Les récentes poursuites judiciaires de la SEC contre les échanges cryptographiques Binance et Coinbase ont eu un impact important sur l’industrie. La SEC est l’un des régulateurs les plus puissants au monde, et leurs actions contre deux acteurs majeurs de la crypto ont provoqué une forte baisse du marché. Une semaine plus tard, le marché ne s’est toujours pas redressé.
Les poursuites contre Binance et Coinbase constituent un tournant majeur pour le marché des crypto-monnaies. Presque tous les actifs ont chuté et les utilisateurs ont retiré leurs fonds des principales bourses.
La SEC accuse ces « mastodontes » de négocier des titres non enregistrés. C’est la première fois que le régulateur américain est aussi hostile à de si grands acteurs du monde de la cryptographie. Les poursuites auront des implications considérables pour l’ensemble du marché de la crypto-monnaie, en particulier pour les projets dont les jetons sont désormais classés comme titres par la SEC.
La SEC a nommé plusieurs dizaines de jetons comme titres dans ces affaires judiciaires, ce qui a provoqué des réactions mitigées de la part de la communauté.
La SEC utilise le test Howey pour analyser les actifs par rapport au terme « sécurité », qui se compose de trois points :
- Un investissement d’argent
- Dans une entreprise commune
- Attente raisonnable de profits provenant des efforts des autres
La plupart de ces pièces sont des jetons PoS, Dash étant la seule pièce de preuve de travail. La position de la SEC est clairement contre les jetons de jalonnement et les fournisseurs de jalonnement enregistrés aux États-Unis, car les jalonneurs reçoivent des bénéfices des frais de transaction des autres. Cela relève du point 3 du test de Howey et est similaire à la mécanique des dividendes.
La plupart des pièces de la liste sont d’anciennes pièces qui ont été ajoutées à la liste après des poursuites liées à des accidents, des escroqueries ou des systèmes pyramidaux ICO. Il comprend également 13 actifs en miroir, des actions tokenisées utilisant le protocole miroir.
Conséquences pour le monde de la crypto
L’ajout de nombreux projets de grande envergure à la liste des titres cryptographiques a nui à leur réputation. Être sur cette liste n’est pas une bonne nouvelle pour les projets encore en vie, car de nombreuses actions inattendues pourraient suivre. Beaucoup de ces jetons sous-performent le marché et leur valeur baisse considérablement. CryptoRank a créé une liste de surveillance pour suivre leurs performances.
Comment tirer le meilleur parti de la liste de surveillance ?
Il est toujours bon de se tenir informé. Mais c’est encore mieux de savoir comment appliquer ces informations. Si vous négociez dans une juridiction américaine, méfiez-vous de ces pièces. Leur apparition sur la liste de la SEC est un gros signal d’alarme. Mais si vous ne croyez pas aux menaces de la SEC et que vous voulez profiter de ce moment Black Swan, il y a plusieurs jetons sur cette liste qui ont considérablement perdu de prix mais qui restent des projets solides et indépendants (MATIC, SOL, ATOM, etc.) .
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De nombreux projets bien connus sont désormais confrontés à la nécessité de s’adapter à un nouvel environnement où leur jeton est considéré comme une sécurité. Cela a déclenché une chute du prix de ces actifs, mais le pire reste à venir. Les coûts de réputation, la radiation des principales bourses et la peur des investisseurs d’acheter des jetons peuvent tous affecter les plans de développement à long terme des projets.
De nombreux échanges cryptographiques basés aux États-Unis ont déjà commencé à retirer ces pièces et jetons de la liste. Les fournisseurs d’investissement de détail, tels que eToro et Robinhood, les ont également retirés de la liste. Cela conduira à une sortie massive des fonds des investisseurs américains.
Alors que le pouvoir de la SEC n’est possible qu’aux États-Unis, de nombreux régulateurs étrangers et institutions internationales sont impatients d’adopter l’expertise de la SEC. Nous ne devrions pas être surpris si des poursuites similaires ou des listes de crypto-titres surviennent dans d’autres pays.
La capitalisation totale de toutes les pièces appelées titres est d’environ 100 milliards de dollars, soit environ 10 % du marché. Cela pourrait avoir un impact négatif sur la performance de l’ensemble du marché.
Que pouvons-nous faire maintenant?
Tant que la position de la SEC sur les monnaies numériques reste négative, il est difficile de prédire ce que le régulateur fera ensuite. Cependant, il est peu probable que le régulateur assouplit considérablement sa position dans un proche avenir.
La bataille juridique peut s’éterniser pendant des mois et l’issue n’est pas claire du tout. Ce que nous pouvons dire pour l’instant, c’est que la période de « développement libre » du secteur de la crypto-monnaie touche à sa fin, et maintenant tous les projets devront s’adapter aux nouvelles conditions, en changeant leurs modèles de développement habituels.
Il convient de se méfier des pièces de cette liste, en particulier pour les résidents américains et les utilisateurs d’échanges cryptographiques américains. Prenez soin de la sécurité de vos actifs, mais assurez-vous de faire vos propres recherches.
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