Comment l'exonération fiscale de minimis pourrait soutenir le prix du Bitcoin

Le rapport examine comment l’exemption dite de minimis sur les paiements en bitcoins et autres actifs cryptographiques, actuellement en discussion parmi les législateurs américains, pourrait affecter les recettes fédérales. Il a constaté un gain de revenus net possible sur 10 ans d’environ 859 millions de dollars. Il s’agit du scénario central, alors que les estimations varient entre 172 millions et 2,58 milliards de dollars, selon différents scénarios détaillés ci-dessous.

Les estimations comportent diverses mises en garde, notamment l'hypothèse selon laquelle la base actuelle de 5,4 millions d'utilisateurs de paiement par actifs numériques ne changera pas au cours de la prochaine décennie, selon le Cornell Brooks School Tech Policy Institute (BTPI). Le chiffre de 5,4 millions est basé sur les estimations de la Fed de Kansas City pour 2024.

S'il est approuvé, le projet de loi qui suggère cet allègement, S. 2207, présenté par la sénatrice Cynthia Lummis, exempterait les achats de bitcoins et de crypto de moins de 300 $ de l'impôt sur les plus-values, plafonné à 5 000 $ de gains exclus par an. Cependant, il existe également d’autres initiatives législatives qui limiteraient l’allègement aux seules pièces stables réglementées, mais la lutte est toujours en cours.

Les défis de la fiscalité et des dépenses

BTPI, qui coopère avec le Bitcoin Policy Institute dans le cadre d'une étude distincte, affirme que, selon l'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis, seuls 32 à 56 % des détenteurs américains d'actifs cryptographiques déclarent des gains, tandis que le système fiscal actuel, qui taxe tous les paiements BTC et cryptographiques, décourage les gens de dépenser.

Cela se produit à la fois en raison de l’impôt sur les plus-values ​​et du processus compliqué de déclaration de ces gains lors de nombreux petits achats quotidiens. Par exemple, en avril de cette année, l'échange de crypto Kraken a déclaré avoir émis plus de 56 millions de formulaires fiscaux requis pour déclarer les transactions d'actifs numériques à l'IRS. La société a noté que près d’un tiers de ces formulaires concernaient des transactions d’une valeur inférieure à 1 $, tandis que plus de la moitié étaient de 10 $ ou moins, et trois sur quatre étaient de moins de 50 $.

« Les États-Unis sont une exception à cet égard. Le Royaume-Uni, par exemple, applique une déduction annuelle pour plus-values ​​qui exempte effectivement de déclaration les petites transactions cryptographiques comme celle-ci. Un seuil de minimis ciblé ne serait pas nouveau. Cela ne ferait que rattraper l'Amérique », a déclaré Kraken en avril.

L'estimation de Cornell, qui couvre uniquement l'exonération des petits paiements, est beaucoup plus élevée que celle du Comité mixte sur la fiscalité, qui sert de marqueur fiscal au Congrès. Ce dernier estime que le S. 2207 permettrait de générer environ 600 millions de dollars sur 10 ans. Cependant, ce chiffre couvre l'effet de l'ensemble du projet de loi, qui traite également du traitement fiscal des prêts d'actifs numériques, des contributions caritatives et des revenus miniers et de jalonnement, en plus des paiements.

Plus d'incitations à payer avec Bitcoin

Par conséquent, compte tenu de la charge fiscale et de déclaration actuelle, une exonération de minimis pourrait encourager des dépenses supplémentaires, augmentant ainsi l’activité économique et, par ricochet, les recettes publiques.

« Comme la perte de revenus directs due à l'exonération est relativement faible, seule une modeste quantité de dépenses véritablement nouvelles est nécessaire pour la compenser. Si le volume des paiements admissibles double, la disposition atteint le seuil de rentabilité lorsqu'environ 10 pour cent de l'augmentation représente de nouveaux achats », indique le rapport du BPTI, ajoutant que chaque dollar d'activité imposable supplémentaire génère environ 16 cents de recettes fédérales.

