Dans la danse complexe de la finance mondiale, les indicateurs économiques traditionnels et le marché en plein essor du Bitcoin et de la cryptographie sont de plus en plus étroitement liés. Des données macroéconomiques récentes en provenance des États-Unis suggèrent un ralentissement de l’économie, ce qui pourrait avoir de profondes implications pour le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
Aperçu des données macroéconomiques : une économie américaine en ralentissement
Les données publiées hier dressent un tableau clair du ralentissement de l’économie américaine :
- Offres d’emploi : Le rapport JOLTS de juillet a indiqué une baisse significative des offres d’emploi, tombant à 8,827 millions par rapport aux 9,165 millions précédents, et notamment en dessous des 9,5 millions attendus.
- Variation de l’emploi non agricole de l’ADP aux États-Unis (août) : les chiffres réels se sont élevés à 177 000, manquant l’estimation de 195 000 et montrant une forte baisse par rapport aux 324 000 précédents.
- PIB américain (QoQ) (T2) : Le taux de croissance réel était de 2,1 %, légèrement inférieur aux 2,4 % estimés et juste au-dessus des 2,0 % précédents.
- Prix du PCE (T2) : le chiffre réel était de 2,5 %, légèrement inférieur à l’estimation de 2,6 % et une baisse significative par rapport aux 4,1 % précédents.
- Prix des PCE de base (T2) : les données réelles ont montré 3,7 %, juste en dessous de l’estimation de 3,8 % et en baisse par rapport aux 4,9 % précédents.
- Dépenses de consommation réelles (T2) : le chiffre réel était de 1,7 %, légèrement au-dessus de l’estimation de 1,6 % et en baisse par rapport aux 4,2 % précédents.
- Ventes de maisons en attente (juillet) : les données mensuelles ont montré une augmentation de 0,9%, défiant l’estimation de -0,60%.
- Indice des ventes de logements en attente (juillet) : L’indice s’établit à 77,6, légèrement au-dessus des 76,9 précédents.
Implications pour Bitcoin et Crypto
Le ralentissement de l’économie américaine, comme l’indiquent les récentes données macroéconomiques, pourrait ouvrir la voie à une (dernière) hausse significative des prix du BTC et des cryptomonnaies avant une récession. Pourquoi? Parce qu’une mauvaise nouvelle est une bonne nouvelle pour le monde financier actuellement à courte vue. De mauvaises données signifient que la Réserve fédérale américaine n’augmentera pas davantage ses taux d’intérêt et que l’assouplissement quantitatif (QE) se rapproche. Les conséquences à long terme sous la forme d’une récession sont négligées.
Joe Consorti, un analyste renommé de Bitcoin Layer, Souligné la baisse significative des offres d’emploi et le ralentissement de la croissance de l’emploi en août. Il a déclaré : « Les offres d’emploi aux États-Unis s’élèvent à 8,827 millions, le niveau le plus bas depuis septembre 2021. Pire encore : les données du mois dernier ont été largement surestimées. Les fissures se propagent sur le marché du travail. L’impact des hausses de taux se fait enfin sentir.»
Il a en outre souligné le paradoxe de la faiblesse des données économiques qui entraîne des hausses boursières, suggérant : « Les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles en ce moment. Des données négatives apaisent les craintes des investisseurs concernant une Fed belliciste – suscitant l’espoir d’une politique assouplie pour soutenir les prix des actifs. Je ne fixe pas les règles. »
Michaël van de Poppe fouillé approfondir la relation entre les indicateurs économiques traditionnels et les performances de Bitcoin. Selon lui, le cas le plus probable est l’arrêt des hausses de taux, car les données économiques arrivent terriblement, à travers lesquelles l’or, l’argent et le Bitcoin vont augmenter.
Il a souligné la corrélation inverse entre les marchés des rendements et Bitcoin, suggérant que, à mesure que les rendements montrent des signes de pic, Bitcoin pourrait être prêt à connaître une forte hausse. « Les rendements à 2 ans sont encore plus apparents que les rendements à 10 ans, ce qui indique un sommet potentiel en devenir, a déclaré van de Poppe.
Il a expliqué que le précédent sommet de novembre 2018 marquait le plus bas du Bitcoin. Par la suite, le BTC s’est effondré, mais le sommet des rendements a entraîné le creux du marché baissier du Bitcoin. La poursuite de la baisse des rendements a entraîné une vigueur croissante des marchés du Bitcoin. Van de Poppe a ajouté :
Le premier véritable sommet de novembre 2022 a également marqué le plus bas du Bitcoin. Et la dernière fois que nous avons commencé à assister à une vente massive sur les marchés des rendements (mars 23), le prix du Bitcoin a commencé à augmenter de manière significative.
Les prévisions de l’analyste macro Mortensen Bach pour les 6 à 10 prochains mois également suggère un ralentissement potentiel du dollar américain, une baisse des taux et une légère hausse des actions et des crypto-monnaies. Selon lui, la phase d’expansion des marchés financiers touche à sa fin. Il reste cependant une dernière longueur d’avance pour les marchés.
Tout en estimant que le récit d’un atterrissage en douceur est absurde, il a mis en garde contre les répercussions des hausses de taux agressives de la Réserve fédérale, déclarant : « La FED a augmenté ses taux de 500 points de base en 12 mois, afin d’essayer de manipuler l’économie pour se calmer. C’était une grosse erreur et nous en paierons le prix, probablement en 2024. »
Le trader de crypto Daan a souligné les craintes imminentes de récession et le potentiel de réductions de taux et d’augmentation de l’impression monétaire dans un avenir proche. Il a commenté : « Les craintes de récession seront bientôt omniprésentes dans les médias. Apportez les réductions de taux et l’impression d’argent ! (Pas encore, mais je doute que cela prenne beaucoup plus de temps que ~ 6 mois). »
Au moment de mettre sous presse, le BTC s’échangeait à 27 264 $.
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