- Charles Schwab prévoit d'ajouter Solana, Avalanche et Chainlink à Schwab Crypto.
- La plateforme propose actuellement des échanges au comptant directs sur Bitcoin et Ethereum.
- Schwab facture 0,75 % de la valeur commerciale avec un spread nul.
- Les plans futurs incluent davantage d’actifs cryptographiques et de dépôts et retraits en nature.
Charles Schwab élargit son offre directe de cryptographie quelques mois seulement après son entrée dans le trading au comptant, Solana, Avalanche et Chainlink s'apprêtant à rejoindre Bitcoin et Ethereum sur Schwab Crypto dans les mois à venir. L'extension du 27 août donne aux clients l'accès à un ensemble plus large d'actifs numériques à partir du même environnement qu'ils utilisent pour les actions et autres investissements, poussant l'une des plus grandes sociétés de courtage d'Amérique plus loin dans un territoire historiquement contrôlé par les bourses crypto-natives.
Schwab va au-delà d'un test Bitcoin et Ethereum
Schwab a commencé le déploiement progressif du trading direct de crypto au comptant en mai 2026, limitant initialement le service à Bitcoin et Ethereum. L'ajout de SOL, AVAX et LINK si peu de temps après indique que les deux premiers actifs n'étaient pas destinés à définir les limites à long terme de la plateforme.
Le choix des trois prochains jetons est également révélateur. Plutôt que de passer immédiatement à un long catalogue d’actifs plus petits, Schwab a déclaré avoir sélectionné des crypto-monnaies établies et alignées sur la demande des clients.
Cela produit une gamme de cinq actifs couvrant différentes parties du marché :
- Bitcoin (BTC) : le plus grand actif cryptographique et l'offre originale de Schwab Crypto.
- Ethereum (ETH) : le deuxième actif original et le principal jeton de l'écosystème de contrats intelligents d'Ethereum.
- Solana (SOL): donne aux clients une exposition à un autre réseau majeur de contrats intelligents.
- Avalanche (AVAX) : étend la sélection à un autre écosystème de couche 1.
- Maillon de chaîne (LIEN) : diffère des ajouts de couche 1 en offrant une exposition à l’infrastructure Oracle décentralisée et à l’interopérabilité.
Schwab a déjà déclaré que la liste continuerait de s'allonger, ce qui signifie que SOL, AVAX et LINK sont mieux considérés comme la deuxième étape d'un déploiement plus large plutôt que comme un menu cryptographique complet.
Le plus grand changement concurrentiel concerne l’endroit où les investisseurs détiennent la crypto
Le nombre de jetons pris en charge est moins important que la tentative de Schwab de changer l'endroit où les investisseurs traditionnels conservent leurs actifs numériques.
Son rapport annuel 2025 estime que les clients de Schwab représentaient déjà environ 20 % du marché spot des ETP cryptographiques. La société a également déclaré que les clients détenant des crypto-monnaies ailleurs avaient exprimé leur intérêt à importer ces actifs dans Schwab parallèlement à leurs investissements et relations bancaires existants.
Cela crée un avantage concurrentiel inhabituel.
Les échanges cryptographiques attirent traditionnellement les clients en proposant des centaines d'actifs, des outils de trading avancés et des retraits directs sur la blockchain. Schwab n'a pas besoin de reproduire ce catalogue immédiatement si ses clients de courtage existants préfèrent la commodité de la gestion de la cryptographie aux côtés des actions, ETF, options et autres investissements.
La société intègre des actifs numériques sur Schwab.com, Schwab Mobile et thinkorswim, permettant aux positions cryptographiques de s'associer aux investissements traditionnels plutôt que de nécessiter une relation d'échange distincte.
Pour les investisseurs qui utilisent déjà Schwab comme principale plateforme financière, réduire cette fragmentation peut être plus précieux que d'avoir accès à des centaines de jetons supplémentaires.
Les frais de 0,75 % de Schwab révèlent pour qui le produit est conçu
Schwab facture 75 points de base, soit 0,75 %, de la valeur en dollars de chaque transaction cryptographique, son site Web annonçant un spread nul.
Ce prix fournit un autre indice sur le positionnement du produit.
