TLDR
- Jeremy Allaire, PDG de Circle, envisage que son entreprise devienne une infrastructure Internet fondamentale au cours de la prochaine décennie.
- Circle génère des revenus provenant des revenus d'intérêts sur les bons du Trésor à court terme soutenant son stablecoin USDC
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise au troisième trimestre a atteint 740 millions de dollars, en hausse de 66 % sur un an, avec un bénéfice net en hausse de 202 %.
- Circle a récemment lancé la blockchain Arc et conclu des partenariats avec BlackRock, Visa, Amazon et Intuit.
- Malgré de solides bénéfices, l'action CRCL a chuté de 57 % en six mois alors qu'elle se négocie aux côtés des prix de la cryptographie.
Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, ne pense pas à l'avenir de son entreprise. Il souhaite que Circle fasse partie de l'infrastructure de base d'Internet.
Groupe Internet Circle, CRCL
Allaire a partagé sa vision ambitieuse sur 10 ans lors d'une apparition sur le podcast Opening Bid Unfiltered de Yahoo Finance. Il estime que les pièces stables et les actifs symboliques jouent un rôle beaucoup plus important dans l’économie mondiale.
« J'espère que nous participons à l'exploitation d'une nouvelle couche d'infrastructure majeure pour Internet », a déclaré Allaire. Il pense que son entreprise est en train de construire quelque chose qui gérera une partie substantielle de la nouvelle économie.
La mission vise à rendre les systèmes financiers plus sûrs, plus mondiaux et plus inclusifs. Allaire souhaite accroître la prospérité économique grâce à un échange de valeurs sans friction.
Circle a soutenu sa vision avec des résultats concrets cette année. La société est devenue publique le 5 juin grâce à une introduction en bourse réussie.
Son modèle économique s'articule autour de l'USDC, un stablecoin adossé à des actifs en dollars américains. Circle tire l'essentiel de son argent des revenus d'intérêts sur les bons du Trésor à court terme soutenant l'USDC.
Cette source de revenus s’est avérée lucrative. Les revenus et revenus de réserve du troisième trimestre ont atteint 740 millions de dollars, en hausse de 66 % par rapport à la même période de l'année dernière.
Le bénéfice net a augmenté encore plus rapidement, bondissant de 202 % sur un an. Ces chiffres montrent que Circle capitalise sur l’adoption croissante du stablecoin.
Des partenariats majeurs alimentent la stratégie de croissance
L'entreprise s'est efforcée de forger des relations stratégiques. Cet automne, Circle a lancé Arc, une blockchain ouverte de couche 1 conçue pour générer davantage d'activité économique en chaîne.
Arc attire rapidement des partenaires de poids. BlackRock, Visa et l'activité cloud d'Amazon se sont engagés en tant que collaborateurs.
En décembre, Circle a conclu un accord pluriannuel avec Intuit. L’accord vise à accélérer les services financiers de nouvelle génération utilisant la technologie stablecoin.
Ces partenariats valident la position de Circle dans l'écosystème financier. Les analystes de Wall Street en ont pris note.
L'analyste de JPMorgan, Ken Worthington, a souligné que les pièces stables font leur chemin dans les services financiers traditionnels. Il considère l'USDC comme un stablecoin de premier plan avec Circle comme partenaire principal.
La performance boursière diverge des résultats commerciaux
Le cours de l’action de Circle raconte une histoire différente de celle de sa performance financière. Les actions CRCL ont chuté de 57 % au cours des six derniers mois.
La baisse survient alors que les prix des cryptomonnaies ont reculé. Circle est souvent regroupé avec des actifs cryptographiques par les investisseurs.
Allaire repousse cette catégorisation. Il a fait valoir que Circle ne rentre pas parfaitement dans une case particulière et ne devrait pas suivre de si près les prix des cryptomonnaies.
Malgré la chute des actions, la plupart des analystes de Wall Street maintiennent une perspective haussière. Les notes d’achat sont plus nombreuses que les notes de détention selon les données de Yahoo Finance.
L’entreprise a reçu un coup de pouce grâce à la loi GENIUS signée par le président Trump. La législation crée un cadre pour les jetons numériques adossés à des actifs comme le dollar américain.
Worthington a noté que Circle apporte davantage d'USDC sur la plate-forme. Cela permet à l'entreprise de stimuler sa croissance tout en investissant massivement dans le développement du réseau.
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