Bitcoin scelle sa première clôture hebdomadaire au-dessus de 80 000 $ depuis début mai

Bitcoin (BTC) voit sa première clôture hebdomadaire au-dessus de 80 000 $ depuis début mai alors que les nuages ​​s'accumulent sur les perspectives d'inflation aux États-Unis.

Points clés :

• Les chiffres de l'inflation du PPI et de l'IPC aux États-Unis sont attendus cette semaine, avant la décision de la Fed du 16 septembre sur les modifications des taux d'intérêt.
• Dans un contexte d'interventions monétaires record, l'analyse prévient que le Japon pourrait ne pas être en mesure de vendre des bons du Trésor américain pour aider à stabiliser le yen à l'avenir.
• L'indicateur de supertendance du Bitcoin délivre son premier signal « d'achat » depuis fin 2025, copiant la précédente reprise du marché baissier.

IPC et PPI attendus alors que les marchés envisagent une prochaine hausse des taux de 0,25 %

Les données sur l’inflation aux États-Unis reviennent au premier plan cette semaine après que des données surprises sur l’emploi aient fait pression sur les actifs cryptographiques et à risque. Les versions d'août de l'indice des prix à la production (IPP) et de l'indice des prix à la consommation (IPC) devraient être publiées respectivement jeudi et vendredi.

IPC à la hauteur des attentes du marché à 0,1% en glissement mensuel et 3,4% en glissement annuel le mois dernier, dans la continuité de des résultats de juin plus faibles que prévu. Bien que les chiffres dressent un tableau positif de l'inflation, Kevin Warsh, président de la Réserve fédérale américaine, a déclaré que ces données ne s'impriment qu'à elles seules. n'a pas soutenu le cas pour réévaluer la politique financière.

« Chacune de ces mesures générales d'inflation a chuté de manière significative par rapport à ses sommets d'il y a quelques années, mais les progrès au cours des deux dernières années ont été plus modestes, et même si les chiffres du PCE et de l'IPC de cet été ont été meilleurs que prévu, ils ne me disent pas que les tendances sous-jacentes se sont significativement améliorées », a-t-il déclaré lors du symposium économique de Jackson Hole fin août, faisant référence à l'indicateur d'inflation « préféré » de la Fed, l'indice des dépenses personnelles (PCE).

En réponse à ce discours, les marchés ont intégré une probabilité accrue de hausses de taux de la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion le 16 septembre. Les dernières données du groupe CME Outil FedWatch montre que le consensus est en faveur d'une hausse des taux de 0,25 %, avec une probabilité de 58,4 %.

Comparaison de la probabilité du taux cible de la Fed pour la réunion du FOMC de septembre (capture d'écran). Source : Groupe CME

Les craintes d'une hausse des taux ont également été attisées par les données sur l'emploi non agricole de la semaine dernière, qui est arrivé bien plus fort que prévu et comprenait des révisions à la hausse de chiffres antérieurs. L'économie américaine a créé 162 000 emplois en août, contre une estimation précédente de 56 000.

Un marché du travail plus fort réduit la nécessité pour la Fed d’assouplir sa politique, renforçant ainsi le potentiel de hausses de taux avec une inflation sous-jacente toujours supérieure à son objectif de 2 %. Les marchés ont maintenu une perspective belliciste sur les taux. Ceci malgré le fait que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, ait exprimé son soutien à une pause continue dans la hausse des taux et que le président américain Donald Trump ait renouvelé la pression sur la Fed pour qu'elle adopte des réductions de taux la semaine dernière.

« Le conseil d'administration de la Fed, avec son nouveau dirigeant formidable, doit faire preuve d'intelligence – SOYEZ PATRIOTES pour changer. Les taux d'intérêt élevés placent les États-Unis dans une situation très injustement désavantageuse, et je ne permettrai pas que cela se produise! » il a écrit dans un article sur Truth Social.

Le PPI et l’IPC ont le potentiel de modifier les perspectives avant la réunion, la volatilité du marché de la cryptographie accompagnant souvent les impressions de données sur l’inflation.

Commentant, la ressource commerciale Mosaic Asset Company a noté que les bons chiffres de l'emploi pourraient encore offrir une lueur d'espoir aux actions.

« Même si la réaction instinctive est centrée sur les perspectives de taux, il convient de garder à l'esprit que les bonnes nouvelles pour l'économie devraient être de bonnes nouvelles pour les bénéfices des entreprises. Le rapport sur l'emploi s'ajoute aux données récentes indiquant une croissance économique à un rythme solide, ce qui devrait soutenir le marché haussier à l'avenir », peut-on lire. a écrit en analyse ce week-end.

