Points clés à retenir
- SpaceX a été lancé sur les marchés publics vendredi avec des actions à 150 dollars, terminant la journée avec une valorisation historique de 2,1 billions de dollars.
- Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, tient mercredi sa réunion inaugurale du FOMC, les taux devant rester stables.
- Les pressions sur les prix ont récemment atteint leur plus haut niveau depuis trois ans, alors que l'inflation à la consommation et sur le marché de gros a dépassé les prévisions.
- Des progrès diplomatiques entre Washington et Téhéran pourraient débloquer le détroit d’Ormuz et faire baisser les prix de l’énergie
- Rapports trimestriels notables attendus d'Accenture, CarMax, Kroger et Jabil
Space Exploration Technologies est entrée dans l'histoire financière vendredi dernier avec sa cotation au Nasdaq, qui a fait ses débuts à 150 $ par action, ce qui représente un bond de 11 % au-dessus du prix d'offre initial de 135 $. Le titre a bondi d'environ 20 % au cours des échanges, catapultant la valorisation de l'entreprise à environ 2 100 milliards de dollars.
Space Exploration Technologies Corp., SPCX
Cette valorisation positionne SpaceX comme la sixième société la plus valorisée sur les marchés américains. Cette étape importante a également permis à Elon Musk de devenir le premier milliardaire du monde moderne.
L’offre publique a généré un capital sans précédent, éclipsant toutes les introductions en bourse précédentes dans l’histoire financière. Les marchés actions ont réagi positivement, le S&P 500 progressant de 0,5% vendredi et de 0,6% sur la semaine.
Transition à la tête de la Réserve fédérale
L'attention du marché se tourne vers mercredi, lorsque le Comité fédéral de l'Open Market conclut sa session politique de deux jours. Les attentes du consensus pointent vers des taux d’intérêt inchangés.
Les investisseurs se concentrent particulièrement sur le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh. Mercredi marque sa réunion inaugurale du FOMC après sa cérémonie de prestation de serment le 22 mai. Son point de presse post-annonce offrira un premier aperçu substantiel de sa stratégie de gestion de l’inflation.
L'indice des prix à la consommation de mai a accéléré au rythme le plus rapide depuis 2023. Les prix de gros ont grimpé à leur vitesse la plus rapide depuis novembre 2022. Les créations d'emplois ont systématiquement dépassé les projections pendant plusieurs mois consécutifs.
Warsh a toujours préconisé que la Réserve fédérale évite les orientations prospectives trop prescriptives, une position qui pourrait accroître la volatilité du marché dans la mesure où les traders interprètent chaque publication économique pour anticiper des changements de politique.
Le président Trump a préconisé des réductions de taux, même si les analystes de BNP Paribas notent que les conditions économiques actuelles diffèrent considérablement de l'environnement lors des baisses de taux de l'automne de la Fed.
Les stratèges de Macquarie ont souligné que les dépenses en infrastructures d'intelligence artificielle pourraient générer des pressions inflationnistes à court terme, contredisant potentiellement la perspective de Warsh selon laquelle la technologie de l'IA produit des effets désinflationnistes à long terme.
Diplomatie du Moyen-Orient et marchés de l'énergie
Les développements géopolitiques ont apporté des signaux encourageants vendredi. Les négociateurs américains et iraniens semblent sur le point de finaliser un accord qui rétablirait l’accès au détroit d’Ormuz, fermé pendant le conflit actuel.
Les médias gouvernementaux iraniens ont indiqué que le cadre pourrait inclure le retrait militaire américain, le dégel de 24 milliards de dollars de fonds iraniens et l’allocation de 300 milliards de dollars à des initiatives de reconstruction. Les responsables américains ont présenté des dispositions englobant l'élimination des réserves d'uranium enrichi de l'Iran et la libération conditionnelle d'actifs sous réserve de vérification.
Les prix du pétrole ont reculé suite à cette annonce, mais continuent de s'échanger nettement au-dessus des niveaux d'avant le conflit. Rystad Energy estime que les hostilités ont déjà provoqué des perturbations de l'approvisionnement totalisant un milliard de barils, les projections suggérant que ce chiffre pourrait approcher les deux milliards de barils d'ici la fin de l'année.
Même avec un accord signé, les marchés de l’énergie sont confrontés à un délai de reprise prolongé.
Calendrier des bénéfices de l'entreprise
CarMax dévoile mercredi matin ses résultats financiers du premier trimestre, avec des analystes surveillant la dynamique du marché des automobiles d'occasion sous la direction de Keith Barr, PDG récemment nommé. Accenture présente ses résultats jeudi, faisant l'objet d'un examen minutieux concernant les réductions du budget fédéral et la concurrence émergente en matière d'intelligence artificielle. Kroger et Jabil annoncent également leurs résultats au cours de la semaine.
Les chiffres des ventes au détail de mai seront publiés mercredi, offrant une nouvelle perspective sur le comportement des consommateurs dans un contexte de prix élevés.