Le cours de l'action MicroStrategy a clôturé autour de 133 dollars le 13 février, en hausse de 8,85 % en une journée. Le gain hebdomadaire a atteint près de 5 %, démontrant sa solidité malgré une incertitude plus large. Mais ce rassemblement arrive à un moment étrange. Le Bitcoin a chuté d’environ 2,2 % sur la même période, créant un écart entre les deux actifs qui dure rarement longtemps.
De nouvelles données montrent que MicroStrategy et Bitcoin évoluent à nouveau de manière presque identique. La corrélation glissante sur 7 jours a grimpé à 0,98, un alignement presque parfait. Ce lien étroit signifie que les prévisions de prix de MicroStrategy pour 2026 pourraient dépendre fortement du prochain mouvement de Bitcoin. Dans le même temps, les indicateurs de dynamique et les signaux de volume montrent des signes avant-coureurs indiquant que le récent rebond des prix du MSTR pourrait être soumis à des pressions.
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Risque de corrélation Bitcoin et de correction du signal RSI de MicroStrategy
La corrélation glissante mesure la proximité avec laquelle deux actifs évoluent ensemble sur une période donnée. La corrélation actuelle sur 7 jours de 0,98 signifie que MicroStrategy et Bitcoin évoluent presque dans la même direction. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis début février. Lorsque la corrélation atteint ce niveau, les mouvements de prix d’un actif se répercutent souvent sur l’autre.
Cela crée un risque car Bitcoin s’est récemment affaibli tandis que l’action MicroStrategy a augmenté. Ces écarts se résorbent souvent lorsque les marchés rouvrent, entraînant des corrections retardées.
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Dans le même temps, l’indice de force relative (RSI) montre une divergence baissière cachée. Le RSI mesure la dynamique d’achat et de vente en comparant les gains et les pertes récents. Entre le 9 décembre et le 13 février, le prix de MicroStrategy semble former un plus bas.
Cependant, au cours de la même période, le Relative Strength Index (RSI), un indicateur de dynamique, a déjà atteint un sommet plus élevé. Cette configuration est appelée divergence baissière cachée. Cela montre que même si la dynamique semble plus forte, la structure sous-jacente des prix reste faible. Les vendeurs peuvent toujours garder le contrôle.
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Une divergence similaire s’est formée plus tôt entre décembre et février. Après ce signal, l'action MicroStrategy a chuté de près de 14 %. La même configuration réapparaît maintenant.
Le niveau clé à surveiller est de 133 $ (133,88 $ pour être exact). Si la prochaine bougie du cours de l’action MicroStrategy (Strategy) reste en dessous de ce niveau, le risque de correction reste actif. Un mouvement au-dessus affaiblirait ce signal baissier (la divergence cachée) pour le moment et pourrait favoriser le rebond. Mais cela signifierait également que l’influence du Bitcoin s’affaiblirait temporairement.
Les achats institutionnels soutiennent les prix, tandis que la vente au détail affaiblit la conviction
Malgré le signal de dynamique baissière, les investisseurs institutionnels affichent un comportement différent. L'indicateur Chaikin Money Flow (CMF) suit les flux financiers importants entrant et sortant d'un actif. Depuis le 21 novembre, le prix du MSTR a globalement tendance à baisser. Mais le CMF n’a cessé de progresser et se situe désormais au-dessus de zéro.
Cela signifie que les grands investisseurs ont continué à acheter même si les prix ont connu des difficultés. L’accumulation institutionnelle peut réduire le risque de baisse et stabiliser les prix pendant les corrections.
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Cependant, les investisseurs particuliers affichent une tendance inverse.
L'indicateur On-Balance Volume (OBV) suit le volume cumulé d'achat et de vente. Contrairement au CMF, l’OBV suit une tendance à la baisse depuis novembre, s’alignant sur le prix. Cela montre que les petits investisseurs ont vendu au cours des derniers mois.
Cela crée un conflit. Les acheteurs institutionnels soutiennent le prix, mais les investisseurs particuliers réduisent peut-être leur exposition. Le niveau clé d’OBV se situe désormais à près de 972 millions. Si l’OBV ne parvient pas à dépasser ce niveau, cela confirmerait la faiblesse persistante du commerce de détail. Cela augmenterait le risque de correction et soutiendrait le signal de divergence baissière en formation.
Ce conflit entre les investisseurs institutionnels et particuliers laisse les prévisions de prix de MicroStrategy incertaines à court terme.
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La prévision des prix de MicroStrategy dépend d'une répartition de 139 $ ou d'une répartition de 119 $
Les niveaux de prix MSTR fournissent désormais le guide le plus clair pour le prochain mouvement. En revanche, le premier niveau de support clé se situe à 119 $. Ce niveau s'aligne sur le retracement de Fibonacci de 0,236 et représente une baisse potentielle de 10 % par rapport aux niveaux actuels. Cet objectif correspond également à l’ampleur des corrections précédentes dues aux divergences.
Si l'action MicroStrategy tombe en dessous de 119 $, le prochain support se situe à proximité de 106 $. Cela représenterait une correction plus profonde et confirmerait le contrôle des vendeurs.
Du côté positif, le niveau de récupération le plus important est de 133 $, comme mentionné précédemment, suivi de 139 $. Cette résistance a mis un terme aux récents rallyes. Une cassure confirmée au-dessus de 139 $ signalerait une force renouvelée.
Si cette cassure se produit, l’action MicroStrategy pourrait évoluer vers 165 $. Un rallye plus fort pourrait s’étendre jusqu’à 190 $ si Bitcoin se rétablit également. Cependant, si la faiblesse du Bitcoin persiste, MicroStrategy pourrait suivre à la baisse en raison de la forte corrélation.
Pour l’instant, le titre MicroStrategy reste à un point critique. La corrélation extrêmement élevée avec Bitcoin signifie que son prochain mouvement pourrait dépendre de la direction de Bitcoin. Si la faiblesse du Bitcoin persiste, le cours de l’action MicroStrategy pourrait faire face à une correction retardée. Mais si les achats institutionnels se poursuivent et que la résistance se brise, la tendance haussière pourrait encore reprendre pour MSTR.
Voir l’article original en anglais