Mosaic a averti que la saisonnalité pourrait ajouter un obstacle supplémentaire, le mois de septembre étant traditionnellement le mois le moins performant pour les actions, tandis que les élections de mi-mandat aux États-Unis en novembre devraient rendre les conditions plus volatiles au quatrième trimestre.

Les interventions sur le yen japonais atteignent un record

Les traders se concentrent sur le yen japonais alors que de nouvelles données gouvernementales révèlent l'ampleur de ses interventions record en matière de change.

Lundi, le ministère japonais des Finances signalé que ses réserves de change avaient diminué de 79,57 milliards de dollars depuis fin juillet dans un contexte d'intervention monétaire record sur le yen. En conséquence, la monnaie japonaise s'est renforcée à 155 par rapport au dollar américain, conservant cette zone lors de la séance de négociation en Asie de lundi.

« Le Japon a peut-être utilisé à la fois des titres et des dépôts étrangers, mais il a très probablement vendu des bons du Trésor américain », a déclaré Atsushi Takeda, économiste en chef à l'Institut de recherche Itochu. dit Bloomberg.

Graphique journalier USD/JPY. Source : Cointelegraph/TradingView

Cette décision a eu des implications potentielles au-delà du yen, les rendements obligataires américains étant déjà confrontés à des pressions à long terme, incitant le Trésor à annoncer des mesures d'urgence devrait commencer le 9 septembre. Le Japon vendant des bons du Trésor américain pour financer de futures interventions pourrait entraîner une réponse négative de Washington, laissant la Banque du Japon (BOJ) dans une impasse en cas de retour de la faiblesse du yen.

« Cela rendrait difficile toute action du ministère et de la Banque du Japon », a ajouté Akari Nishimura, économiste à l'Institut de recherche japonais.

Probabilités du polymarché pour la décision de la BoJ sur les taux le 18 septembre. Source : Polymarché

Les traders intègrent désormais une hausse des taux d'intérêt par la BOJ en septembre, les taux de référence étant déjà à leur niveau. le plus élevé depuis 1995 à 1,0 %. Les données de Polymarket indiquent actuellement 98 % de chances d'une augmentation de 0,25 %.

Marchés des cryptomonnaies restent très sensibles aux mouvements de l'USD/JPY et aux gros titres associés en raison de l'impact potentiel à long terme sur les tendances du carry trade et de la liquidité du yen.

L’activité du marché au comptant du Bitcoin fait toujours défaut

Selon l'analyse, Bitcoin a encore besoin d'une plus grande participation au marché au comptant pour sortir de sa fourchette de faible délai actuelle centrée autour de 80 000 $.

Plateforme d'analyse en chaîne CryptoQuant note que la volatilité à la hausse observée au cours de la semaine dernière s'est accompagnée d'une forte hausse des intérêts ouverts (OI) sur les bourses de produits dérivés. Cela indique que les traders de produits dérivés dictent des mouvements de prix instantanés.

« L'intérêt ouvert global est passé de 25,2 milliards de dollars à 27,53 milliards de dollars : +2,3 milliards de dollars (+9,24%) en une seule session. Sur la période horaire, le prix et l'OI ont commencé à augmenter presque simultanément vers 09h00 UTC, indiquant un fort afflux de nouvelles positions », a rapporté CryptoQuant à propos d'un précédent mouvement de prix le 3 septembre, lorsque le BTC/USD a dépassé pour la dernière fois 82 000 $.

CryptoQuant a noté que le plafond réalisé par Bitcoin – la valeur globale de l'offre de BTC mesurée par le prix auquel il a été déplacé pour la dernière fois sur la chaîne – n'a pas suivi le rythme de l'évolution de l'OI.

« La conclusion est claire : le rallye a eu une participation au comptant/en chaîne, mais le principal moteur était les produits dérivés. L'expansion de l'OI, les achats agressifs, le financement positif et l'effet de levier croissant ont créé une structure beaucoup plus dépendante des contrats à terme que du capital réalisé en chaîne », poursuit-il.

Cointelegraph signalé précédemment que le manque de demande au comptant est un obstacle majeur à un changement durable de la tendance des prix du BTC. Alors que le BTC/USD a ramené les investisseurs au bénéfice net le mois dernier, les prises de bénéfices ont augmenté.

