L’anticipation se construit à la fois dans les secteurs financiers traditionnels ainsi que dans les secteurs du Bitcoin et de la cryptographie alors que la décision sur les taux du FOMC de la Réserve fédérale se profile ce mercredi à 14h00 HE. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’adressera au public pour faire la lumière sur la décision, 30 minutes après l’annonce.
Examen du paysage macroéconomique
Ces derniers mois ont été témoins d’une résurgence de l’inflation. Les données révèlent que le mois de juillet a connu une hausse de l’inflation d’une année sur l’autre de +3,2 %, le mois d’août ayant encore augmenté pour atteindre 3,7 % en glissement annuel. Cette hausse a été soulignée par la croissance significative de l’inflation de +0,6% d’un mois à l’autre en août, la plus importante de l’année.
Sur le front du travail, des signes de ralentissement ont été signalés. Une hausse inquiétante des chiffres du chômage, passant de 3,5% en juillet à 3,8% en août, conforte ce constat. Cette perspective correspond au sentiment de divers responsables de la Fed qui s’attendent à ce que cette tendance à une légère décélération persiste.
Même si la reprise de l’inflation est préoccupante pour beaucoup, les responsables de la Fed ont exprimé le point de vue selon lequel les politiques monétaires actuelles leur donnent suffisamment de marge de manœuvre pour observer les évolutions qui en découleront. Par conséquent, les acteurs du marché ne prévoient aucune modification des taux au cours de ce cycle du FOMC.
L’outil CME FedWatch, reflétant le sentiment des traders obligataires, présente une probabilité de 99 % que l’objectif de taux des fonds fédéraux se maintienne entre 5,25 % et 5,5 %. Si cela se concrétise, ce sera la première fois depuis le début des hausses de taux en mars 2022 que les taux resteront inchangés pendant deux séances consécutives.
Cependant, au-delà de la décision sur les taux et du discours très attendu de Powell, la publication du nouveau « dot plot » de la Fed à 14h00 promet d’être l’événement le plus crucial. Cette visualisation, qui présente les projections des taux d’intérêt et de la croissance économique, pourrait potentiellement être le principal moteur de l’événement dans son ensemble. La question pressante sera la suivante : que suggèrent les données sur la santé économique des États-Unis et quand verrons-nous la première réduction des taux d’intérêt ?
Les données antérieures de la session de juin indiquaient que la prévision médiane des responsables de la Fed était un taux des fonds de fin d’année de 5,6 %. Cela suggère une éventuelle hausse des taux à l’horizon plus tard cette année.
La position de Bitcoin au milieu des spéculations économiques
Keith Alan, co-fondateur de Material Indicators, a mis en lumière l’état actuel de Bitcoin en suggérant l’environnement volatil autour de la décision sur les taux du FOMC. Il noté« Le plaisir continue à l’approche de la décision de hausse des taux du FOMC de mercredi », et a souligné les signaux fluctuants sur les graphiques quotidiens et hebdomadaires du Bitcoin. Soulignant l’influence potentielle des grands traders, ou « épaulards », Alan a fait remarquer que le rallye de lundi aurait pu être le produit d’une manipulation du marché plutôt que d’un changement de sentiment plus large.
Pendant ce temps, Furkan Yildirim jeta un coup de projecteur sur les répercussions potentielles de la décision de taux sur Bitcoin. Il a spéculé que le FOMC pourrait être un non-événement pour Bitcoin et crypto et a souligné une tendance intrigante, déclarant : « Il est intéressant de noter que les hedge funds sont désormais nets longs sur le dollar américain pour la première fois depuis mars. » Il a suggéré que même si la décision sur les taux pourrait faire une pause, le ton général belliciste pourrait persister.
Attirant l’attention sur la dynamique monétaire en jeu, Yildirim a ajouté : « La récente hausse du dollar américain et le repositionnement associé des hedge funds peuvent s’expliquer principalement par la faiblesse de l’euro après la décision de la BCE. » Par conséquent, sur des périodes plus courtes, Bitcoin n’a pas montré de corrélation inverse avec la hausse du dollar américain. Si l’indice du dollar (DXY) poursuit sa tendance à la hausse, Bitcoin pourrait encore continuer à augmenter, tiré par la dynamique intrinsèque du marché.
Il est remarquable que Bitcoin ait bondi de plus de 7 % au cours des 8 derniers jours. Cependant, il est important de noter que sur des périodes plus longues, Bitcoin affiche toujours une tendance à des sommets plus bas et est dans une tendance à la baisse. À moins qu’il ne dépasse la barre des 28 000 $, le prix du BTC est toujours dans une tendance à la baisse et doit confirmer une cassure.
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