Le marché du Bitcoin et de la crypto fait face à l’événement le plus important de cette semaine et probablement de tout le mois de juin aujourd’hui avec la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de la Réserve fédérale américaine (Fed) à 14h00 HNE (publication de l’intérêt décision tarifaire) et la conférence de presse suivante à 14 h 30 HNE. Pour la première fois depuis que la Fed a entamé son cycle de hausse des taux en mars 2022, une écrasante majorité s’attend à une pause.
L’outil CME FedWatch indique actuellement une probabilité de 95,3 % qu’il n’y ait aucun changement lors de la réunion d’aujourd’hui. Une pause, c’est-à-dire le maintien des taux d’intérêt aux niveaux actuels, donnerait plus de temps à la banque centrale pour observer les effets de sa lutte contre l’inflation.
Et les grandes banques sont d’accord avec ces attentes. Comme le montre l’analyste macro Ted (@tedtalksmacro), une seule des neuf grandes banques, à savoir Citi, s’attend à une nouvelle hausse des taux de 25 points de base. Toutes les autres grandes banques telles que Goldman Sachs, JP Morgan et Morgan Stanley s’attendent à une pause.
Le plus important sera donc le nouveau « diagramme en points », la projection des membres de la Fed sur la trajectoire future des taux d’intérêt. Toute correction à la hausse entraînera probablement une baisse des actions et une hausse de l’indice du dollar (DXY), selon l’analyste. Bitcoin et crypto sont susceptibles de suivre cette tendance.
Bonne journée de pause belliciste !
Le marché donne une probabilité de 96% que la Fed fasse une pause aujourd’hui après avoir augmenté les taux à chaque réunion depuis mars 2022.
Les grandes banques sont d’accord.
Le plus important sera le nouveau « diagramme à points » —> toute révision à la hausse ferait baisser les actions et ferait grimper le dollar. pic.twitter.com/M8UQkmXoZG
— tedtalksmacro (@tedtalksmacro) 14 juin 2023
Le marché obligataire américain anticipe actuellement une nouvelle hausse des taux par la Réserve fédérale et une baisse des taux d’ici la fin de 2023, comme Walter Bloomberg signalé aujourd’hui. Cependant, il est susceptible d’être plus binaire, explique Michael Contopoulos, directeur des titres à revenu fixe chez Richard Bernstein Advisors, dans une note.
Soit la Fed ne coupe pas, soit la croissance chute si fort qu’elle coupe beaucoup », a déclaré Contopoulos. Sa supposition est la première. « Un IPC plus élevé que prévu pourrait très bien les faire basculer vers une hausse. Sinon, je pense qu’ils vont faire une pause », dit-il.
Le marché obligataire prévoit des baisses de taux de 200 points de base en 2024, a déclaré l’expert, ajoutant que cela signifierait que la récession ne frappera pas avant l’année prochaine. « J’ai tendance à être d’accord avec ça ».
Cependant, il n’est pas inconcevable que la Fed puisse augmenter davantage après une pause. Comme le montre la Banque du Canada (BdC), c’est tout à fait possible. La BdC a de nouveau relevé ses taux de 25 points de base (à 475 points de base) en juin après une pause de deux mois.
Et la probabilité d’une nouvelle hausse des taux d’un quart de point en juillet est de 63 %, selon le CME FedWatch Tool. À cet égard, le diagramme en points pourrait être l’indicateur de tendance aujourd’hui pour évaluer si les actions ainsi que le Bitcoin et la crypto baissent ou augmentent.
Si le diagramme de points voit des révisions à la baisse, BTC et crypto sont susceptibles de commencer une nouvelle poussée vers le haut. Sinon, toute révision à la hausse (« plus haut pendant plus longtemps ») des projections serait plutôt baissière.
Et comme l’analyste en chaîne Ali Martinez l’a noté aujourd’hui, le prix du Bitcoin est sur une fine couche de glace :
Notez que la zone de support la plus importante se situe entre 22 785 $ et 23 595 $ où 1,34 million de portefeuilles détiennent 450 000 $ BTC. D’un autre côté, #BTC fait face à une forte résistance entre 26 000 $ et 28 250 $ où 5,18 millions de portefeuilles ont acheté 2,1 millions de BTC.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin est resté relativement calme avant la décision d’aujourd’hui sur les taux d’intérêt. Dans le graphique d’une heure, BTC montre une bonne chance d’une cassure de la mini-gamme actuelle (coïncidant avec la résistance de 26 250 $ à la hausse d’Ali) autour de la réunion du FOMC, ce qui devrait déclencher un autre cycle de volatilité.
Image sélectionnée d’iStock, graphique de TradingView.com