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Arthur Hayes, défenseur de longue date des cryptomonnaies, affirme que s’il n’avait qu’un dollar à investir aujourd’hui, il n’achèterait pas immédiatement du Bitcoin. Au lieu de cela, l'ancien directeur général de BitMEX et actuel CIO du Fonds Maelstrom a déclaré qu'il attendait un changement dans les conditions de liquidité mondiale avant de réintégrer le marché.
Dans une récente interview, Hayes a expliqué que son cadre d’investissement est lié à la politique macroéconomique, en particulier au comportement des banques centrales. Hayes décrit Bitcoin comme essentiellement un « dérivé de crédit de la création de monnaie fiduciaire » ce qui signifie que ses plus fortes hausses coïncident avec une liquidité croissante et des conditions financières accommodantes.
Pour cette raison, Hayes a déclaré qu’il préférerait la patience à une exposition immédiate. « Si j'avais 1 $ à investir maintenant, est-ce que je le mettrais dans Bitcoin ? Non, j'attendrais », a-t-il déclaré, notant que son portefeuille actuel est réparti à peu près entre 50 % de liquidités et 50 % d'or.
La stratégie de Hayes est défensive tout en surveillant ce qui, selon lui, sera le prochain catalyseur majeur des marchés de la cryptographie, à savoir une impression monétaire agressive par la Réserve fédérale américaine.
Le CIO de Maelstrom a également souligné plusieurs risques macroéconomiques qui pourraient peser sur les marchés avant que les conditions de liquidité ne deviennent favorables. L’une d’elles est l’escalade des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran, qui pourrait perturber les principales infrastructures pétrolières et les routes maritimes. De telles perturbations pourraient faire monter considérablement les prix de l’énergie et éloigner temporairement les investisseurs des actifs volatils comme les crypto-monnaies.
 Hayes a également averti que les progrès rapides de l’intelligence artificielle pourraient bientôt déclencher des licenciements parmi les travailleurs du savoir à revenus élevés aux États-Unis. L'investisseur estime que 10 à 20 % de ces travailleurs pourraient être déplacés dans les 3 à 6 prochains mois.
Néanmoins, Hayes reste résolument optimiste sur le long terme. Il soutient que les guerres, les déficits budgétaires et les tensions économiques finissent par forcer les gouvernements à accroître leurs liquidités, conditions qui profitent historiquement à des actifs rares tels que Bitcoin.
Sur la base de cette thèse, Hayes a suggéré que Bitcoin pourrait atteindre environ 250 000 dollars d'ici 2026 et grimper jusqu'à 500 000 dollars, voire 750 000 dollars d'ici 2027, si la liquidité mondiale augmente de manière agressive.
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