Comment les régulateurs travaillent-ils ensemble sur la crypto ?

Temps de lecture :7 Minutes, 48 Secondes

La réglementation des crypto-monnaies à travers le monde est une bataille constante pour les investisseurs dans un écosystème en pleine expansion et en constante évolution.

Diverses agences de réglementation du monde entier voient les actifs numériques sous un jour différent qui varie considérablement les uns des autres.

Récemment, Fabio Panetta, membre du conseil d’administration de la Banque centrale européenne (BCE), a mentionné dans une déclaration écrite pour un discours à l’Université de Columbia que les régulateurs devraient suivre une approche coordonnée à l’échelle mondiale tout en réglementant les actifs numériques. Il a déclaré que le monde devrait avoir des actifs numériques réglementés par les règles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et la lutte contre le financement du terrorisme (CFT) du Groupe d’action financière.

Réduisez vos frais d’échanges
Les frais d’échanges peuvent représenter plusieurs centaines de dollars chaque année. Pour cette raison, les bons tradeurs cherchent à les réduire car ils peuvent impacter fortement leurs résultats. Vous aussi vous pouvez le faire grâce aux liens ci-dessous :

Panetta a également parlé du renforcement de la divulgation publique, des rapports sur la conformité réglementaire dans l’industrie et de la mise en place de certaines « exigences de transparence » et « normes de conduite ». Il a déclaré:

«Nous devons faire des efforts coordonnés au niveau mondial pour amener les crypto-actifs dans le champ de la réglementation. Et nous devons veiller à ce qu’ils soient soumis à des normes conformes à celles appliquées au système financier. Nous devons progresser plus rapidement si nous voulons nous assurer que les crypto-actifs ne déclenchent pas une frénésie de prise de risque anarchique.

L’aspect pratique de la réglementation mondiale en question

Que la BCE applique de telles règles dans toute l’Union européenne est une chose, et que les mêmes règles s’appliquent à tous les pays du monde en est une autre, car la BCE peut se comporter comme l’entité de régulation dans l’UE. Pourtant, on ne sait pas clairement quel organisme de réglementation aurait le pouvoir de mener de telles activités réglementaires coordonnées.

Encore plus récemment, Ashley Alder, présidente de l’Organisation internationale des commissions de valeurs – une association de régulateurs de marché – a évoqué cet aspect lors d’une conférence en ligne organisée par le Forum officiel des institutions monétaires et financières. Il a expliqué la nécessité d’un organe commun qui sera chargé de coordonner la réglementation des actifs numériques dans le monde et qui pourrait même devenir une réalité cette année.

Le 16 mai, le Basel Institute of Governance et l’International Academy of Financial Crime Litigators ont publié un article qui appelait également à une action coordonnée supplémentaire contre les marchés illégaux de la cryptographie. Le document suggère que les enquêteurs impliqués dans les crypto-monnaies devraient investir dans des approches et des technologies d’apprentissage pour suivre le rythme de l’évolution des techniques des organisations et entités criminelles.

Cointelegraph s’est entretenu avec Bianca Veleva, responsable de la conformité légale et réglementaire chez Nexo – une plate-forme de prêt cryptographique – des avantages d’une approche réglementaire mondiale. Dit-elle:

«L’adoption d’un cadre juridique et / ou de principes unifiés pour les activités liées à la cryptographie peut s’avérer bénéfique en termes d’accélération des efforts législatifs des pays qui n’ont pas encore reconnu les avantages apportés par l’industrie de la cryptographie, à la suite du cadre global qui plus en avant -les pays à la recherche ont déjà adopté et mis en œuvre. »

Alors que le paysage des actifs numériques s’étend et que les réglementations commencent à se clarifier, un nouveau paradigme pourrait être en cours dans lequel le consensus réglementaire international s’unifierait. L’adoption massive et l’augmentation des cas d’utilisation des actifs numériques et de la technologie blockchain ne manqueront pas de fournir une base solide pour l’éventualité d’un consensus entre les organismes de réglementation et les nations.

Cependant, de nombreux pays ont carrément interdit à leurs citoyens de se livrer aux crypto-monnaies et même à leurs services. Un excellent exemple de cela serait la Chine, qui a annoncé une interdiction pure et simple des actifs numériques en septembre de l’année dernière. Il y a un total de neuf pays qui ont interdit les crypto-monnaies, en plus de la Chine : l’Algérie, le Bangladesh, l’Égypte, l’Irak, le Maroc, le Népal, le Qatar et la Tunisie ont une interdiction générale de la crypto, selon un rapport de la Law Library of Congress de novembre 2021. .

Récent : Le jeu Bitcoin d’El Salvador : que signifie la crise actuelle pour l’adoption ?

Cette différence dans la façon dont les différents pays perçoivent les actifs numériques pourrait constituer le plus grand obstacle à un cadre réglementaire coordonné à l’échelle mondiale. Igneus Terrenus, défenseur des politiques chez Bybit, a déclaré à Cointelegraph que si un système de réglementation mondial est logique pour suivre les flux de fonds et réduire l’arbitrage réglementaire, la réalité est qu’il n’existe aucun organisme de réglementation universel capable de l’imposer aux États souverains. De manière réaliste, cela aura des impacts plus larges sur les citoyens et les résidents des pays qui ont répondu positivement plutôt que sur les pays qui choisissent de ne pas participer.

