Bitcoin [BTC] le mouvement dans la fourchette a persisté au cours de la nouvelle année, le prix restant entre 85 000 et 90 000 dollars.
Cette action reflète un équilibre étroit entre acheteurs et vendeurs, indiquant que le marché n'a pas encore formé un biais directionnel décisif.
Au milieu de cet équilibre, les indicateurs émergents suggèrent qu’un rebond potentiel pourrait être plus proche, à mesure que BTC approche des niveaux techniquement significatifs. L'analyse AMBCrypto consolide ces signaux pour évaluer leurs implications possibles sur l'évolution des prix.
La pression de vente de Bitcoin s’atténue
Bitcoin est entré dans une zone à faible risque sur le graphique alors que le ratio de Sharpe devient négatif. En règle générale, un ratio de Sharpe en baisse indique des rendements ajustés au risque plus faibles et une incertitude élevée.
Cependant, la volatilité historique du Bitcoin modifie souvent cette dynamique. Au cours des dernières 24 heures, Bitcoin s'est échangé entre 87 550 $ et un sommet de 88 919 $, au moment de la rédaction, une fourchette relativement étroite.
Pourtant, le marché a vu 31 millions de dollars de contrats Bitcoin liquidés, reflétant une sensibilité accrue de l’effet de levier.
Darkfost a décrit la phase actuelle comme une période d'accumulation favorable.
Un ratio de Sharpe négatif peut représenter une opportunité potentielle pour Bitcoin.
Source : CryptoQuant
Dans le même temps, l’activité des détenteurs à long terme montre un ralentissement notable de la distribution, signalant une réduction des ventes sur le marché.
Au moment de mettre sous presse, l’indice de pression de distribution des détenteurs à long terme était négatif de 1,623, avec seulement 221 BTC dépensés au cours de la dernière journée. Historiquement, cette lecture s'aligne sur des zones qui ont connu des phases d'accumulation marquées.
Une réaction positive à partir de ce niveau pourrait soutenir un rebond des prix, déclenchant potentiellement de nouvelles liquidations à découvert sur le marché.
Bitcoin approche-t-il d’un fond ?
L'analyse du score de la valeur marchande à la valeur réalisée (MVRV-Z) sur une base glissante de deux ans montre que Bitcoin est entré dans une zone historiquement associée aux creux potentiels du marché.
Le score MVRV-Z mesure si Bitcoin semble sous-évalué ou surévalué par rapport à sa valeur réalisée.
Les données actuelles placent l’indicateur à l’un de ses niveaux les plus bas, une fourchette qui a coïncidé avec les phases de reprise des cycles de marché précédents.
Source : X
Pendant ce temps, les réserves d’échange de Bitcoin continuent de diminuer régulièrement. Le BTC disponible sur les échanges centralisés est tombé à environ 2,5 millions de BTC, ce qui indique une offre réduite disponible pour une vente immédiate.
Des soldes de change plus faibles impliquent généralement une diminution des pressions de vente, ce qui peut soutenir la stabilité des prix au fil du temps.
Bitcoin maintient sa domination du marché
La domination du Bitcoin reste élevée, ce qui indique que l'actif continue d'attirer une part importante de la liquidité du marché.
À l’heure actuelle, BTC représente environ 58 à 60 % de la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, qui s’élève à près de 3 030 milliards de dollars.
Cette stabilité suggère que les investisseurs ne quittent pas Bitcoin au même rythme que celui des altcoins, renforçant ainsi sa force relative sur le marché plus large.
Jusqu'à ce que la capitalisation boursière globale augmente et que BTC maintienne sa domination, il est peu probable que le prix de l'actif connaisse une forte hausse à court terme.
Pensées finales
- Le ratio Sharpe de Bitcoin est tombé à un niveau de risque sur le graphique qui s'aligne historiquement sur les phases d'accumulation.
- Le score MVRV-Z suggère que Bitcoin pourrait s’approcher d’un prix potentiellement plus bas.