Schwab ne tente pas de concurrencer exclusivement les traders de crypto haute fréquence qui optimisent l'exécution autour de fractions de point de pourcentage. Sa proposition la plus forte est la consolidation : la cryptographie peut devenir une autre allocation de portefeuille au sein d’une relation de courtage établie.
Une transaction de 10 000 $, par exemple, générerait des frais de négociation de 75 $ au taux indiqué. Pour un investisseur occasionnel établissant ou ajustant une allocation à plus long terme, la commodité d’une gestion de portefeuille consolidée peut compenser ce coût. Les traders fréquents le compareront probablement beaucoup plus étroitement aux sites crypto-natifs.
Schwab combine également le trading avec la recherche, le matériel pédagogique et un support client 24 heures sur 24, renforçant ainsi le positionnement de la cryptographie en tant que autre catégorie d'investissement au sein de sa plateforme de richesse plus large.
La garde montre comment la finance traditionnelle entre dans la cryptomonnaie spot
La structure opérationnelle derrière Schwab Crypto est particulièrement pertinente car Schwab ne construit pas chaque composant en interne.
Selon le dernier rapport trimestriel de la sociétéCharles Schwab Premier Bank, SSB sert de dépositaire des actifs numériques des clients, tandis que le fournisseur d'infrastructure blockchain réglementé Paxos a été engagé en tant que sous-dépositaire et fournit des services d'exécution de transactions. Schwab a déclaré qu'il pourrait nommer des sous-dépositaires supplémentaires au fil du temps.
Cette structure sépare la relation client des parties de l’infrastructure cryptographique sous-jacente.
Schwab contrôle l'interface, l'expérience du portefeuille et la relation client, tandis qu'une infrastructure spécialisée gère les fonctions qui nécessitent une technologie spécifique aux actifs numériques. Cette approche permet à une institution financière établie d’entrer dans la cryptographie spot sans reproduire l’intégralité de la pile opérationnelle d’un échange cryptographique.
Cela met également en évidence une distinction importante pour les clients : la crypto-monnaie proposée via Schwab Crypto n'est pas un dépôt bancaire, n'est pas assurée par la FDIC et n'est pas protégée par SIPC. Schwab prévient explicitement que les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur capital.
Les transferts en nature pourraient être plus importants que l'ajout d'un autre jeton
La prochaine étape de la stratégie cryptographique de Schwab pourrait finalement être plus conséquente que l'annonce d'aujourd'hui des trois actifs.
Dans son dossier du deuxième trimestre, Schwab a déclaré qu'il avait l'intention d'introduire des dépôts et des retraits en nature, ce qui permettrait aux clients détenant des crypto-monnaies ailleurs de transférer ces actifs vers et éventuellement hors de la plate-forme Schwab.
Cette fonctionnalité change l’équation concurrentielle.
Sans transferts, un client souhaitant déplacer une position crypto existante vers Schwab pourrait potentiellement devoir la vendre ailleurs et la racheter via le nouveau compte, introduisant des coûts de négociation et potentiellement des conséquences fiscales. Les transferts directs suppriment une grande partie de ces frictions et font de Schwab une destination plus réaliste pour la richesse cryptographique existante plutôt que pour les actifs nouvellement achetés.
Cela rapprocherait également Schwab des fonctionnalités que les utilisateurs attendent des plates-formes crypto-natives, où la possibilité de déposer et de retirer des actifs en chaîne est une fonctionnalité de base.
Schwab n'a pas fourni de date ferme pour ces capacités de transfert, tandis que SOL, AVAX et LINK ne sont décrits que comme arrivant « dans les mois à venir ». La société se réserve également la possibilité de retarder ou de retirer le soutien aux actifs annoncés en réponse à l'évolution de la réglementation, des opérations, du marché ou des risques.
Cela fait que deux développements méritent d'être surveillés après la mise en ligne des trois nouveaux jetons : la rapidité avec laquelle Schwab élargit à nouveau la liste d'actifs et le moment où les clients auront la possibilité de déplacer la cryptographie existante directement sur la plate-forme. Ces changements fourniraient une indication plus claire de savoir si Schwab Crypto reste un complément d'investissement ou se transforme en un concurrent plus direct pour les actifs actuellement détenus sur les bourses crypto-natives.
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