Terrenus a ajouté qu ‘«un cadre général qui s’adapte au monde entier ne semble pas réalisable compte tenu des disparités entre les pays, même dans les réglementations financières existantes. Un modèle réalisable se concentrerait sur la facilitation de l’échange d’informations entre les entités et les juridictions, ce que les autorités fiscales font déjà via le système bancaire, le déploiement d’une technologie de preuve de connaissance zéro pour prévenir la fraude et l’amélioration de la clarté et de la cohérence de la réglementation.

Un autre aspect à prendre en compte dans l’éventualité hypothétique d’une réglementation mondialement acceptée pour les crypto-monnaies est qu’un consensus entre différents pays à différents stades d’adoption pourrait conduire à l’étouffement de l’innovation et à un plateau des taux d’adoption. Veleva a dit :

« Tout effort conjoint visant à unifier le régime européen actuellement en suspens pour les crypto-actifs avec le cadre législatif des États-Unis pourrait être une épée à double tranchant. Ils peuvent, en fait, entraver le rythme de l’innovation et de l’adoption de la cryptographie au niveau de l’UE et entraîner de plus grandes difficultés réglementaires pour les entreprises de cryptographie.

Coordination comme jamais auparavant

Malgré les difficultés et les défis impliqués, certains participants à l’écosystème des actifs numériques restent positifs quant à une évolution vers une réglementation crypto coordonnée à l’échelle mondiale.

Justin Choo, responsable du groupe de conformité de Cabital – une plate-forme de négociation de crypto-monnaie et de revenu passif – a déclaré à Cointelegraph que l’approche actuelle adoptée par les pays ne pourrait pas être plus variée par rapport aux classes d’actifs traditionnelles telles que les actions, les débentures et les régimes d’investissement gérés qui fonctionnent. avec un cadre réglementé.

Comparé aux pays crypto-forward, Choo a déclaré: «J’imagine qu’un système de réglementation coordonné à l’échelle mondiale n’irait pas aussi loin que ce que font El Salvador et l’Argentine simplement parce que les gouvernements des pays développés dont les monnaies sont des monnaies de réserve ne le feraient pas. ne soyez pas prêts à abandonner les prouesses économiques – qui sont souvent utilisées pour influencer la diplomatie internationale – qu’ils ont déjà en faveur des crypto-monnaies.

La coordination mondiale sur la réglementation de la cryptographie nécessitera une collaboration au sein de l’industrie et des régulateurs du monde entier d’une manière jamais vue auparavant. Terrenus a dit :

« Les protections paternalistes basées sur des lois vieilles de plusieurs décennies ne sont peut-être pas l’approche la plus utile. Des réglementations vraiment sensées, significatives et percutantes devraient encourager la transparence en ce qui concerne les conditions, la répartition de la propriété, les calendriers d’acquisition et la représentation précise du rendement annuel en pourcentage des projets de cryptographie. Cela améliorerait la symétrie globale de l’information et récompenserait les investisseurs qui font leurs propres recherches.

Surtout après le récent fiasco très médiatisé avec la blockchain Terra et son stablecoin, TerraUSD (UST), les régulateurs ont également commencé à examiner de plus près la faisabilité et la viabilité des stablecoins. La Commission européenne a également révélé son intention d’imposer une interdiction générale des pièces stables à grande échelle, compte tenu de l’impact économique et des investisseurs massif qui a été déclenché par le crash d’UST et Terra (LUNA) dans la blockchain Terra.

Récent : Application et adoption : que signifient les récents objectifs réglementaires du Royaume-Uni en matière de cryptographie ?

À mesure que l’adoption des actifs numériques augmente, passant d’un cycle d’adoption et d’innovation à un autre, l’évolution du paysage réglementaire sera la partie la plus vitale de la transition des actifs numériques pénétrant les masses. Un cadre réglementaire mondial semble être la solution idéale pour la transition, mais les obstacles mis à la mise en œuvre d’un tel cadre rendront la transition un long processus et il est très peu probable qu’elle se produise dans un délai d’un an.

Andreessen Horowitz – une société de capital-risque respectueuse de la cryptographie – a récemment publié son rapport « 2022 State of Crypto », soulignant que la croissance des marchés décentralisés est passée à une valeur totale bloquée de plus de 100 milliards de dollars dans les deux ans suivant la création du concept. introduit. Le rapport estime que la finance décentralisée (DeFi) serait la 31e banque américaine en termes d’actifs sous gestion.

Il est naturel qu’une industrie en expansion aussi rapide oblige les régulateurs et les banques centrales à innover et à évoluer au même rythme. Même si un cadre réglementaire très laborieux et coordonné à l’échelle mondiale étouffe légèrement l’innovation, la protection des investisseurs est toujours la principale préoccupation des organismes de réglementation du monde entier.