1. Adresses actives quotidiennes Bitcoin
Notre thèse: Les crypto-monnaies sont comme des entreprises et les adresses actives sont comme des clients, similaires aux utilisateurs actifs de Facebook ou aux abonnés actifs de Netflix.
Nous pouvons mesurer le prix (ligne noire) par rapport aux adresses actives (ligne verte) pour voir si le bitcoin est actuellement sous-évalué ou surévalué.
À emporter pour les investisseurs: Le prix (ligne noire) a encore baissé par rapport à la semaine dernière et se situe maintenant dans la région basse de 22 000 $. Les adresses actives (ligne verte) ont également trébuché et sont tombées à environ 928K.
La baisse découle probablement des préoccupations financières entourant Silvergate Bank, une institution qui offrait des services aux entreprises de crypto et de blockchain. La société n’a pas été en mesure de soumettre son rapport annuel à la SEC et s’est dite préoccupée par sa « capacité à continuer », citant les conditions liées à la course à l’ours de 2022.
Jerome Powell, de la Fed, a également déclaré que de nouvelles hausses de taux pourraient être nécessaires, ce qui pourrait jouer contre BTC comme ils l’ont fait l’année dernière. Pourtant, bien que les nouvelles puissent être sombres, les investisseurs devraient en bénéficier si BTC subissait des baisses supplémentaires, car ils peuvent à nouveau acheter BTC à des prix réduits et reconstruire leurs portefeuilles.
2. Adresses actives quotidiennes Ethereum
À emporter pour les investisseurs: Ethereum a également été durement touché, le prix (ligne noire) étant retombé dans la fourchette médiane de 1 500 $. Les adresses actives (ligne verte) sont redescendues à environ 462K.
Les inquiétudes concernant Ethereum augmentent car le profil de volume du réseau a diminué de 90 % au cours des trois dernières années. De plus, la mise à niveau de Shanghai semble s’essouffler avant même d’avoir eu la chance de démarrer, car seuls 16 % des acteurs de l’ETH réalisent des bénéfices avant l’événement.
3. Principales « entreprises » de cryptographie par chiffre d’affaires total
Notre thèse: Les revenus de la crypto comme les frais de transaction sont la façon dont une « entreprise » de crypto gagne de l’argent. Les investisseurs avisés recherchent les projets générant le plus de liquidités.
À emporter pour les investisseurs: Nous suggérons d’acheter et de détenir des actions (ou des jetons) dans les plus gros générateurs d’argent de la crypto. Le graphique ci-dessus montre les principaux projets de revenus comme :
- Ethereum (le meilleur réseau blockchain)
- Uniswap (le meilleur échange décentralisé)
- Lido Finance (le meilleur service de mise)
- OpenSea (le premier marché NFT)
Malgré toutes nos discussions sur la reprise du marché NFT ces derniers mois, cette semaine marque un coup dur pour OpenSea, qui est tombé à la 4e place. Le Lido occupe désormais la 3ème place de cette liste.
La situation ne signifie pas nécessairement que les NFT souffrent. Au contraire, OpenSea est confronté à une forte concurrence de la part de Blur, qui, comme nous l’avons brièvement évoqué la semaine dernière, écrase son rival et domine le marché des jetons d’art. De nouvelles données de DappRadar montrent que Blur a réalisé plus d’un milliard de dollars de ventes au cours des derniers jours. En revanche, OpenSea n’a même pas gagné 480 millions de dollars.
En attendant, Uniswap reste ferme à la deuxième place après avoir sorti son nouveau portefeuille iOS, malgré le manque de soutien d’Apple. De plus, le jeton natif de l’entreprise a augmenté de près de 7 % cette semaine et a ouvert la voie à un rallye altcoin qui comprenait à la fois Litecoin et Polkadot.
4. Principales entreprises de cryptographie par chiffre d’affaires de protocole
Les revenus du protocole sont de l’argent remboursé aux détenteurs de jetons ou aux trésoreries de l’entreprise (au lieu d’être versé aux fournisseurs de liquidités comme avec Uniswap, ou aux détenteurs de NFT comme avec OpenSea). Vous pourriez à peu près penser à cela comme des dividendes en actions.
À emporter pour les investisseurs: Nos quatre premiers restent Ethereum, OpenSea (malgré sa chute dans la 2e catégorie), dYdX et GMX, qui a pris le relais de PancakeSwap en tant que n°4 de cette liste il y a quelques semaines.
Pendant ce temps, seul Ethereum semble avoir augmenté ses revenus de protocole, ayant bondi de 20 millions de dollars depuis la semaine dernière pour dépasser la barre du demi-milliard. Nul doute que l’ETH restera notre n ° 1 pendant un certain temps, car même face à l’adversité, il dépasse toujours ses autres protocoles sur cette liste.
5. Valeur totale verrouillée
TVL représente le montant détenu ou « verrouillé » dans les contrats intelligents d’une entreprise. Il équivaut à peu près aux dépôts détenus par une banque et peut signaler la force d’une société de cryptographie.
À emporter pour les investisseurs: Lido Finance a encore augmenté sa capitalisation boursière et dépasse son concurrent le plus proche (MakerDAO) de 2,1 milliards de dollars. La société a fait l’objet de désinformation cette semaine après que Bankless a affirmé qu’elle avait peut-être reçu un avis Wells de la SEC. Le message a depuis été retiré et le co-fondateur de Bankless, David Hoffman, a présenté des excuses.
