 1 $. Une attaque coordonnée qui a déclenché une série de retraits et de ventes d’UST a provoqué une forte volatilité des prix. Le mécanisme d’arbitrage n’a pas pu le rééquilibrer, ce qui a entraîné une «spirale de la mort» pour Luna et UST. De nombreux projets et fonds de cryptographie s’appuyaient sur UST comme stablecoin. L’effondrement de l’UST a créé un effet domino de pertes dans l’ensemble de l’écosystème crypto.

Ondes de choc

La chute de Terra Luna rappelle les ondes de choc ressenties dans l’économie mondiale après l’effondrement du marché américain des prêts hypothécaires à risque en 2008. Sauf qu’aucune entité centrale n’est intervenue pour sauver la situation. L’édifice du «trop gros pour échouer» ne s’appliquait pas dans le monde de la cryptographie.

Après les retombées de Terra, il y a eu une vague de ventes massives et de nouveaux appels à l’autorégulation. Les fondements d’une véritable crise des prêts cryptographiques ont été mis à nu.

Une par une, les principales sociétés de crédit crypto ont commencé à déplacer leurs fonds face à la pression des liquidités et aux positions surendettées. Une crise d’insolvabilité couvait rapidement. Il y a eu des gels de retrait par des plateformes de prêt crypto centralisées comme Celsius.

Il est devenu clair que les rendements insoutenables et les prêts sous-garantis étaient exactement cela – insoutenables. Il a créé le profil de risque parfait pour une volatilité élevée et des défaillances de plateforme en période de volatilité du marché.

Ce qui ressort clairement de cette crise des prêts cryptographiques, c’est le besoin de plus de transparence et de responsabilité dans l’espace. C’était un écho de la crise financière de 2008. Les prêteurs se sont débrouillés avec des actifs à haut risque sous-garantis et surévalués. Cela est dû à une mauvaise gestion des risques et à une mauvaise prise de décision. Et les investisseurs particuliers en ont payé le prix.

Il s’agit d’un échec systémique qui nécessite un recentrage urgent sur une plus grande transparence et responsabilité dans l’espace. Et il est nécessaire de revoir le modèle de prêt sur lequel ces entreprises étaient fondées.

Autres conditions de marché

Ce marché baissier de la crypto a coïncidé avec un ensemble de facteurs macroéconomiques qui se sont combinés pour déclencher la tempête apparemment parfaite. Les prix du bitcoin ont chuté de près de 70 % en valeur par rapport à leur niveau record de novembre 2021. Le taux d’inflation aux États-Unis a augmenté de 9,1 %, un sommet en quatre décennies. Cela ne s’est pas limité aux États-Unis, les banques centrales du monde entier s’efforçant de resserrer la politique monétaire. C’était dans un effort pour freiner l’inflation.

Il est clair que les marchés de la cryptographie sont étroitement et de plus en plus étroitement liés aux marchés boursiers traditionnels et aux chocs macroéconomiques. Le monde a également été confronté à l’incertitude persistante concernant la pandémie de Covid-19. La phase de reprise, l’incertitude géopolitique de la crise ukrainienne et les mesures réglementaires de l’État ont toutes un impact sur la volatilité de la cryptographie.

RéFi: Une éventuelle solution

L’une des innovations clés de la cryptographie est la finance décentralisée (DeFi). Il s’agit d’un système de financement qui se présente comme une alternative à la finance traditionnelle, conçu dans le but de « bancariser les non bancarisés ».

L’idée est que n’importe qui, n’importe où avec une connexion Internet, peut accéder et bénéficier de ce système alternatif. Avec le début de l’adoption généralisée de la cryptographie, l’espace DeFi s’est également accéléré, à la fois en termes d’offre et de demande.

La technologie Blockchain a repensé le fonctionnement des institutions financières centralisées. En supprimant les intermédiaires, DeFi est conçu pour perturber la façon dont l’argent est géré et accessible à l’échelle mondiale. Dans la lutte pour parvenir à une «adoption massive», cependant, nous devons reconnaître que des barrières à l’entrée de DeFi et de la crypto existent toujours.

Cet hiver crypto devrait nous le rappeler. Nous devons nous prémunir contre de futures tempêtes. Nous devons assister à une plus grande adoption. Et nous devons rester concentrés sur la construction de protocoles digestes et accessibles dans une définition large. Et, nous devons avoir un cas d’utilisation réel, c’est-à-dire conçu pour des personnes extérieures à l’industrie.

RéFi: L’avenir de la finance est là

La finance régénérative (ReFi) est un mouvement décentralisé visant à créer des systèmes économiques qui créent des relations plus équilibrées entre eux et nos écosystèmes naturels. Le mouvement ReFi vise à créer un système financier nouveau et amélioré. Autrement dit, les gens et la planète sont la priorité de l’économie. Pas des conglomérats à but lucratif.

Au cœur du mouvement ReFi se trouve l’objectif d’avoir un impact positif sur la vie des personnes, des communautés, des petites entreprises et autres. Il a été créé pour mettre de l’argent entre les mains de ceux qui travaillent pour un avenir meilleur. Elle le fait en finançant des projets axés sur le respect de l’environnement. Et cela autonomise les communautés qui ont été privées de leurs droits du système financier mondial.

En un mot, ReFi vise à apporter un soutien financier à des projets qui ont un impact durable et positif sur le monde.

ReFi peut aider les personnes qui, historiquement, n’ont pas pu accéder aux institutions financières traditionnelles ou qui en ont été exclues. Il le fait en utilisant le concept de

un système de crédit mutuel.