Selon l'institut, si les taxes et le fardeau de déclaration spécifiques aux transactions sont supprimés, les détenteurs pourraient devenir plus disposés à réaliser des actifs plus appréciés. Ils peuvent également modifier à la fois s’ils effectuent un achat et le mode de paiement qu’ils utilisent.

Comment cela pourrait aider le prix du Bitcoin

Maintenant, étant donné que Cornell a raison et que l’exemption de minimis est effectivement approuvée, cela pourrait également entraîner un « gain collatéral ». En d’autres termes, la suppression des coûts supplémentaires et des maux de tête liés au paiement avec Bitcoin pourrait non seulement encourager les détenteurs existants à dépenser leurs satoshis, mais pourrait également augmenter la demande de Bitcoin comme moyen de paiement.

Par la suite, cela pourrait affecter son prix et aider les gouvernements à collecter davantage d’impôts liés aux plus-values ​​​​sur les paiements et/ou les ventes plus importants de Bitcoin. Cependant, au niveau actuel d’adoption du paiement Bitcoin, cela pourrait paraître meilleur en théorie qu’en pratique. L’effet sera probablement négligeable tant sur les prix que sur les recettes fiscales à court et moyen termes, mais la situation pourrait être considérablement différente à long terme.

Par exemple, même si les pièces stables gagnent du terrain dans le secteur des paiements, le bitcoin peut toujours être supérieur en matière de paiements plus privés, plus sûrs, moins chers, plus rapides et plus résistants à la censure. De plus, aucune des principales pièces stables existantes, au moins, n'est une méthode de paiement véritablement mondiale, car chacun de ces jetons est une responsabilité de son opérateur, opérant dans une juridiction spécifique et profondément ancré dans le système financier existant, tandis que BTC est en dehors de tout cela.

De plus, l'industrie et les régulateurs des différentes juridictions devront déterminer comment taxer les transactions Bitcoin dans l'économie agentique, qui sera probablement dominée par les microtransactions et augmenterait encore l'activité économique.

La fiscalité n’est qu’une partie du tableau d’ensemble

Dans les deux cas, une exonération de l’impôt sur les plus-values ​​sur les petits achats n’est que l’une des choses qui pourraient encourager les dépenses en BTC et augmenter sa demande. Les occasions de dépenses, la volatilité des prix, les habitudes des gens et le positionnement du rail de paiement, entre autres choses, affectent également si même un maxi Bitcoin paiera en BTC ou en stablecoin.

L’effet sur la demande de Bitcoin et son prix dépendrait également du fait que les commerçants acceptant le BTC vendent toujours principalement le Bitcoin qu’ils collectent ou le conservent, contribuant ainsi éventuellement à construire une économie circulaire.

Dans les deux cas, même si l’effet exact de l’exemption de minimis sur la demande de bitcoin comme moyen d’échange reste inconnu, cela pourrait devenir l’une des nombreuses choses qui pourraient potentiellement contribuer à renforcer l’adoption du bitcoin. À long terme, cela pourrait contribuer à rendre le prix du bitcoin moins dépendant de facteurs externes tels que la macroéconomie, la géopolitique et la pure spéculation, qui sont désormais les principaux facteurs déterminants de son prix.

Opportunités mondiales

Parallèlement, alors que le BTPI se concentre uniquement sur les États-Unis, les exemptions de minimis pourraient également stimuler l’économie d’autres pays. En outre, de nombreuses autres grandes économies imposent les dépenses plus lourdement que les États-Unis via la taxe sur la valeur ajoutée, ce qui signifie que chaque euro, livre, couronne ou yen supplémentaire dépensé générerait encore plus de revenus.

En outre, comme le rapporte Bitcoin.com News, ce mois-ci, les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales des pays du G20 ont reconnu « le rôle transformateur » des actifs numériques dans le soutien d’une croissance économique généralisée.

Par conséquent, si BTPI a raison, les exemptions de minimis pourraient soutenir les économies du monde entier, car les détenteurs de BTC seraient encouragés à dépenser davantage leurs sats, renforçant ainsi le rôle du Bitcoin en tant que monnaie, entre autres, et augmentant encore la demande. Le prix du Bitcoin suivra.