Pendant ce temps, MakerDAO pourrait voir sa position se renforcer dans les prochains jours maintenant que la société envisage un investissement de 750 millions de dollars dans les bons du Trésor américain. Si l’entreprise allait de l’avant, le plafond de Maker serait porté à 1,25 milliard de dollars après son premier investissement de 500 millions de dollars en octobre dernier.
Curve et Aave sont toujours en 3e et 4e place sur cette liste. Ils semblent être dans des positions stables après avoir connu des hausses de prix de 4 % (Aave) et 10 % (Curve), respectivement.
6. Principaux échanges cryptographiques
Notre thèse: Les échanges cryptographiques, à la fois centralisés et décentralisés, sont sans doute les applications les plus importantes de la blockchain. Les investisseurs avertis recherchent quelles seront les bourses n ° 1 et n ° 2 à long terme.
À emporter pour les investisseurs: Uniswap reste à la 1ère place, bien qu’il ait connu une autre baisse de 200 millions de dollars depuis notre dernière édition. Viennent ensuite Curve, PancakeSwap et dYdX dans cet ordre.
Seulement 1,7 milliard de dollars séparent les capitalisations boursières de PancakeSwap et Curve, et dans les semaines à venir, le premier pourrait finir par renforcer sa position alors que la version 3 de la plateforme devrait être dévoilée sur le réseau BNB Chain début avril. Le projet a également brûlé environ 27 millions de dollars de ses jetons CAKE natifs, se donnant ainsi une touche supplémentaire de rareté.
L’histoire entourant les échanges cryptographiques est encore très mitigée, car les DEX et les CEX ont leurs avantages et leurs problèmes, de sorte que les investisseurs sérieux devraient envisager de détenir des actifs sur diverses plates-formes pour les protéger.
7. Principaux protocoles de prêt
Notre thèse: Le prêt et l’emprunt sont un autre cas d’utilisation éprouvé de la blockchain. Les investisseurs avisés recherchent les entreprises qui domineront le marché des prêts à long terme.
À emporter pour les investisseurs: #1 placer Aave est en baisse d’environ 200 millions de dollars par rapport à la semaine dernière, bien que sa capitalisation boursière reste supérieure à 1 milliard de dollars. MakerDAO et Compound occupent toujours les 2e et 3e places, tandis qu’Euler est de retour à la 4e place avec une avance de 50 millions de dollars sur l’ancien concurrent Abracadabra.money.
Le prêt de crypto est toujours dans le réservoir dunk, ayant été durement touché (comme de nombreuses divisions) grâce à l’hiver crypto 2022. De nombreux leaders de l’industrie, comme Coinbase, se sont séparés de Silvergate Bank, un prêteur de crypto qui, comme mentionné ci-dessus, subit sa juste part de problèmes financiers.
D’autres prêteurs plus petits, tels que Babel Finance, examinent actuellement les possibilités derrière les jetons de remboursement pour s’assurer que les clients aigris ont accès à des options de récupération potentielles. Babel a été contraint d’arrêter tous les retraits l’été dernier en raison de la volatilité et de la spéculation continues sur le marché.
8. Meilleures plateformes de contrats intelligents
Notre thèse: Les plates-formes de contrats intelligents sont comme les systèmes d’exploitation pour Web3. Nous prévoyons qu’il y aura deux ou trois grands gagnants qui domineront l’Internet de demain.
À emporter pour les investisseurs: Bitcoin reste n°1 dans cette catégorie (Token Terminal n’a toujours pas corrigé son problème technique, donc ETH n’est pas listé dans le tableau ci-dessus malgré le fait qu’il soit toujours n°2). En 3ème place, comme d’habitude, se trouve BNB Chain, bien que sa capitalisation boursière ait encore chuté de 4 milliards de dollars malgré les nouvelles positives selon lesquelles il servira d’hôte à la version 3 de PancakeSwap (mentionnée ci-dessus).
9. Principaux protocoles DeFi
Notre thèse: Les entreprises DeFi sont les futurs géants de la fintech, perturbant ou remplaçant tous les systèmes de paiement et bancaires hérités d’aujourd’hui.
À emporter pour les investisseurs: Chainlink a subi une autre chute et est maintenant à 6,9 milliards de dollars. Cependant, il conserve toujours une avance de 600 millions de dollars sur le placeur n ° 2 MakerDAO, tandis que BitDAO est resté à la 3e place.
Ne vous attendez pas à ce que Chainlink reste inactif longtemps. Comme nous l’avons mentionné dans une newsletter précédente cette semaine, la société ouvre la voie en ce qui concerne les projets oracle, qui sont conçus pour présenter des données externes aux réseaux blockchain. Les investisseurs en crypto peuvent profiter des nouvelles opportunités présentées par des oracles comme Chainlink (lisez notre rapport sectoriel Oracle ici).
10. Meilleures collections NFT
Notre thèse: Les NFT sont une niche spécialisée de la crypto. Ils ne conviennent que si vous aimez vraiment collectionner. Même alors, ils ne devraient pas composer plus de 1% de votre portefeuille.
À emporter pour les investisseurs: BAYC est toujours à la 1ère place, même si ses frères et sœurs ne s’en sortent pas aussi bien. MAYC est passé de la 5e à la 10e place, tandis que BAKC est complètement parti du top dix. Les numéros 2 et 3 de cette édition sont Otherdeed et Mocaverse.
Le jeu NFT se réchauffe, d’autant plus que Blur et OpenSea continuent de s’entretuer (discuté ci-dessus). Consultez notre guide NFT et nos meilleurs projets NFT pour 2023 si les jetons d’art pixélisés vous conviennent toujours. Ces ressources peuvent vous aider à déchiffrer celles qui valent votre temps.