TLDR :
- CoinShares a enregistré 1,65 milliard de dollars d’entrées de crypto au cours des trois premiers jours de bourse de cette semaine.
- La part des revenus de l'IA des mineurs de Bitcoin pourrait passer d'environ 30 % à 70 % d'ici la fin de l'année.
- Le taux d'inoccupation des centres de données aux États-Unis est passé de 10 % en 2019 à environ 1 % aujourd'hui, CoinShares rapports.
- Les files d'attente pour le raccordement au réseau totalisent désormais environ 2 060 gigawatts contre 1 300 gigawatts de capacité installée.
Les produits d'investissement en actifs numériques ont rapporté 1,65 milliard de dollars au cours des trois premiers jours de bourse de la semaine. Cela fait suite aux 2,94 milliards de dollars de la semaine précédente, le plus gros transport hebdomadaire de l'année.
Bitcoin en tête avec 976 millions de dollars, tandis qu'Ethereum a attiré 478 millions de dollars. CoinShares a également signalé un changement structurel sous les chiffres, lié aux contraintes du réseau électrique américain.
Les entrées de crypto reconstruisent leur élan
Le total des actifs gérés en produits cryptographiques négociés en bourse a grimpé à environ 155 milliards de dollars. Les flux depuis le début de l'année sont redevenus positifs, atteignant 3,4 milliards de dollars à l'échelle du secteur.
Les États-Unis ont représenté la majeure partie des dernières entrées de capitaux, soit 1,5 milliard de dollars. Viennent ensuite l'Allemagne et la Suisse.
Les Altcoins ont suscité une participation significative aux côtés des majors. XRP a ajouté 80,5 millions de dollars et Solana a rapporté 62,9 millions de dollars.
Hyperliquide a vu 39 millions de dollars entrer dans ses produits. CoinShares a noté que ces chiffres couvrent les flux de tous les émetteurs dans le monde, et non seulement ses propres produits.
Bitcoin lui-même a clôturé le 26 août à près de 78 500 dollars, après avoir brièvement touché 81 000 dollars la veille. L'actif a récupéré sa moyenne mobile sur 200 jours pour la première fois en 270 sessions.
CoinShares a lié le regain d'appétit à l'incertitude qui s'accumule autour Réserve fédérale politique. L'inflation de base du PCE pour juillet a augmenté de 0,2 % d'un mois à l'autre et de 3,3 % d'une année sur l'autre, toutes deux conformes au consensus.
Les contraintes de grille remodèlent le mineur Économie
Le prochain rapport minier de CoinShares se concentre sur un thème qu'il qualifie de sous-estimé.
Ce sont désormais les frictions réglementaires, et non les capitaux, qui constituent la principale contrainte qui pèse sur la construction de centres de données aux États-Unis. Mineurs de Bitcoin en conséquence, nous nous trouvons au centre de ce goulot d’étranglement.
Le taux d'inoccupation des centres de données est passé de 10 % en 2019 à environ 1 % aujourd'hui. Ce niveau est maintenu depuis trois années consécutives, selon le cabinet. Les moratoires et les restrictions sur le développement de nouvelles installations atteignent des niveaux records dans tout le pays.
La capacité en attente d'une connexion au réseau s'élève désormais à environ 2 060 gigawatts. La capacité de production totale installée aux États-Unis s’élève à environ 1 300 gigawatts. La file d'attente à elle seule représente 1,6 fois la taille de l'ensemble de la flotte existante du pays.
Il faut désormais environ cinq ans aux nouvelles installations pour se connecter au réseau, a déclaré CoinShares. Ce calendrier donne aux sites déjà sous tension une prime substantielle par rapport aux nouveaux développements. Les mineurs détiennent aujourd’hui cette infrastructure, sans aucun obstacle réglementaire entre l’exploitation minière et l’hébergement de l’IA.
CoinShares s'attend à ce que cette dynamique continue de pousser les revenus des mineurs vers des contrats d'hébergement d'IA. La société estime que la part d'AI dans les revenus des sociétés minières cotées est passée d'environ 30 % à 70 % d'ici la fin de l'année. Il a ajouté que ce chiffre pourrait encore augmenter, en fonction de la rapidité avec laquelle la capacité du réseau s'ouvrira.
Kevin Warsh, président de la Fed livre son premier discours à Jackson Hole vendredi. CoinShares a déclaré que les marchés surveillaient les signaux sur la façon dont il interprète l'inflation persistante par rapport à l'affaiblissement de la confiance des consommateurs et aux données sur les ventes de logements neufs.
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