CryptoQuant prévient que la demande au comptant reste négative, les valeurs s'écartant de plus en plus des contrats à terme sur une base glissante de 30 jours.

« Alors que la demande à terme stimule la hausse, la demande au comptant continue d'afficher une tendance négative. Ce n'est pas un bon signal, car il ne peut y avoir de rallye haussier sans demande au comptant. Malgré le rebond, les sorties de BTC au comptant ont encore augmenté », indique-t-il. commenté.

Comparaison de la croissance de la demande de Bitcoin (capture d'écran). Source : CryptoQuant

La semaine dernière, Cointelegraph rapporté sur le retour d'une demande apparente négative, qui reflète le fait que la croissance de l'offre dormante de BTC a dépassé les nouvelles émissions.

Le prix du BTC scelle sa première clôture hebdomadaire au-dessus de 80 000 $ en quatre mois

Bitcoin a touché de peu 80 000 $ dimanche, marquant sa clôture hebdomadaire la plus élevée depuis la semaine du 11 mai, selon les données de TradingView.

Graphique BTC/USD sur une semaine. Source : Cointelegraph/TradingView

La barre des 80 000 $ reste toutefois un support insaisissable, les haussiers étant incapables de rester au-dessus de manière constante alors que la liquidité du côté des ventes monte immédiatement au-dessus de ce niveau. Les dernières données de CoinGlass montre une liquidité concentrée autour de 80 560 $, formant un épais mur de résistance, qui maintient le BTC/USD coincé dans une fourchette étroite.

Carte thermique de liquidation BTC. Source : CoinGlass

Le mois dernier, la plateforme d'analyse en chaîne Glassnode a signalé que de larges bandes de liquidité étaient essentielles pour façonner l'action des prix à long terme de Bitcoin, soulignant une autre tranche entre 83 000 $ et 86 000 $ en particulier.

« Bien que l'impulsion à la hausse ait consommé des commandes à découvert sur son passage, elle s'est arrêtée avant le groupe dense de liquidations à découvert situées entre 83 000 $ et 86 000 $ », indique-t-il. a écrit dans la dernière édition de sa newsletter régulière, The Week Onchain.

« En dessous du spot, le mouvement a laissé derrière lui une bande intacte de carburant de liquidation longue entre 60 000 $ et 63 000 $. Le prix s'échange désormais entre ces deux limites. « 

Carte thermique de liquidation des contrats à terme Bitcoin. Source : Glassnode

Les acteurs du marché, quant à eux, se demandent dans quelle mesure la consolidation actuelle pourrait aboutir à une nouvelle hausse. Jesse Olson, développeur de la suite de trading Markets Sniper, voit BTC/USD répéter une fractale graphique haussière d'août 2023, avec 76 000 $ désormais en vue comme point d'inversion local.

Graphique BTC/USD sur un jour. Source : Jesse Olson sur X.com

Le signal haussier de la supertendance Bitcoin copie la reprise début 2023

La clôture hebdomadaire de dimanche a vu un indicateur classique de tendance des prix du BTC passer au vert pour la première fois depuis novembre 2025.

En rapport: Voici ce qui s'est passé en crypto aujourd'hui

Sur des périodes hebdomadaires, le BTC/USD a clôturé au-dessus de sa ligne de supertendance, produisant un signal « d'achat ». Supertrend utilise des données de plage de tendance moyenne (ATR) et un multiplicateur pour calculer un signal d'achat et de vente simple, mesuré par son interaction avec la ligne de supertrend.

Les délais hebdomadaires attirent particulièrement l’attention des traders de Bitcoin, car une clôture au-dessus de la ligne de supertendance ne s’est jamais produite dans un marché baissier. La dernière fois que cette supertendance est passée du rouge au vert, c'était à la mi-janvier 2023, avec le dernier creux du marché baissier de Bitcoin, à 15 600 $, déjà deux mois derrière. A l’inverse, l’indicateur passant du vert au rouge a précédé le début de tendances baissières prolongées.

Graphique BTC/USD sur une semaine avec données de supertendance. Source : Cointelegraph/TradingView

Le signal rejoint un sélection croissante de signaux Cela a donné confiance à certains que Bitcoin avait déjà vu son macro-fond à 57 000 $. En août, le BTC/USD a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines pour le première fois depuis fin 2025 – un événement qui a historiquement été crucial pour un renversement de tendance haussière des prix à long terme.