Principaux points à retenir
- 75 % du Bitcoin n'a pas bougé depuis plus de six mois, ce qui montre une forte tendance à la baisse.
- L'augmentation de la détention pourrait réduire l'offre commerciale de Bitcoin, ce qui pourrait potentiellement faire grimper les prix, mais le rapport de CryptoQuant suggère que Bitcoin pourrait faire face à une capitulation des mineurs.
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Selon le graphique HODL Waves de Glassnode, qui offre un aperçu du comportement de détention des investisseurs au fil du temps, environ 75 % des Bitcoins en circulation sont restés inactifs pendant au moins six mois.
Ce chiffre représente une augmentation par rapport à la semaine dernière, avec seulement environ 45 % des Bitcoins en circulation n'ayant pas été déplacés au cours de la même période, selon les données de Glassnode.
Le pourcentage élevé de Bitcoins dormants suggère une forte tendance à la conservation parmi les investisseurs, souvent associée à une forte croyance dans la valeur future du Bitcoin.
Le prix du Bitcoin (BTC) a chuté de plus de 10 % au cours du mois dernier, selon les données de TradingView. Cependant, la crypto-monnaie phare a tout de même enregistré une hausse de 12 % au cours des six derniers mois. Le BTC oscille autour de 58 000 $ au moment de la mise sous presse après avoir perdu le niveau clé de 60 000 $.
Une grande partie du Bitcoin n'ayant pas été échangée, l'offre de liquidités disponible pour le trading est réduite. Cela pourrait faire grimper les prix si la demande continue d'augmenter.
L'analyste on-chain James Check a noté que plus de 80 % des détenteurs de Bitcoin à court terme subissent actuellement des pertes, après avoir acheté à des prix plus élevés. Il a averti que cela pourrait conduire à des ventes de panique, similaires aux modèles observés en 2018, 2019 et mi-2021.
Les mineurs de Bitcoin n'ont peut-être pas fini de vendre
Le rapport hebdomadaire de CryptoQuant sur les crypto-monnaies suggère que la capitulation des mineurs de Bitcoin pourrait se produire tout au long de la semaine du 5 août, les sorties quotidiennes des mineurs atteignant 19 000 BTC. Les mineurs pourraient se débarrasser de leurs réserves pour faire face à la réduction de leurs marges bénéficiaires, qui sont tombées à 25 %, leur plus bas niveau depuis le 22 janvier.
CryptoQuant a noté que les mineurs pourraient continuer à vendre leurs réserves de BTC car ils sont toujours sous-payés dans un contexte de baisse des prix et de difficulté croissante de l'exploitation minière.
« L'indicateur de durabilité des profits/pertes des mineurs de CryptoQuant continue de signaler que les mineurs sont sous-payés, principalement parce que la difficulté de minage a continué d'augmenter (elle a atteint des sommets records fin juillet) tandis que les prix ont baissé », écrit le rapport.
Les événements de capitulation des mineurs s'alignent historiquement sur les creux de prix locaux pendant les marchés haussiers du Bitcoin, comme en témoignent le mois de mars 2023 après la liquidation des banques de la Silicon Valley et le mois de janvier 2024 après le lancement des fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant aux États-Unis.
Bitcoin a établi un record de 73 000 $ à la mi-mars de cette année avant le quatrième halving, qui a été considéré comme différent par rapport aux cycles précédents.
Le sentiment général du marché ne s’est pas encore amélioré. Selon Alternative.me, l’indice de peur et de cupidité du Bitcoin a plongé à 28 le 19 août, passant de la « peur extrême » observée plus tôt ce mois-ci à la « peur ».
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