Au cours de la dernière année, certaines des plus grandes entreprises du monde de la cryptographie se sont effondrées, de Celsius et Voyager à BlockFi et FTX. La seule constante dans tous ces échecs a été l’abus de confiance massif pour toutes les personnes impliquées – des investisseurs de détail aux institutions cryptographiques. Je pense qu’il est important de réfléchir à comment et pourquoi cela s’est produit.
Repensons à l’innovation qui a lancé toute l’industrie de la cryptographie – le livre blanc Bitcoin. La toute première phrase de cet article explique que le problème central du commerce en ligne est la confiance. L’infrastructure de paiement sur Internet « souffre toujours des faiblesses inhérentes au modèle basé sur la confiance », a écrit l’auteur pseudonyme Satoshi Nakamoto, « Ce qu’il faut, c’est un système de paiement électronique basé sur la preuve cryptographique au lieu de la confiance ».
Mais les événements récents rappellent brutalement que lorsqu’ils traitent des actifs cryptographiques dans la pratique, les investisseurs doivent encore réfléchir attentivement à qui et à quoi ils font confiance. Je pense qu’il existe trois catégories importantes de confiance dans la crypto : vous pouvez faire confiance au code, vous pouvez faire confiance à la loi ou vous pouvez faire confiance à la personne. J’aimerais expliquer chacun d’entre eux et offrir quelques conseils sur la façon de penser à protéger vos actifs numériques.
Faire confiance au code ?
Le livre blanc Bitcoin nous invite à faire confiance au code, et pour cette raison, Bitcoin et les actifs cryptographiques similaires sont souvent qualifiés de système «sans confiance». Dans certains scénarios limités, il est possible de s’appuyer sur cette absence de confiance. Cela a donné naissance à la maxime : « pas vos clés, pas vos pièces », suggérant que seuls ceux qui gardent eux-mêmes leur propre crypto ont la véritable propriété de leurs actifs.
Il est vrai que des méthodes plus centralisées de détention d’actifs impliquent un certain niveau de confiance en une institution, tout comme vous faites confiance à votre banque locale pour protéger votre chèque de paie et vos comptes de retraite. Bien sûr, cela ne signifie pas que l’auto-garde – choisir de faire confiance exclusivement au code – est la bonne option pour tout le monde. D’une part, tout le monde n’a pas le savoir-faire technique pour le faire avec succès et en toute sécurité. Même ceux qui le font se retrouveront souvent à utiliser des institutions centralisées pour échanger et accéder à des produits avancés, de sorte qu’il est difficile d’échapper à un certain niveau de dépendance à la confiance.
Il existe une multitude de protocoles DeFi qui offrent un service plus régi par un code qu’une institution financière centralisée traditionnelle gérée par des personnes. Faire confiance à ces protocoles, cependant, nécessite que vous vérifiiez personnellement que le code fait ce qu’il dit, ou alternativement, que vous fassiez confiance aux personnes qui l’ont programmé. Nous avons vu tout au long de 2022 que certains de ces protocoles décentralisés comportent leurs propres risques importants pour les investisseurs.
Nous devons nous rappeler que la plupart du temps, lorsqu’on nous dit de faire confiance au code, nous plaçons vraiment notre confiance dans les gens. Regardez simplement FTX. En public, FTX a présenté son moteur de liquidation automatisé comme l’outil ultime de gestion des risques. En réalité, la direction de FTX semble avoir secrètement exempté Alameda Research, une énorme société commerciale détenue personnellement par son fondateur, de ce protocole. Alameda a échoué, et maintenant l’échange lui-même est insolvable.
En fin de compte, si on vous demande de « faire confiance au code » pour protéger vos actifs, vous devez soit être très certain que vous comprenez le code vous-même, soit vous demander si vous faites confiance aux personnes derrière le code. .
Faire confiance à la loi ?
Dans la vie de tous les jours, nous faisons largement confiance à la loi pour protéger nos intérêts lorsque nous comptons sur les banques et autres institutions financières pour effectuer des transactions et sauver notre richesse durement gagnée.
