Points clés à retenir
- Bitwise a lancé 3 ATP pour les investisseurs non américains en utilisant les actions tokenisées Coinbase et l'automatisation Glider.
- Les ATP de Bitwise pourraient faire pression sur les ETF en permettant des portefeuilles d'actions autogérés 24h/24 et 7j/7.
- Les 3 ATP de Bitwise testent désormais si les actions tokenisées peuvent évoluer vers des portefeuilles automatisés.
Bitwise intègre des portefeuilles d'actions automatisés dans des portefeuilles cryptographiques
Bitwise emprunte une voie différente vers les actions tokenisées, en lançant des portefeuilles modèles qui vivent directement dans les portefeuilles cryptographiques des investisseurs plutôt que dans un fonds traditionnel.
Les nouveaux portefeuilles de jetons automatisés (ATP) sont conçus par Bitwise, Coinbase fournissant les actions tokenisées sous-jacentes et exécutés via Glider. Les investisseurs conservent la garde des actifs tout au long du processus.
« Lorsqu'un investisseur s'inscrit, il va reproduire une stratégie conçue par une société d'investissement institutionnelle comme Bitwise », a déclaré le directeur des investissements Matt Hougan dans une vidéo annonçant le produit. « Ils détiennent des actions tokenisées dans leur propre portefeuille personnel, qui suit automatiquement la stratégie qu'ils ont sélectionnée. »
Les produits sont disponibles uniquement pour les personnes non américaines dans les juridictions éligibles en dehors des États-Unis.
Bitwise commence avec les thèmes de l'IA, de la robotique et des méga-capitalisations
Bitwise a annoncé le lancement de trois portefeuilles initiaux. Le Mag7X ATP offre une exposition pondérée égale à Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta et Tesla, ainsi qu'à SpaceX.
Le Robotics ATP se concentre sur les entreprises développant des robots humanoïdes, des véhicules autonomes et l’automatisation d’entrepôts, notamment Tesla, Nvidia et Amazon.
L'IA Leaders ATP comprend Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla et Sandisk.
La structure donne à Bitwise plus de flexibilité qu'un ETF conventionnel, dont le lancement peut prendre des mois et peut être limité par des exigences de diversification ou de conception de fonds.
« Tout d'abord, vous pouvez être plus précis. Les fonds et ETF traditionnels exigent souvent de détenir 10, 20, 30, 40 actions. Que se passe-t-il si vous souhaitez concevoir une stratégie qui ne contient que trois ou quatre noms ? » Hougan a déclaré, ajoutant que le format tokenisé peut être plus rapide et plus réactif à l'évolution des marchés.
Les actions tokenisées brouillent la frontière entre les fonds et les portefeuilles
La plus grande distinction est la garde.
Contrairement à un ETF, dans lequel les investisseurs détiennent des actions dans un véhicule mutualisé, les utilisateurs de l'ATP détiennent directement les actions symbolisées individuelles. Glider ajuste le portefeuille sans prendre le contrôle des actifs.
Hougan a déclaré que cela crée des possibilités supplémentaires car les titres sont conçus pour être négociés 24 heures sur 24, avec un potentiel de prêt et d'utilisation de marge, le cas échéant.
Bitwise a présenté le lancement comme un renversement de sa stratégie antérieure. Ses ETF ont contribué à introduire les actifs cryptographiques dans la finance traditionnelle. Les ATP intègrent plutôt la construction de portefeuilles institutionnels dans des portefeuilles crypto-natifs.
Si le modèle gagne du terrain, la tokenisation pourrait commencer à changer non seulement la façon dont les titres sont négociés, mais aussi la façon dont les produits d'investissement eux-mêmes sont assemblés et distribués.