La récente vente d'actions de Ripple pour 500 millions de dollars a attiré les principaux investisseurs de Wall Street, mais sa structure a montré à quel point la finance traditionnelle est désormais prudente dans les actifs numériques.
Citadel Securities, Fortress Investment Group, Marshall Wace, Brevan Howard, Galaxy Digital et Pantera Capital ont participé au cycle de novembre. L’accord valorise Ripple à 40 milliards de dollars, un record pour une société privée de cryptographie.
Plusieurs fonds ont évalué qu'au moins 90 % de la valeur liquidative de Ripple provenait du XRP, la crypto-monnaie étroitement liée à la société, a rapporté Bloomberg, ajoutant que Ripple détenait 124 milliards de dollars de XRP en juillet. Une grande partie reste verrouillée et est libérée progressivement.
Tests de marché volatils Valorisations
Les investisseurs auraient négocié le droit de revendre les actions à Ripple après trois ou quatre ans et auraient reçu un rendement annualisé garanti de 10 %. Si Ripple force un rachat, le rendement grimpe à 25 %. Une clause de préférence en cas de liquidation donne aux nouveaux actionnaires la priorité sur les actionnaires existants en cas de vente ou de faillite.
Le XRP a depuis chuté d'environ 40 % par rapport à son sommet de la mi-juillet, le jeton ayant chuté d'environ 16 % depuis fin octobre, lorsque Ripple a annoncé le financement. La baisse est survenue lors de la plus forte vente de crypto depuis 2022.
Malgré la baisse, les avoirs en XRP de Ripple dépassent toujours la valorisation de la société. La trésorerie s'élevait à 83,3 milliards de dollars début décembre, en supposant qu'il n'y ait aucun changement depuis juillet. Ripple devrait 732 millions de dollars aux investisseurs s'il rachetait des actions après quatre ans au taux garanti, selon les calculs de Bloomberg.
Vague de financement cryptographique plus large
Pendant ce temps, la plate-forme axée sur les paiements s'est depuis développée grâce à des acquisitions cette année. Elle a acquis le fournisseur de logiciels de trésorerie GTreasury pour 1 milliard de dollars en octobre. Ces mouvements pourraient réduire le poids du XRP dans la valorisation globale de Ripple au fil du temps.
Récemment, Ripple a étendu ses services institutionnels aux États-Unis avec le lancement de son offre de courtage de premier ordre au comptant d'actifs numériques, offrant aux investisseurs professionnels une plate-forme unique pour négocier, compenser et financer leurs positions cryptographiques. Ce déploiement fait suite à l'intégration par la société de Hidden Road, la société de courtage multi-actifs qu'elle a acquise plus tôt cette année et qui a depuis été rebaptisée Ripple Prime.
Sous la bannière Ripple Prime, les clients institutionnels aux États-Unis peuvent désormais exécuter des transactions au comptant de gré à gré sur un large éventail d'actifs numériques. Le service couvre également les transactions impliquant XRP, le jeton natif de Ripple, ainsi que son stablecoin adossé au dollar américain, RLUSD.
Cet article a été rédigé par Jared Kirui sur www.financemagnates.com.
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