La fraude et les crimes financiers existent, bien sûr, mais les protections juridiques limitent l’impact sur les clients individuels. Aux États-Unis, par exemple, même si une banque de consommation devenait complètement insolvable, le gouvernement américain assure les titulaires de comptes à hauteur de 250 000 $. En outre, il existe des lois et réglementations bien développées ainsi que des sanctions civiles et pénales sévères en cas d’inconduite financière dans la plupart des régions du monde, ce qui contribue grandement à dissuader les mauvais acteurs.
Grâce à ces protections juridiques, les gens ont généralement de très bonnes raisons de faire confiance aux dépôts des banques de détail, du moins dans le monde développé. Dans ces endroits, « l’auto-conservation » de son épargne fiat impliquerait un risque beaucoup plus grand.
Donc, une autre question importante à laquelle les utilisateurs de crypto doivent répondre est : dans quelle mesure sont-ils protégés par la loi ? À cet égard, ils doivent non seulement réfléchir à leur propre pays d’origine, mais également à la juridiction dans laquelle l’institution avec laquelle ils pourraient commercer est basée.
Les utilisateurs peuvent plus probablement avoir une certaine confiance dans la loi lorsqu’ils traitent avec une institution qui est physiquement basée dans le pays où ils vivent, et non à l’étranger. Il est également très important de déterminer si cette institution est agréée par les autorités réglementaires locales qui assurent la surveillance.
Dans le cas des pièces de monnaie, nous sommes réglementés par la banque centrale des Philippines et détenons diverses licences qui sont également détenues par des institutions financières locales. Nous sommes audités régulièrement et nous respectons les règles. C’est ce qui se passe dans les endroits où il y a une véritable surveillance réglementaire – vous suivez les règles ou vous allez en prison. C’est assez simple.
Bien sûr, il y a encore des criminels dans ce monde qui choisissent d’enfreindre la loi, dans la finance et dans tous les autres domaines de la vie. Comme pour « faire confiance au code », lorsque vous comptez sur la loi pour protéger votre investissement, il y a toujours un certain degré de confiance dans les institutions et les personnes. Il sera important de surveiller la manière dont les autorités judiciaires réagissent aux récents abus de confiance dans l’espace crypto.
Faire confiance à la personne ?
J’ai établi qu’en crypto, comme dans toute autre entreprise financière, il y aura presque toujours un certain niveau de besoin de faire confiance à votre contrepartie. Nous ne vivons pas encore dans le monde totalement sans confiance imaginé par Satoshi Nakamoto.
Ce que les utilisateurs de crypto ne doivent pas faire, c’est placer leur confiance entièrement dans un groupe de personnes, ou pire encore, un seul individu puissant. Si une contrepartie est une institution centralisée qui prend la garde de vos actifs, et le fait à l’étranger, potentiellement hors de portée des régulateurs et des forces de l’ordre, alors ils vous demandent essentiellement de faire confiance à une personne. Si vous n’êtes pas d’accord avec vos économies fiduciaires, vous devriez y réfléchir à deux fois avant de le faire avec vos actifs cryptographiques.
Si un bien sort des récents événements négatifs sur les marchés de la cryptographie, nous espérons que les consommateurs réfléchiront plus attentivement aux risques auxquels ils sont exposés. Et alors que les sociétés de cryptographie continuent de se développer sur le marché baissier actuel, espérons que les capitaux et les intérêts des clients affluent vers les plateformes et les produits qui offrent aux consommateurs un certain niveau de protection basée sur le code ou la loi au-delà de leur dire simplement : « faites-moi confiance ».
Par Elijah Tan, vice-président de l’échange, Coins.ph et ex-Binance Fiat Lead
Clause de non-responsabilité
Conformément aux directives du Trust Project, cet article d’opinion présente le point de vue de l’auteur et ne reflète pas nécessairement les vues de BeInCrypto. BeInCrypto reste attaché à la transparence des rapports et au respect des normes les plus élevées en matière de journalisme. Il est conseillé aux lecteurs de vérifier les informations de manière indépendante et de consulter un professionnel avant de prendre des décisions basées sur ce contenu.