La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a désormais ouvert la voie à Coinbase et à d’autres bourses enregistrées auprès de la CFTC pour offrir un accès réglementé aux marchés mondiaux de dérivés cryptographiques.
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Coinbase offre un accès aux dérivés cryptographiques mondiaux
Vendredi, Coinbase a annoncé que sa filiale, Coinbase Financial Markets (CFM), était devenue le premier marchand de commissions à terme (FCM) réglementé aux États-Unis à offrir à ses clients nationaux un accès aux marchés mondiaux de dérivés cryptographiques.
Les dérivés cryptographiques représentent environ 80 % du volume mondial des échanges cryptographiques, a expliqué Coinbase, les options, les contrats à terme perpétuels et d'autres instruments étant à l'origine de l'essentiel de cette activité sur les sites internationaux.
Cependant, les clients américains n'avaient jusqu'à présent pas eu d'accès réglementé à ce marché de plusieurs milliards de dollars. En conséquence, certains clients institutionnels ont dû établir des entités offshore pour accéder à ces marchés et assumer des risques de contrepartie et des coûts d'infrastructure supplémentaires.
« Aujourd'hui, cela change. Les directives publiées par la CFTC positionnent Coinbase Financial Markets comme le premier FCM réglementé par la CFTC à connecter les clients américains aux options mondiales de cryptographie et à la liquidité perpétuelle des contrats à terme. Les clients américains disposeront enfin d'une solution entièrement réglementée et conforme pour accéder à tous les plus grands marchés de cryptographie », a déclaré la société.
Selon l'annonce, les clients américains peuvent désormais accéder aux crypto-perpers et aux options mondiales sur les contrats à terme sans solutions de contournement offshore via Coinbase Financial Markets, y compris l'accès à Deribit, qui détient plus de 31 milliards de dollars d'intérêts ouverts sur les options Bitcoin (BTC).
Coinbase Financial Markets a ouvert l'intégration aux clients institutionnels, offrant un accès en direct aux options Deribit. Les contrats à terme perpétuels et d'autres types de garanties devraient suivre avec un accès plus large aux clients, y compris les particuliers, également à l'horizon.
Les directives de la CFTC ouvrent une voie réglementée
L'annonce fait suite à une déclaration de vendredi de la CFTC confirmant la catégorisation de certains actifs cryptographiques perpétuels comme « contrats à terme étrangers », ainsi qu'une lettre de non-action concernant les transferts FCM d'actifs cryptographiques de clients à des courtiers étrangers à titre de marge.
La Division des participants au marché (MPD) a confirmé dans sa lettre que les contrats perpétuels décrits « peuvent être classés comme des contrats à terme étrangers au sens du règlement 30.1 de la Commission ».
En outre, la division ne recommandera pas à la Commission de prendre des mesures coercitives contre CFM pour « avoir publié des produits numériques appartenant à des clients et des pièces stables de paiement auprès du courtier étranger affilié de CFM afin de couvrir ses positions à terme et d'options étrangères sur la chambre de commerce étrangère affiliée de CFM dans des circonstances où le courtier étranger a obtenu un droit de réutilisation sur les actifs appartenant au client ».
Coinbase et son PDG, Brian Armstrong, ont remercié le président de la CFTC, Michael Selig, et l'agence de régulation pour avoir « reconnu que les clients américains méritent un accès réglementé à ces marchés critiques ».
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Dans le même temps, la CFTC a révélé qu'elle avait émis une ordonnance autorisant Kalshi à répertorier le contrat BTCPERP, un contrat perpétuel faisant référence au prix au comptant du Bitcoin, en tant que contrat à terme, ce qui en fait le premier produit de l'entreprise au-delà des contrats événementiels.
Dans le même temps, Selig a affirmé que l'action d'aujourd'hui concernant les actifs cryptographiques perpétuels onshore « reflète l'engagement de la CFTC à favoriser l'innovation responsable tout en garantissant que ces nouveaux produits sont négociés sur des bourses réglementées qui respectent la protection des clients et l'intégrité du marché ».
Image en vedette de Unsplash.com, graphique de TradingView.com
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