BNP Paribas a lancé une classe d'actions tokenisées d'un fonds du marché monétaire domicilié en France sur la blockchain publique Ethereum. L'entreprise est la plus grande banque d'Europe, avec plus de 3 000 milliards de dollars d'actifs.
Cela marque une autre étape importante dans la migration progressive de la finance traditionnelle vers la technologie du grand livre distribué.
Le marché Ethereum RWA dépasse les 15 milliards de dollars alors que BNP Paribas se joint à la campagne de tokenisation
Le projet pilote, exécuté via la plateforme AssetFoundry de la banque, permet à BNP Paribas de tester l'intégration de blockchains publiques dans des structures de fonds fortement réglementées.
Cependant, la banque maintient un contrôle strict sur les actifs numériques.
Les actions tokenisées utilisent un modèle d'accès autorisé, ce qui signifie que les avoirs et les transferts sont limités cryptographiquement à une liste blanche de participants autorisés qui répondent à des normes de conformité strictes.
« L'initiative a été menée comme une expérience intra-groupe ponctuelle et limitée, permettant à BNP Paribas de tester de nouveaux processus de bout en bout, de l'agence d'émission et de transfert à la tokenisation et à la connectivité publique de la blockchain, dans un cadre contrôlé et réglementé », a expliqué la banque.
Cette approche cloisonnée reflète un consensus croissant parmi les gestionnaires d’actifs institutionnels. Ils souhaitent clairement utiliser l’infrastructure de règlement sous-jacente des réseaux publics comme Ethereum.
Toutefois, ces entreprises exigent toujours les contrôles d’accès stricts inhérents aux systèmes financiers traditionnels.
Cette initiative fait notamment suite à un précédent projet pilote de BNP Paribas qui utilisait une blockchain privée au Luxembourg. Ce pivot signale un changement institutionnel prudent vers les réseaux publics afin de capturer une interopérabilité future plus large.
Les fonds du marché monétaire sont devenus le principal terrain d'essai des ambitions de Wall Street en matière de blockchain. Pour les investisseurs institutionnels, la tokenisation de ces fonds offre une alternative réglementée et productive aux pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires.
De plus, le traitement traditionnel des fonds repose sur des systèmes de règlement lents et par lots qui peuvent piéger les capitaux. La tokenisation introduit la possibilité d’un règlement atomique presque instantané, améliorant considérablement l’efficacité du capital.
« Cette deuxième émission de fonds du marché monétaire tokenisés, utilisant cette fois l'infrastructure publique de blockchain, soutient nos efforts continus pour explorer comment la tokenisation peut contribuer à une plus grande efficacité opérationnelle et à une plus grande sécurité dans un cadre réglementé », a déclaré Edouard Legrand, directeur du numérique et des données chez BNP Paribas Asset Management, dans un communiqué.
Pendant ce temps, BNP Paribas rejoint un groupe très nombreux de poids lourds historiques, notamment BlackRock, JPMorgan Chase & Co. et Fidelity Investments, qui ont tous déployé des fonds du marché monétaire tokenisés sur Ethereum.
Selon les données de Token Terminal, Ethereum domine actuellement le marché des actifs tokenisés, leader dans les pièces stables, les matières premières et les fonds tokenisés.
La capitalisation boursière totale des actifs du monde réel sur l'écosystème Ethereum, à l'exclusion des pièces stables, a récemment dépassé 15 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 200 % d'une année sur l'autre.