TLDR
- Intel (INTC) a chuté de 1,3 % à 46,18 $ mardi avec un volume 52 % inférieur à la moyenne.
- Le partenariat croissant entre Nvidia et Meta en matière de processeurs suscite de nouvelles craintes en matière de concurrence sur le marché des centres de données.
- Le BPA du quatrième trimestre a dépassé 0,15 $ contre 0,08 $ attendu, mais les revenus ont chuté de 4,2 % d'une année sur l'autre.
- Le consensus de Wall Street est « Réduire » avec un objectif de cours moyen de 45,74 $.
- Des institutions majeures, dont Vanguard et Capital World, ont renforcé leurs positions au quatrième trimestre.
Les actions d'Intel ont glissé de 1,3% à 46,18 $ mardi, touchant un plus bas intrajournalier de 45,46 $. Le volume s'est élevé à 63,2 millions d'actions, soit environ 52 % de moins que le volume moyen d'une séance de 130,7 millions, ce qui suggère une conviction limitée derrière cette décision.
Intel Corporation, INTC
L'inquiétude principale qui anime le sentiment : Nvidia approfondit son partenariat en matière de processeurs avec Meta Platforms. Meta est sur le point de lancer ce qu'on appelle le premier déploiement à grande échelle de processeurs Nvidia Grace uniquement dans un centre de données. Pour Intel, qui domine depuis longtemps ce secteur, il s’agit d’une évolution inconfortable.
Le cas de Nvidia auprès des clients est simple : de meilleures performances par watt. Alors que la disponibilité de l’énergie devient une contrainte croissante pour les opérateurs de centres de données, l’argument de l’efficacité prend de l’ampleur. Il a atterri avec Meta.
Fondamentaux mixtes
Les résultats d'Intel pour le quatrième trimestre, publiés le 22 janvier, ont donné aux investisseurs des éléments sur lesquels travailler des deux côtés. Le BPA s'est établi à 0,15 $, dépassant de 0,07 $ le consensus de 0,08 $. Les revenus ont atteint 13,67 milliards de dollars, juste au-dessus de l'estimation de 13,37 milliards de dollars, mais toujours inférieurs de 4,2 % à ceux du même trimestre de l'année dernière.
Les prévisions pour le premier trimestre 2026 étaient stables et les analystes pour l'ensemble de l'année estiment un BPA de -0,11 $. L’entreprise parie sur une stratégie PC axée sur l’IA, ciblant un scénario dans lequel un PC sur deux deviendrait compatible avec l’IA. La poussée des fonderies se poursuit également, même si les analystes surveillent de près l’exécution pour rattraper le retard.
Ce que disent les analystes
Le côté vendeur ne se précipite pas pour se mettre à niveau. La note consensuelle actuelle est « Réduire », avec cinq achats, 26 prises et six ventes. L'objectif de cours moyen est de 45,74 $, soit légèrement en dessous du cours actuel du titre.
DA Davidson a débuté avec un neutre et a émis un avertissement de réinitialisation « montrez-moi », affirmant qu'Intel doit démontrer une exécution claire et reproductible avant que les valorisations ne se maintiennent. Bernstein est également resté neutre. Morgan Stanley a relevé son objectif de 38 $ à 41 $. Evercore est passé à 45 $. Rosenblatt a maintenu sa vente avec un objectif de 30 $.
Un examen plus large de la couverture récente place l'objectif moyen à 48,21 $, ce qui implique une hausse d'environ 6 % par rapport aux niveaux actuels.
Du côté des initiés, la vice-présidente April Miller a vendu 20 000 actions à 49,05 $ le 2 février, soit une réduction de 15 % de sa position. Le vice-président exécutif David Zinsner a pris la direction inverse en achetant 5 882 actions à 42,50 $ le 26 janvier.
Institutions ajoutées au quatrième trimestre. Vanguard a augmenté sa participation de 3,5% à plus de 404 millions d'actions. Capital World Investors a augmenté sa position de 20,3%. Les institutions détiennent collectivement 64,53 % des actions.
La moyenne mobile d'Intel sur 50 jours se situe à 43,42 $, et celle sur 200 jours à 36,12 $. La capitalisation boursière est de 230,67 milliards de dollars.
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