Le crédit mutuel basé sur la blockchain est l’idée où les gens peuvent emprunter les uns aux autres. Cela contourne les institutions financières traditionnelles qui sont de plus en plus au service de quelques-uns et non du plus grand nombre.

ReFi vise à rendre le crédit accessible au plus grand nombre en développant de nouveaux modèles économiques régénérateurs.

L’économie régénérative et un système de crédit mutuel

L’économie régénérative peut être définie comme un système économique circulaire. L’objectif est d’améliorer la vie et le bien-être sans épuiser les ressources en capital.

Le crédit mutuel est un réseau d’échange multilatéral dans lequel une monnaie créée de manière endogène sert de moyen d’échange. Elle dépend de nos ressources et de nos contributions à la société comme base pour repenser leur valeur financière. Chaque réseau est composé de membres qui s’accordent mutuellement sur ce sur quoi le système de crédit peut être soutenu.

Les membres peuvent créer leur système monétaire interne qui s’appuie sur des matières premières telles que des produits, des services, etc. Il ne dépend pas d’investissements monétaires/en capital préexistants.

Les membres peuvent accéder à des prêts quasi sans intérêt accordés dans la monnaie interne du système de crédit mutuel. Ce prêt peut être utilisé pour acheter ce dont on a besoin auprès d’autres membres du réseau. Un membre réglera sa dette en vendant ses produits ou services à d’autres membres du réseau.

Pourquoi les systèmes de crédit mutuel blockchain compensent le risque

En ce qui concerne la crypto-monnaie, ceux qui investissent sont exposés à un risque de volatilité. Il peut s’agir de fluctuations des marchés boursiers, de facteurs politiques et de taux d’inflation. Cela met également en danger même les investissements les plus « sûrs », comme les stablecoins. La volatilité est une autre variable externe qui enlève l’indépendance et l’autonomie des porteurs. Encore une fois, le bien-être financier d’une personne dépend de facteurs externes qui échappent généralement à son contrôle direct.

Le crédit mutuel sur la blockchain est conçu pour fournir une approbation de crédit décentralisée avec des contrats intelligents qui compensent les risques accumulés. Contrairement aux systèmes traditionnels de crédit mutuel, il n’y a pas d’autorités centrales et aucun risque que le système ne se transforme en une dynamique rappelant une banque traditionnelle.

Au lieu de cela, le crédit mutuel sur la blockchain fournit des mécanismes de stabilité tout en résolvant la gestion des risques problématique et irresponsable à laquelle nous assistons aujourd’hui. Les systèmes de crédit mutuel sont accessibles et axés sur la communauté. Naturellement, ceux-ci sont flexibles et anticycliques. Cela signifie qu’ils résistent aux facteurs financiers externes qui, autrement, entraîneraient un ralentissement du marché.

ReFi peut mieux équiper et protéger les 99 %

En utilisant des biens, des compétences, des services et du potentiel humain, les gens peuvent s’éloigner de la finance traditionnelle ou de la crypto-liquidité. ReFi a le potentiel de révolutionner la sécurité financière des particuliers et des propriétaires d’entreprise. À grande échelle, les emprunts mutuels devraient être plus abordables et conçus pour soutenir la croissance du plus grand nombre, plutôt que celle de quelques-uns seulement. Cela devrait conduire à des tarifs meilleurs et plus accessibles au fil du temps, à mesure que nous supprimons les inefficacités et les tendances extractives des modèles centralisés d’aujourd’hui.

ReFi peut repenser la signification de la monnaie. En utilisant un crédit adossé à des biens, des compétences, des services et un potentiel humain, les gens peuvent cesser d’être dépendants d’actifs numériques volatils et inflationnistes.

Prévenir une autre crise du crédit crypto

Malgré les facteurs macroéconomiques qui ont eu un impact sur les secteurs de la cryptographie et de la finance traditionnelle, il y a de l’espoir. Le marché baissier a forcé les investisseurs à être plus conscients de leurs décisions financières.

Les systèmes de crédit mutuel basés sur le ReFi et la blockchain commencent à façonner la façon dont les entreprises sont gérées. Et comment accéder aux lignes de crédit et ce que le crédit signifie dans son ensemble. Il s’attaque à la culture d’exclusion des systèmes financiers traditionnels en permettant à davantage de personnes d’accéder au crédit.

Cela montre également que les gens n’ont pas besoin de dépendre de la finance traditionnelle pour les prêts. Par conséquent, ReFi supprime le risque de tomber dans une dette ingérable. Un système de crédit mutuel basé sur la blockchain vise à déplacer le récit du profit sur les personnes et la planète dans l’espace crypto. Et cela aide à favoriser un mouvement autour de la façon dont nous construisons une société plus équitable et régénératrice.

A propos de l’auteur

Ashley Taylor Buck est un entrepreneur blockchain qui a rejoint la première communauté Ethereum en 2014 avec une vision de favoriser la mobilité sociale avec ce nouveau paradigme économique. Elle a cofondé ReSource pour permettre aux communautés locales et aux petites entreprises de se développer en coopération en s’offrant mutuellement du crédit. Auparavant, elle a été la première employée de ConsenSys, spécialiste des micro-réseaux communautaires pour LO3 Energy/Brooklyn Microgrid, a lancé le programme Cyberthreats and UN Sanctions pour Compliance and Capacity Skills International, et a fondé un espace communautaire et événementiel ReGenCy à Brooklyn.

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