La lutte de Bitcoin (BTC) pour se maintenir au-dessus de 70 000 dollars s'est poursuivie jusqu'à mercredi, ce qui fait craindre que la baisse dans la fourchette des 60 000 dollars ne soit le prochain arrêt. La vente s'est accompagnée de liquidations du marché à terme, d'une baisse de 55 milliards de dollars des intérêts ouverts BTC (OI) au cours des 30 derniers jours et d'une augmentation des flux de Bitcoin vers les bourses.
La faiblesse des prix amène les analystes à se demander si des facteurs spécifiques à la cryptographie ou des problèmes macro-économiques plus importants sont le facteur déterminant de la vente et ce que cela pourrait signifier pour l'avenir à court terme de BTC.
Points clés à retenir :
Environ 744 000 BTC en position ouverte ont quitté les principales bourses en 30 jours, ce qui équivaut à environ 55 milliards de dollars aux prix actuels.
Le delta de volume cumulé (CVD) des contrats à terme BTC a chuté de 40 milliards de dollars au cours des 6 derniers mois.
Les réserves d'échange de crypto-monnaies ont augmenté de 34 000 BTC depuis la mi-janvier, augmentant ainsi le risque d'approvisionnement à court terme.
L’effondrement de l’intérêt ouvert du BTC laisse présager un désendettement à grande échelle
Les données de CryptoQuant ont noté que le changement d'intérêt ouvert sur 30 jours de Bitcoin montre une forte contraction sur l'ensemble des bourses, reflétant des fermetures de positions généralisées, et pas seulement des positions courtes récemment ouvertes.
Sur Binance, l’intérêt ouvert net a chuté de 276 869 BTC au cours du mois dernier. Bybit a enregistré la plus forte baisse à 330 828 BTC, tandis qu'OKX a enregistré une réduction de 136 732 BTC mardi.
Au total, environ 744 000 BTC de positions ouvertes ont été fermées, ce qui équivaut à plus de 55 milliards de dollars aux prix actuels. Cette baisse des positions ouvertes a coïncidé avec la chute du Bitcoin en dessous de 75 000 $, indiquant que le désendettement est un facteur déterminant, et pas seulement la vente au comptant.
L'analyste d'Onchain Boris a souligné que les données de delta de volume cumulé (CVD) montrent que les ordres de vente sur le marché continuent de dominer, en particulier sur Binance, où le CVD des produits dérivés s'élève à près de -38 milliards de dollars au cours des six derniers mois.
D'autres échanges montrent des dynamiques variables : le CVD de Bybit s'est stabilisé à près de 100 millions de dollars après une forte vague de liquidation en décembre, tandis que le HTX s'est stabilisé à -200 millions de dollars en CVD alors que le prix se consolide près de 74 000 dollars.
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L'augmentation des flux de change ajoute de la pression alors que les analystes surveillent les niveaux clés
Pendant ce temps, les flux de Bitcoin vers les bourses ont augmenté en janvier, totalisant environ 756 000 BTC, menés par Binance et Coinbase. Depuis début février, les entrées ont dépassé 137 000 BTC, soulignant le repositionnement des traders et ne quittant pas nécessairement le marché.
Du côté de l'offre, l'analyste Axel Adler Jr. a noté que les réserves de change sont passées de 2,718 millions de BTC à 2,752 millions de BTC depuis le 19 janvier. L'analyste a averti qu'une croissance continue au-dessus de 2,76 millions de BTC pourrait augmenter la pression à la vente. L'analyste estime qu'une capitulation complète n'a pas encore eu lieu, ce qui pourrait se produire à des niveaux de prix inférieurs.
L'analyste de marché Scient a déclaré qu'il est peu probable que Bitcoin atteigne un fond en une seule journée ou en une seule semaine. Des creux de marché durables pourraient se développer après deux à trois mois de consolidation à proximité des principales zones de support, avec des indicateurs temporels plus élevés. Scient a noté que la question de savoir si cette structure se situe dans la fourchette élevée de 60 000 $ ou dans la fourchette basse de 50 000 $ reste incertaine.
Le trader Bitcoin Mark Cullen continue de voir une baisse potentielle vers 50 000 $ dans un scénario macroéconomique plus large, mais s'attend à un retour à court terme vers le point de contrôle local (89 000 $ à 86 000 $) après que BTC ait balayé mardi son plus bas hebdomadaire en dessous de 74 000 $.
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