Mardi, le gouverneur de la Banque du Japon a déclaré que si l'économie et les prix affichaient les performances attendues, la banque centrale relèverait encore davantage les taux d'intérêt directeurs. En hausse d'environ 146 contre le dollar américain, le yen japonais s'est remis d'une baisse de deux semaines sous l'effet d'une vision agressive de la politique monétaire de la BOJ.
Cette politique de resserrement monétaire de la BoJ et de son gouverneur Kazuo Ueda a conduit à un renforcement du yen japonais (JPY) face aux autres grandes devises, dont le billet vert. Le taux de change USD/JPY a reculé à près de 150, marquant la position la plus forte du yen depuis mars.
L’appréciation du yen en tant que monnaie « anti-risque » a eu des répercussions sur les marchés mondiaux, contribuant à un resserrement des conditions financières et à une plus grande aversion au risque parmi les investisseurs.
Bitcoin : corrélation avec les actifs traditionnels
Le Bitcoin a montré une corrélation croissante avec les actifs à risque traditionnels, tels que les actions. La récente hausse du yen a conduit les investisseurs à liquider leurs positions qui utilisaient le yen à faible rendement pour acheter des devises à rendement plus élevé, connues sous le nom de carry trades. Cela a mis la pression sur le Bitcoin, ainsi que sur d'autres actifs à risque comme les actions technologiques.
Conséquences à long terme et volatilité à court terme
Suite à la hausse des taux de la BoJ et au resserrement de ses politiques, le comportement du prix du Bitcoin à court terme sera très certainement erratique. Le signal fort et accommodant de la Réserve fédérale américaine lors de sa prochaine réunion poussera le yen à la hausse et relèvera donc la barre de l'aversion au risque sur les marchés.
À long terme, si les activités de la BOJ continuent de réussir à améliorer l’environnement d’investissement et à augmenter la liquidité, alors Bitcoin suivra sa tendance positive à mesure que davantage d’investisseurs choisiront des actifs alternatifs.
D'un point de vue financier, l'humeur des investisseurs et la relation de Bitcoin avec les actifs conventionnels pourraient être les facteurs les plus importants influençant l'évolution du prix de la crypto-monnaie.
Lutte contre la récession : les performances du Bitcoin
La récession qui approche est en effet un sujet de discorde quant à son impact sur le prix du Bitcoin. Certains ont déclaré que les investisseurs pourraient se ruer vers la cryptomonnaie pour se protéger du fait qu'elle constitue une sorte de réserve de valeur numérique, tandis que d'autres pensent que lorsque les choses deviennent risquées sur le plan économique, les gens retirent généralement leur argent des investissements hautement spéculatifs et le placent là où ils se sentent le plus en sécurité.
Même si un certain degré de volatilité à court terme est difficile à éviter, l’avenir à long terme du Bitcoin dépend de divers facteurs : le sentiment des investisseurs, les perspectives économiques mondiales et le comportement des actifs traditionnels. Plus le Bitcoin gagne en maturité grâce à son adoption généralisée, plus il pourrait devenir essentiel comme couverture contre l’incertitude économique.
Image en vedette de FXEmpire, graphique de TradingView
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