Par Ben Caselin, directeur marketing chez VALR
Lorsque les prix des cryptomonnaies augmentent, les commentaires du marché ont tendance à se concentrer sur les bougies vertes et la politique de la banque centrale.
Pourtant, au-delà du rallye immédiat, on révèle un changement structurel plus profond qui s’opère au sein de la chaîne. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a habilement attiré l'attention du monde entier sur ce changement avec le lancement de la chaîne Robinhood, rejoignant un mouvement plus large de plates-formes majeures amenant les investisseurs traditionnels en actions directement sur l'exécution native en chaîne.
Les tensions macroéconomiques fournissent un carburant de fond, mais l’innovation technologique fournit l’étincelle. Sous l’action des prix, quatre tendances clés définissent ce cycle et remodèlent la manière dont la richesse mondiale est détenue, accessible et stockée.
Tendance 1 : le supercycle de la propriété commerciale
Lors d'un récent sommet à la Maison Blanche, Vlad Tenev a résumé la mission de sa plateforme en un seul mot : propriété. Une large propriété d’actifs est essentielle à une société libre et prospère, et la Robinhood Chain met ce principe en pratique.
Considérez de nouvelles mécaniques comme The Index. La détention de ce jeton unique dépose automatiquement des actions tokenisées fractionnées directement dans le portefeuille d'un utilisateur. En quelques clics, les traders crypto-natifs obtiennent une exposition organique aux portefeuilles d’actions traditionnels, ouvrant ainsi une diversification significative au-delà de la seule crypto.
Ce mouvement est essentiellement propulsé par la culture du commerce de détail. Des mèmes comme Popcat, Pepe et Doge ont déjà prouvé l'appétit du marché de détail sur les bourses de premier niveau. Aujourd’hui, cette énergie est à l’origine de l’exécution en chaîne. Sur la chaîne Robinhood, Cashcat est devenu le principal coureur et la mascotte non officielle. Pendant ce temps, Coinbase répertoriant Basecat sur Base, aux côtés d’initiatives communautaires autour de Cate sur Solana, indique une « saison des chats » plus large et multi-chaînes.
Ces mouvements communautaires agissent comme le principal moteur d’intégration pour la propriété d’actifs cryptographiques et tokenisés du monde réel.
Tendance 2 : CeDeFi et convergence des infrastructures
Alors que la chaîne Robinhood a relancé l'attention des détaillants sur la chaîne, une autre étape se dessinait au niveau de l'infrastructure. Au cours des cycles précédents, les échanges centralisés se concentraient sur la création de blockchains isolées et clôturées et de portefeuilles propriétaires. Ce cycle marque un pivot fondamental vers la Finance Centralisée-Décentralisée (CeDeFi) : l’intégration directe de la liquidité.
Nous le voyons clairement dans deux mouvements parallèles : Robinhood intégrant Lighter et VALR intégrant Hyperliquid.
Si le mandat de Robinhood est la propriété pour les investisseurs particuliers ordinaires, le mandat de VALR est l'accès mondial. En se connectant directement au carnet de commandes haute performance d'Hyperliquid, VALR a instantanément donné à plus de deux millions d'utilisateurs en Afrique et sur les marchés émergents un accès transparent à plus de 200 marchés liquides sur la cryptographie, les actions, les indices boursiers, les matières premières, les métaux précieux et les changes.
Tendance 3 : la transformation de la monnaie en deux phases
Cet accès mondial croissant jette les bases d’une transition monétaire beaucoup plus vaste. L’évolution de la monnaie se déroule en deux phases distinctes.
La phase 1 se déroule actuellement via les pièces stables. Alors que l’avenir lointain de la monnaie fiduciaire semble sombre, les pièces stables facilitent le stockage, le transfert et la dépense de valeur. Ils deviennent des voies pragmatiques pour les utilisateurs quotidiens, les entreprises mondiales et le commerce international.
Cependant, les pièces stables numérisent simplement le fiat ; ils ne protègent pas contre la dépréciation chronique de la monnaie. Lorsqu’il deviendra évident pour tous que l’inflation n’est effectivement pas transitoire, mais durable et ne cesse de s’aggraver, la phase 2 prendra sûrement effet. La transition vers une monnaie saine sera rapide et violente, et les pièces stables fourniront la porte de sortie.
L’or tokenisé comme le XAUt et, fondamentalement, le Bitcoin sont des destinations naturelles pour ce transfert de capital. Nous sommes encore en avance.
Tendance 4 : Finance agentique et finalité humaine
Parallèlement à l’évolution monétaire, on assiste à l’essor de la finance agentique. Les agents d’IA autonomes et l’exécution algorithmique géreront bientôt les mécanismes de marché complexes, le déploiement de liquidités et les stratégies d’exécution.
L’impact de l’IA sur nos économies est encore en cours de réalisation. Personnellement, je préfère me concentrer sur la peinture et l’entretien d’une roseraie, laissant le monde comprendre la question de l’IA et des robots. Avec un certain optimisme, c’est de toute façon la véritable promesse de la technologie : confier le quotidien aux machines afin que les humains puissent se concentrer sur le service, la gentillesse, la créativité et la contemplation.
Au-delà de la rotation : le cycle de conviction
Les sauts spéculatifs de jetons et les échanges joueur contre joueur à court terme ont défini une grande partie de la culture cryptographique récente. Pourtant, face à cette culture de rotation sans fin, une phrase simple prend racine : croire en quelque chose.
Les plateformes, les protocoles et les participants qui perdureront au cours de ce prochain cycle ne seront pas ceux qui suivent les tendances éphémères du marché. Outre la propriété et l'accès, ce cycle appartiendra à la conviction.
À propos de l'auteur
Ben Caselin est directeur du marketing chez VALR.com, le plus grand fournisseur d'échanges et d'infrastructures cryptographiques d'Afrique en termes de volume d'échanges. Basée à Johannesburg, VALR sert plus de 1 900 entreprises et clients institutionnels et plus de 1,9 million de traders dans le monde. S'appuyant sur des années d'expérience dans le domaine des actifs numériques, principalement à Hong Kong, aux Émirats arabes unis et maintenant en Afrique du Sud, Ben se concentre principalement sur l'adoption du bitcoin sur les marchés émergents et plaide pour une approche de l'innovation basée sur des principes spirituels.