Celsius avait doublé le profil de risque des banques traditionnelles : rapport

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Points clés à retenir

  • Un nouveau rapport du Wall Street Journal affirme que Celsius a pris beaucoup plus de risques que ce à quoi il avait publiquement fait allusion.
  • Avant de lever de nouveaux fonds l’été dernier, le ratio actifs/fonds propres du prêteur aurait été de 19:1, soit près du double de celui d’une banque américaine moyenne.
  • Les documents consultés par le Wall Street Journal auraient également révélé que Celsius aurait vendu des prêts sous-garantis et réhypothéqué la garantie déposée.

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Contrairement aux affirmations du PDG de Celsius, Alex Mashinsky, selon lesquelles Celsius « ne prenait pas un risque énorme », un nouveau rapport de Le journal de Wall Street affirme que le prêteur crypto avait plus du double du profil de risque de la banque américaine moyenne.

Celsius a pris plus de risques que les banques, affirme le WSJ

Les documents des investisseurs Celsius ont révélé que le prêteur crypto était presque deux fois plus endetté que les banques américaines traditionnelles, Le journal de Wall Street a signalé.

Selon un rapport publié mercredi, le prêteur de crypto assiégé disposait d’environ 19 milliards de dollars d’actifs et de 1 milliard de dollars de capitaux propres avant de lever de nouveaux fonds l’été dernier. Cela a mis son ratio actifs sur capitaux propres – généralement considéré par les régulateurs comme un indicateur de risque de référence – à 19: 1. Les banques américaines traditionnelles ont un ratio médian actifs/fonds propres d’environ 9:1, ce qui indique que Celsius était deux fois plus endetté que les services bancaires ordinaires au moment où les données ont été recueillies.

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En outre, les documents des investisseurs cités par Le journal de Wall Street montreraient que Celsius a vendu des prêts sous-garantis, obligeant les emprunteurs commerciaux à fournir environ 50 % de garantie pour leurs prêts. Le rapport affirme que Celsius a ensuite utilisé la garantie pour emprunter encore plus d’argent. Cette mise à jour contraste avec les nombreuses affirmations du PDG de Celsius, Alex Mashinsky, selon lesquelles la société n’avait consenti aucun prêt sous-garanti. Mashinsky a également affirmé à plusieurs reprises que son entreprise prenait beaucoup moins de risques que les banques tout en offrant des rendements nettement plus élevés à ses déposants.

Par exemple, Mashinsky a dit CoinDesk en juillet 2020 que « Celsius ne fait pas de prêts non garantis » car « ce serait prendre trop de risques » pour le compte de ses déposants. De plus, dans un débat de novembre 2021 avec le sceptique Bitcoin Peter Schiff, Mashinsky a déclaré que Celsius prenait beaucoup de risques avec ses pratiques de prêt. « Nous ne prenons pas de risques énormes », a déclaré Mashinsky, répondant à la question de Schiff sur la façon dont Celsius pourrait générer des rendements aussi élevés.

Le 13 juin, Celsius a interrompu tous les retraits, échanges et transferts de clients, invoquant des « conditions de marché extrêmes ». Cette décision est intervenue au milieu d’une baisse importante du marché qui a conduit à une «ruée bancaire» sur les dépôts de l’entreprise et à son incapacité à honorer les retraits des clients en raison de problèmes de liquidité. Il est largement supposé que l’une des principales causes de la crise de liquidité de Celsius est l’inadéquation de la liquidité entre la liquidité du marché des actifs comme l’ETH jalonné et la liquidité de financement des passifs comme l’ETH. Pour générer du rendement sur ses dépôts ETH, Celsius aurait jalonné l’ETH sur la chaîne de balises basée sur la preuve de participation d’Ethereum, qui ne peut être retirée qu’après que la blockchain ait terminé sa «fusion» avec la preuve de participation. Le jalonnement sur la chaîne Beacon pourrait donc empêcher l’entreprise d’honorer les dépôts ETH.

La décision d’arrêter les retraits pour protéger les déposants n’a toujours pas été révisée et la société a aurait embauché consultants en restructuration pour vous conseiller sur un éventuel dépôt de bilan. Jusqu’à ce qu’il commence à faire face à des problèmes de liquidité au début du mois, Celsius était l’un des plus grands prêteurs de crypto, avec environ 20 milliards de dollars d’actifs sous gestion à son plus haut.

Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur de cet article possédait ETH et plusieurs autres crypto-monnaies. Crypto Briefing a déjà exécuté du contenu sponsorisé de Celsius.

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Voir l’article original sur cryptobriefing.com